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Scritto il 3 Aprile 2023 alle 07:55 da
VIX, MOVE index ed il rischio recessione I mercati degli ultimi anni sono stati caratterizzati fondamentalmente da una correlazione totale tra l’andamento del mercato azionario e quello del mercato obbligazionario. Per farla breve, o tutto saliva o tutto scendeva. E capite perfettamente che quando la situazione è positiva, allora va tutto bene. Ma quando arriva la correzione? Ecco ...
Scritto il 31 Marzo 2023 alle 22:31 da
I mercati si sono tranquillizzati e i dati sull'inflazione hanno sicuramente sostenuto le quotazioni. Banche centrali meno aggressive sono sinonimo di crescita economica per gli operatori e allora vai con rally anche inattesi. Il trimestre si chiude molto positivamente ma ora bisogna guardare avanti... Che succederà? Cerchiamo di capire l'ultima settimana e di tracciare un ...
Scritto il 31 Marzo 2023 alle 07:55 da
Partendo dal governativo USA, e confrontandolo con i CMBS, possiamo capire lo stato di salute ed il sentiment sul mercato immobiliare USA. In questo caso, ovviamente, parliamo del mondo immobiliare commerciale. Sissignore, parliamo di SPREAD tra Treasury e CMBS. Ma cosa sono i CMBS? Le CMBS, analogamente alle MBS (Mortgage Backed Security) e alle CDO (Collateralized ...
Scritto il 30 Marzo 2023 alle 11:20 da
Sempre interessante analizzare la slide con le performance YTD (da inizio anno) delle varie asset class presenti sul mercato con un chiaro ritorno del RISK ON. E’ vero, manca un giorno ma si possono tranquillamente fare delle valutazioni. In primis salta subito all’occhio la performance del FTSEMIB che risulta uno dei migliori mercati a livello globale ...
Scritto il 28 Marzo 2023 alle 08:20 da
Cosa accomuna CDS, speculazione mercati e Lehman Brothers? Fondamentalmente questo. La storia ha insegnato molto ma alcune cose non sono ancora state corrette nel modo giusto. E permettere alla speculazione di agire sui CDS, malgrado quanto successo proprio nell’epoca del default di Lehman Brothers, non è più permissibile visto quanto sta accadendo. Questa slide che vi ...
Scritto il 27 Marzo 2023 alle 11:16 da
Guest post: Trading Room #475. Il grafico FTSEMIB ci illustra una settimana che ha avuto momenti anche di buona ripresa che però sono sfociati in nuove vendite nel fine settimana. E nella settima entrante, un occhio alla situazione tecnica di Amplifon. Un benvenuto ancora all'amico Alberto Zanetti e alla sua rubrica "Trading Room" che ormai ci ...
Scritto il 27 Marzo 2023 alle 07:57 da
Avanti il prossimo. Questo era il mantra che sentivo sui mercato venerdi scorso. Dopo Credit Suisse era fin troppo facile capire chi poteva essere la preda della speculazione. Bastava un detonatore per far scoppiare la bomba. E quando Deutsche Bank ha comunicato di voler rimborsare anticipatamente un bond subordinato Tier 2 da 1,5 miliardi di dollari, la ...
Scritto il 24 Marzo 2023 alle 23:02 da
Dopo Credit Suisse, in Europa scatta la speculazione contro Deutsche Bank. Ma il colosso teutonico non è paragonabile a CS. La speculazione adesso regna e diventa importante capire utilizzando l'analisi intermarket, cosa possiamo aspettarci per la settimana prossima. Dopo una settimana quantomai volatile, non possiamo non notare segnali molto interessanti dai mercati e se guardiamo ...
Scritto il 23 Marzo 2023 alle 15:40 da
Direi che su quanto è accaduto ieri non ci sia molto da dire quantomeno all’apparenza. La FED ha alzato i tassi di 25 punti base, in linea con le attese della maggior parte degli osservatori, portandoli in un range di 4,75%-5,00% ma ha segnalato che potrebbe essere giunta al punto di prendere una pausa nella ...
Scritto il 21 Marzo 2023 alle 14:01 da
Nel post precedente abbiamo analizzato gli scenari della politica monetaria, cercando di capire cosa potrebbe accadere. Il grafico del T-note USA a 10yr è veramente emblematico. Si è formato un muro di sbarramento a quota 3.40% e diventa a questo punto importante capire la direzione che prenderà il mercato nelle prossime sedute, soprattutto se ragioniamo ...
Scritto il 21 Marzo 2023 alle 10:48 da
Chi è un po’ più navigato (non volevo dire vecchio) ricorderò che la grande crisi finanziaria è nata con Bear Sterns. Vi ricordate? Era il 17 marzo 2008. Sono passati esattamente 15 anni. 17 marzo 2023 e salta Credit Suisse. La storia insegna e non per forza deve ripetersi, ma ricordo che proprio nel 2008, la ...
Scritto il 20 Marzo 2023 alle 13:01 da
Direi che la settimana scorsa abbiamo avuto una puntata incredibile di come la politica monetaria può cambiare totalmente la sua direzione quando succede un qualcosa di inatteso. Un potenziale dietro front espansivo di breve termine a sostegno del mondo bancario USA che è andato in crisi dopo gli episodi di SVB e delle altre banche ...
Scritto il 20 Marzo 2023 alle 09:25 da
Guest post: Trading Room #474. Il grafico FTSEMIB ci illustra una settimana pesantissima che porta ad una rottura netta della trendline con i titoli bancari grandi protagonisti in negativo. E questa settimana un occhio alla situazione tecnica dei titoli bancari e dei listini USA. Un benvenuto ancora all'amico Alberto Zanetti e alla sua rubrica "Trading Room" ...
Scritto il 19 Marzo 2023 alle 22:47 da
La soluzione UBS per salvare il sistema bancario svizzero è nota a tutti. Un’intesa che addirittura è stata amichevole, il che la dice lunga sulla gravità della situazione, dove UBS offre 0,76 franchi svizzeri per azione, per un controvalore di 3 miliardi di franchi svizzeri. Uno “sforzo” dopo un’offerta iniziale pari a un miliardo. E ...
Scritto il 17 Marzo 2023 alle 22:12 da
Il sostegno delle banche centrali non si è fatto attendere ed ha garantito tutto quello che era possibile. Il "denaro facile" alimenta nemmeno troppo le banche, ma alla fine va a favore della tecnologia che torna a correre. Ma cosa dobbiamo aspettarci adesso dal mercato? Dopo una settimana quantomai volatile, non possiamo non notare segnali ...
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