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Archivi categoria: Asset Allocation

L’asset allocation è la distribuzione dei fondi disponibili fra le varie attività di investimento (asset class). Ogni portafoglio è una combinazione fra queste asset class.
Si può declinare su tre livelli:
strategica: riflette la ripartizione degli investimenti tra le opportunità alternative secondo un orizzonte temporale di medio/lungo periodo.
tattica: è detta così quell’allocazione (con un orizzonte temporale breve) che considera la situazione di mercato contingente e quindi adatta gli investimenti di conseguenza. Se è stata definita in precedenza un’allocazione strategica la tattica modifica temporaneamente la composizione del portafoglio per sfruttare trend di mercato. Deve comunque sussistere una coerenza fra strategica e tattica.
dinamica: l’asset allocation presenta una dinamica molto sensibile verso la situazione contingente dei mercati: l’asset allocation può variare notevolmente e rapidamente se i mercati registrano brusche variazioni.

Scritto il alle 13:48 da Danilo DT

  Cosa è e come funziona la strategia RISK PARITY? Non poteva essere altrimenti, in un mercato scarno di rendimenti cedolari, con grande fame di rendimenti, approfittando della bassa volatilità, la strategia RISK PARITY domina in modo assoluto e continua … Continua a leggere

Scritto il alle 13:54 da Danilo DT

Quali sono i maggiori fattori di rischio per i mercati finanziari del 2020? Scende la paura per la trade war, per l’impeachment di Trump e per la Cina ma occhio alla bolla speculativa sul mercato obbligazionario e alle elezioni presidenziali USA 2020 Continua a leggere

Scritto il alle 14:35 da Danilo DT

Ho aggiornato la pagina di Asset Allocation Returns per il 2019, dove si evince quello che ho definito l’anno PERFETTO. E come si potrebbe definire diversamente? Malgrado tutti i timori e le avversità, si è continuato con una straordinaria unidirezionalità. … Continua a leggere

Scritto il alle 14:25 da Danilo DT

I mercati ci hanno regalato un 2019 (fino ad ora) molto positivo. La tendenza è restata unidirezionale per tutte le asset class. E la slide che vi propongo in apertura di post credo sia esplicita. Azionario su. Obbligazionario su. Commodity … Continua a leggere

Scritto il alle 11:39 da Danilo DT

Aggiornamento settimanale. L’esito mi sembra interessante, qui sotto a confronto inflow e outflow.. STAY TUNED! – Danilo DT (Clicca qui per ulteriori dettagli) Segui @intermarketblog Questo post non è da considerare come un’offerta o una sollecitazione all’acquisto. Informati presso il … Continua a leggere

Scritto il alle 09:54 da Danilo DT

Per certi versi, è quasi più facile “guardare al futuro” di non quanto sia prevedibile il breve termine. I megatrend, quelli, sono secondo me indiscutibili. Ma quali sono quelli che “domineranno” in futuro. Ecco quanto ci racconta un interessante report … Continua a leggere

Scritto il alle 13:49 da Danilo DT

Mercato azionario: titoli value e momentum a confronto I dati macroeconomici continuano ad uscire quotidianamente e, bisogna ammetterlo, sono migliori di quanto si potesse immaginare. Prendiamo ad esempio ieri. Eurostat ha riferito che a settembre l’indice della produzione industriale in … Continua a leggere

Scritto il alle 07:49 da Danilo DT

Quali sono i ritorni, ovvero i rendimenti attesi dalle varie asset class nei prossimi 5 anni? Ecco il parere di Robeco, parere che però, ci tengo a dirlo, è ampiamente condiviso dalla maggior parte dei money manager a livello mondiale … Continua a leggere

Scritto il alle 22:52 da Danilo DT

Portafoglio investimento ed i benchmark di riferimento: le correlazioni cambiano, i rendimenti non soddisfano più. Ma la volatilità è la stessa? Continua a leggere

Scritto il alle 23:08 da Danilo DT

Dopo un periodo idilliaco, la borsa USA inizia ad accusare il colpo dei dati macro negativi. E forse è arrivato il momento di ricordarci delle borse europee nei portafogli. BOOM. E alla fine il dato negativo “tosto” è arrivato. E … Continua a leggere

Scritto il alle 22:48 da Danilo DT

Sono passati 10 mesi da inizio 2019 e sfido chiunque a prevedere la scheda che vi ho presentato in apertura. Visto il terribile mese di dicembre, era gioco forza prevedere un 2019 quantomeno complicato, con performance se tutto va bene … Continua a leggere

Scritto il alle 07:25 da Danilo DT

Nell’ambito della rotazione settoriale (Asset allocation) , molti ragionamenti devono essere fatti su quei settori che storicamente, in queste fasi di mercato, sovraperformano rispetto ad altri. Di questo parleremo in separata sede. Intanto è noto a tutti il ruolo di … Continua a leggere

Scritto il alle 14:02 da Danilo DT

Prendete i primi 8 mesi del 2019, con tutte le sue stranezze e le sue apparenti incongruenze e mettetelo a confronto con lo stesso periodo dell’anno scorso. Ecco quindi un paragone delle performance delle varie asset class. L’unico assolutamente coerente … Continua a leggere

Scritto il alle 11:11 da Danilo DT

L’estate sta finendo ma la volatilità potrebbe non essere terminata. Però a conti fatti, occorre ammettere che, dopo una prima fase negativa, il mese di agosto tanto temuto, si è concluso con un andamento quasi invariato delle borse a livello … Continua a leggere

Scritto il alle 07:49 da Danilo DT

Abbiamo goduto di un inizio anno veramente eccellente, ancor di più per il fatto che siamo in una fase di rallentamento economico. Ovviamente occorre tenere conto del fatto che buona parte del merito va dato ad un recupero violento post … Continua a leggere

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