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Scritto il 29 Settembre 2023 alle 08:09 da
Il passato è statistica ma spesso può essere molto utile per fare delle analisi in proiezione. Visto che tutti dicono che nel lungo termine sono i mercati azionari ad essere vincenti, e allora andiamo a vedere come stanno le cose partendo dalla tavola dei rendimenti che vi ho esposto qui sopra. La tavola dei rendimenti mostra ...
Scritto il 28 Settembre 2023 alle 12:55 da
Chi mi segue da più tempo, sa che in ambito intermarket una delle correlazioni che considero più importanti per poter provare a “prevedere” l’andamento dell’azionario è quella tra Bond High Yield e SP500. Questo perché il mondo dei junk bond ha una innegabile “liaison” con l’azionario. Un degrado delle condizioni di quel mercato, con un aumento ...
Scritto il 28 Settembre 2023 alle 07:41 da
Nel corso degli anni vi ho spesso illustrato il rapporto diretto (correlazione) tra l’indice azionario SP500 e il bilancio della FED. La liquidità ha alimentato l’economia ma anche le borse. Se non che ultimamente questa correlazione sembrava venire meno soprattutto a causa dell’aumento dell’inflazione che ha portato una flessione del valore dei bond governativi USA ...
Scritto il 27 Settembre 2023 alle 14:01 da
Cosa succede se sono esercitate? Chi lo decide? Come funzionano le nuove CACs? Ci sarà haircut, rollover e taglio della cedola? E perché si dovrebbe votare a favore? Già in passato abbiamo spiegato l’argomento, però è corretto riprenderlo proprio perché la situazione delle finanze pubbliche italiche non è proprio splendente. Ci ritroviamo con un rapporto debito ...
Scritto il 27 Settembre 2023 alle 07:52 da
Ormai i giornali parlano tutti di questa interessante tendenza: una nuova corsa agli acquisti dei titoli di stato italiani. Questo interesse può essere attribuito a diversi fattori, tra cui il rendimento offerto dai titoli di stato italiani e la fiducia degli investitori nella stabilità economica del paese (e qui si potrebbe aprire un ampio dibattito visto ...
Scritto il 26 Settembre 2023 alle 07:55 da
Ormai la situazione sta diventando imbarazzante. Se andiamo a guardare il tasso di inflazione e lo confrontiamo con il rendimento delle obbligazioni, otteniamo il rendimento reale delle stesse. In questo grafico vedete sia il rendimento dei bond USA Inflation link e il tasso “break even inflation”. Il “break even inflation” è una misura dell’inflazione attesa basata ...
Scritto il 25 Settembre 2023 alle 12:33 da
Guest post: Trading Room #495. Dopo aver vissuto le decisioni della FED, che non ha soddisfatto il mercato, i mercati hanno avuto una reazione negativa e quindi il quadro tecnico tende a deteriorarsi. Eccovi il video. Buona visione Un benvenuto ancora all'amico Alberto Zanetti e alla sua rubrica "Trading Room" che ormai ci accompagna da anni ...
Scritto il 25 Settembre 2023 alle 08:00 da
Questa figura tecnica è una delle più classiche in assoluto ed è anche una delle più seguite. Il testa spalle ribassista. SP500 >> HEAD and SHOULDERS. Il grafico vi illustra sia le due spalle che la testa, vedete anche la neckline che tiene in piedi la testa e le spalle e sotto trovate anche il target che ...
Scritto il 22 Settembre 2023 alle 22:52 da
FED in pausa ma non proprio. E il mercato resta nel dubbio e reagisce male. Ne abbiamo parlato copiosamente sul blog e in questa analisi intermarket tiriamo le somme di come il mercato si è mosso in modo simmetrico. La situazione è sicuramente interessante e in ambito intermarket possiamo notare alcune situazioni che non possiamo ...
Scritto il 22 Settembre 2023 alle 08:55 da
E’ arrivato l’autunno. Certo, l’allusione a quello che è lo scorrere del tempo è chiara ma in questo contesto mi sto riferendo a ben altro. Dopo mesi in cui abbiamo visto il sole, sempre più opaco nelle ultime settimane, ecco arrivare un cambio del clima con brusca inversione termica. E tutto questo accade proprio quando in ...
Scritto il 21 Settembre 2023 alle 08:43 da
Questo è uno dei grafici che preferisco in ambito correlazione tra equity e bond. Infatti in passato il rapporto tra forward price earning (Forward P/E) e il rendimento reale dei titoli governativi USA a 10 anni (tasso nominale meno CPI). Come potete vedere questo grafico non necessita di grandi commenti in quanto in passato questi due ...
Scritto il 20 Settembre 2023 alle 14:29 da
Vi pubblico una semplice slide dove troverete una matrice di correlazione tra i vari settori. Credo sia molto importante sapere quali sono i settori che possono generare decorrelazione. La diversificazione in questo contesto è fondamentale, perchè vieniamo da un inizio 2023 dove l'IA è stata protagonista e il rischio è che il portafoglio diventi troppo ...
Scritto il 20 Settembre 2023 alle 10:34 da
Per la prima volta da settembre 2021 i #fallimenti in Italia tornano a risalire, con i dati Cerved ad indicare un inasprimento che coinvolge anzitutto l’industria. L’aumento medio del secondo trimestre rispetto allo stesso periodo 2022 è limitato all’1,5%, che sale però al 5,2% nell’area manifatturiera, mentre nel settore delle costruzioni si registra un calo. ...
Scritto il 20 Settembre 2023 alle 08:02 da
Mettere a confronto i bond High Yield con i governativi USA, e poi i consumi ciclici con gli aciclici per cercare quella recessione che non arriva…
Scritto il 19 Settembre 2023 alle 14:24 da
Nuova emissione BTP Valore con bonus e cedola crescente. Caratteristiche, scadenza, cedola. Ma innanzitutto bisogna fare il pienone per il bene delle nostre finanze pubbliche.
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