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Scritto il 18 Aprile 2023 alle 07:53 da
Quando si parla di COT Report, si valutano anche le posizioni speculative dei Non Commercials per ragionare come si pongono nei confronti del mercato. Se guardiamo il benchmark assoluto, lo SP500, notiamo una cosa interessante he vi riporto graficamente. Guardate il confronto tra il grafico dello SP500 e le posizioni short degli speculatori. Hedge funds ma ...
Scritto il 17 Aprile 2023 alle 12:20 da
Guest post: Trading Room #477. Il grafico FTSEMIB chiude la settimana recuperando tutte le perdite avvicinandosi alla resistenza chiave. E adesso cosa possiamo aspettarci? Un benvenuto ancora all'amico Alberto Zanetti e alla sua rubrica "Trading Room" che ormai ci accompagna da anni e che è arrivato all'edizione numero 477 su questo blog. Il video analizza l'andamento ...
Scritto il 17 Aprile 2023 alle 07:56 da
Make it simple! Potremmo parlare e discutere per ore di tantissimi fattori ma ho trovato molto interessante questo grafico che riassume in modo ideale alcune criticità ed alcuni contrasti presenti nel tessuto economico dell’Eurozona. In massima sintesi, viene messa in evidenza la sincrasia tra quello che dovrebbe essere lo scenario tassi di interesse e l’economia stessa. Notate quindi ...
Scritto il 14 Aprile 2023 alle 22:22 da
Dopo la pausa Pasquale le borse riprendono la strada rialzista che avevamo lasciato. Ma adesso torna molto interessante capire cosa succederà in quanto le trimestrali USA potrebbero dare una direzionalità importante. Ecco perchè. Cerchiamo di capire l'ultima settimana e di tracciare un quadro previsionale per la prossima. Quindi... benvenuti al nuovo numero di TRENDS, con tanti grafici ...
Scritto il 13 Aprile 2023 alle 11:23 da
Ci sarebbe certo da festeggiare. E’ stato il tormentone dell’ultimo semestre ed ora sembra stia scemando. Parlo del tasso inflazione e della sua evoluzione. Le notizie uscite ieri sono quantomeno rassicuranti. (…) L'inflazione negli Stati Uniti rallenta. I prezzi al consumo negli Stati Uniti in marzo sono saliti del 5% su base annua, leggermente meno del ...
Scritto il 13 Aprile 2023 alle 07:56 da
Siamo arrivati alla stagione delle trimestrali USA. E gli analisti hanno abbassato l'asticella nelle aspettative sugli utili societari. La stima sull'utile per azione per il 1° trimestre 2023 è scesa da 54,05 a 50,63 dollari per azione, il che significa un declassamento per le aspettative di crescita utili a/a di 6,4 %. Il tutto dove già ...
Scritto il 12 Aprile 2023 alle 14:00 da
Lasciamo da parte i fondamentali e la componente macroeconomica. Il sentiment è quella cosa eterea che spesso può fare cose che non si possono nemmeno immaginare. Guardando questo grafico, potete vedere che il sentiment sta progressivamente cambiando a favore dei tori: la divergenza è netta e la componente rialzista del mercato sta prendendo sempre più piede. La ...
Scritto il 12 Aprile 2023 alle 07:42 da
Nei giorni scorsi mi è capitato di discutere con un collega sulla possibilità di ritrovarci con un nuovo 2008. Secondo questo mio collega il rischio era realistico. Ma io, udite udite, ho difeso una posizione decisamente più prudente. Per molti investitori, l'improvviso crollo della Silicon Valley Bank e di Credit Suisse ha evocato brutti ricordi ...
Scritto il 11 Aprile 2023 alle 08:50 da
Proprio qualche giorno fa ho messo l’accento sulla questione credit crunch e di quanto possa diventare determinante per ragionare in termini di rallentamento se non addirittura di recessione USA. Ne abbiamo parlato in questo post. Per chi non fosse troppo del mestiere il credit crunch è un'improvvisa riduzione della disponibilità generale di prestiti con un altrettanto ...
Scritto il 7 Aprile 2023 alle 07:26 da
Hanno sicuramente scatenato il panico anche se per un arco temporale limitato. In molti le hanno considerate il Cigno Nero che può cambiare le dinamiche del mercato. Ma poi è arrivata al FED ed ha spento tutti gli incendi. La fuoriuscita dei depositi (bank run anche se non così eclatante grazie all’intervento delle banche centrali) si ...
Scritto il 6 Aprile 2023 alle 08:17 da
Passato il primo trimestre del 2023, cerchiamo di capire a che punto siamo nel ciclo di mercato. Con l'S&P 500 in rialzo del 7% sull'anno, cresce l'ottimismo sul fatto che il peggio sia passato. Ma chi invece è un po’ più pessimista (come il sottoscritto) c’è preoccupazione per l'andamento degli utili e anche per il ...
Scritto il 5 Aprile 2023 alle 09:28 da
Se guardiamo i cosiddetti “indicatori anticipatori”; l’ISM manifatturiero rappresenta da sempre un importante cartina tornasole per tastare il polso del sentiment dell’economia USA. Per chi non lo sapesse, l’ ISM manifatturiero viene elaborato dell’Institute for Supply Management sulla base di questionari sottoposti a centinaia di direttori degli acquisti di altrettante aziende di 20 comparti manifatturieri. Nell’effettivo ...
Scritto il 4 Aprile 2023 alle 15:31 da
In molti avrete già visto questo grafico. Un confronto tra la massa monetaria M1 e il tasso inflazione. Già adesso è evidente il collasso della M1 (grafico "lagged"). Ed è preventivabile un crollo o comunque un forte rallentamento del tasso inflazione. Ma come fare a negare l’evidenza di una recessione a cui l’Eurozona è sicuramente ...
Scritto il 4 Aprile 2023 alle 11:23 da
Quando parliamo di “differenziale di tasso”, spesso ci riferiamo dello spread tra il titolo governativo a 10y e quello a 2y. Un parametro che non solo ci dà la possibilità di capire l’inclinazione della curva dei tassi ma diventa anche un indicatore per anticipare un’eventuale recessione. E le vicende legate alle banche regionali USA potrebbero ...
Scritto il 4 Aprile 2023 alle 08:17 da
Come spesso accade, le attese vengono…disattese e le sorprese sono sempre dietro l’angolo. Anche quando parliamo di asset class e di settori. Era molto chiaro all’apparenza. Tassi che iniziano a salire e quindi meglio evitare la tecnologia e privilegiare le banche. E difatti ecco il risultato del primo trimestre a livello settoriale a Wall Street. Cosa è ...
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