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Archivi categoria: Obbligazioni e Titoli di Stato
Scritto il 12 Giugno 2013 alle 15:00 da
Intermarket: curva dei tassi in evoluzione, aumento dei rendimenti, aumento degli spread e peggioramento outlook utili trimestrali. Un mix di elementi che illustra il rallentamento economico globale e i cambiamenti del mercato. Le banche centrali stanno cambiando il loro atteggiamento. … Continua a leggere
Scritto il 11 Giugno 2013 alle 15:30 da
Italian Risk indicator e curva dei tassi a confronto per fornire una lettura più chiara del mercato. La seduta di oggi vede protagonista il colore rosso sui mercati finanziari. Una seduta da RISK OFF dove tutto il rischio viene liquidato … Continua a leggere
Scritto il 11 Giugno 2013 alle 14:30 da
Quando la FED deciderà di tagliare il suo programma espansivo (quantitative easing), di certo non scriverà dei cartelloni pubblicitari sulle Autostrade: sarà un uscita molto progressiva, con una serie di comunicazioni che prepareranno il mercato. Prima un rallentamento della pioggia … Continua a leggere
Scritto il 7 Giugno 2013 alle 11:11 da
Tornano alla grande i “bond salsiccia” (CDO, ABS, obbligazioni collegate ai subprime. E nello stesso tempo scopriamo che il Ruanda emette un nuovo bond ed è meglio dell’Italia. La storia non ha proprio insegnato niente e la mancata regolamentazione dei … Continua a leggere
Scritto il 5 Giugno 2013 alle 15:20 da
Rischio default nuovamente alle porte con una situazione economica drammatica. Un mix esplosivo che rimette a rischio la solvibilità del paese Sudamericano. Ed i CDS di breve volano oltre i 9000 punti base. In attesa dell’esito sulla causa di cui … Continua a leggere
Scritto il 5 Giugno 2013 alle 12:40 da
Il grafico evidenzia una correlazione storica positiva con l’andamento dei mercati azionari e debole correlazione con il prezzo dell’oro. Nel periodo considerato (2000-oggi) Wall Street ha avuto movimenti long/short ampissimi a somma quasi zero mentre l’oro è passato da circa … Continua a leggere
Scritto il 5 Giugno 2013 alle 10:55 da
Quali sono le prospettive? Quali sono le cause e cosa sta succedendo? E sopratutto, cosa possiamo aspettarcI? Il mese di maggio verrà ricordato da tutti come uno dei peggiori mesi degli ultimi 20 anni sul mercato obbligazionario. Se non erro … Continua a leggere
Scritto il 4 Giugno 2013 alle 10:35 da
Cambiano le prospettive sul forex e sui bond dei paesi emergenti? Aiutano anche le minacce di frenata del quantitative easing, fonte di carry trade Molte valute emergenti hanno subito nei giorni scorsi una correzione molto violenta. Ma fate attenzione. Non … Continua a leggere
Scritto il 4 Giugno 2013 alle 09:02 da
Obbligazione ibrida con tanti elementi di rischio. Ma il risparmiatore sa cosa significa “ibrido” e quali sono le clausole di subordinazione? Il fatto che in molti facciano le corse per poter emettere il più in fretta possibile obbligazioni a lunga … Continua a leggere
Scritto il 3 Giugno 2013 alle 11:30 da
Come già descritto la settimana scorsa, qualcosa si sta muovendo sulla curva dei tassi. In primis in Giappone, dove le banche possiedono circa il 160% del valore del PIL. Un investimento massiccio che può trasformarsi in un boomerang drammatico per … Continua a leggere
Scritto il 31 Maggio 2013 alle 09:45 da
Cambia il sentiment. Le banche centrali non danno più le certezze di una volta. E per la FED è giunta l’ora di meditare su Quantitative Easing e ZIRP. Anche se… Era solo una questione di tempo e poi il mercato … Continua a leggere
Scritto il 29 Maggio 2013 alle 09:33 da
In una fase di risk on, lo spread Bund BTP continua a contrarsi in modo evidente ed ormai viaggia da settimane in area 250bp. Siamo oggi a 256bp. Una buona notizia per i risparmiatori, per lo Stato e per il … Continua a leggere
Scritto il 21 Maggio 2013 alle 09:05 da
In questa fase di mercato è molto più difficile investire nell’obbligazionario che nell’azionario; i rendimenti sono ridicoli e occorre restare investiti fino a scadenza, e per avere rendimenti maggiori occorre scegliere scadenze più lontane prendendosi tutti i rischi di un’eventuale … Continua a leggere
Scritto il 15 Maggio 2013 alle 09:30 da
Da una parte una serie di acquisti sui future VIX, e dall’altra chiari segni di prove di exit strategy della Federal Reserve. Presto per dirlo ma…i mercati potrebbero aver detto quasi tutto quanto dovevano dire… Intanto qualcuno ora è al … Continua a leggere
Scritto il 14 Maggio 2013 alle 11:10 da
Bond High Yield: non esiste premio al rischio finanziario, banale logica ed investire non è più economicamente conveniente. O sbaglio qualcosa? Ormai il mercato non ha più logiche e corrette ponderazioni del rapporto rischio rendimento. L’esorbitante massa di liquidità che … Continua a leggere
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