LEVA FINANZIARIA: le banche tedesche non sono tutto oro che luccica!

La concessione del credito è sicuramente uno dei principali problemi da risolvere. Il sistema bancario non concede più prestito anche perché come è noto, la percentuale delle insolvenze sta lievitando a dismisura.

Nel suo ultimo rapporto sulla stabilità finanziaria la Banca d’Italia ha dedicato molta attenzione al delicato tema delle sofferenze bancarie. In particolare, il Rapporto evidenzia come la qualità del credito bancario sia andata ulteriormente peggiorando nel periodo più recente. A giugno 2012 la consistenza dei crediti deteriorati, cioè i finanziamenti con livelli di difficoltà più o meno gravi del debitore a ripagare le somme ricevute, è stata pari al 12,3 per cento del totale dei prestiti. Nelle imprese, in particolare, il tasso di ingresso in una situazione di difficoltà finanziaria ha superato il 3 per cento. Prima della crisi, questo livello si aggirava intorno all’1 per cento. Il tutto in particolar modo proprio nelle banche più piccole e snelle. (Source)

Teniamo però conto che a livello volumetrico, le prime cinque banche, da sole, producono un volume “monstre” di 180 miliardi di insolvenze, pari al 10% degli impieghi totali. Avete capito bene. Se una banca presta € 10.000 a 10 clienti diversi, uno di questi non pagherà, in media.
Certo, fintanto che la banca riesce a produrre utili, questi ultimi vanno a “compensare” con le perdite. Altrimenti si va ad intaccare il patrimonio. E per fortuna che le nostre banche sono certamente adeguatamente patrimonializzate, se confrontate a tante altre banche europee. Vedasi i casi più recenti e lampanti: Dexia in Belgio e Bankia in Spagna.

E poi ovviamente c’è il problema della Leva Finanziaria. Nella fattispecie, proprio le piccole banche ma NON italiane, bensì tedesche, le cosiddette Landesbanken. Definiamole le Casse di Risparmio della Germania.
Che ci crediate o no, queste banche sono il punto debole del sistema bancario tedesco e potenzialmente rappresentano un pericolo pubblico. Proprio queste banche hanno esposizioni al rischio che sfiorano i 250 miliardi di euro e sul patrimonio delle stesse troviamo ancora tanti subprime, per una percentuale pari al 51%. Ma se queste banche fossero, per fare un esempio, italiane, la speculazione dove le avrebbe portate?
Non voglio annoiarvi troppo sull’argomento, ma sappiate che proprio queste banche non godono di ottima salute. Anzi, se poi andiamo a prendere questa analisi, capirete che propri in Germania la leva finanziaria regna ancora sovrana…

Vi lascio questa mia ricerca, sono le banche dell’Eurozona con la maggiore esposizione verso la LEVA FINANZIARIA: guardate chi c’è al top e capirete dove, in questo ambito, è maggiornmente annidato il rischio. E come sempre ci sono delle interessanti sorprese…

Per la cronaca, le nostre banche non sono al vertice. Meno male.

Nel giro di poco più di una settimana, tre notizie, apparentemente diverse fra loro hanno fatto capire quanto sia profonda e pericolosa l’attuale situazione del sistema bancario europeo. In ordine cronologico: il commissario Michel Barnier (facendo seguito ad analogo annuncio americano) ha fatto sapere che le più severe regole sul capitale delle banche (Basilea 3) non entreranno in vigore in Europa il 1° gennaio 2013 come inizialmente previsto. Poi la Bank of England nella sua Financial Stability Review ha messo in dubbio la solidità effettiva delle banche britanniche. Infine Christian Noyer, governatore della Banque de France e autorevole rappresentante dell’Eurosistema, ha detto che non c’è nessuna ragione per cui Londra debba continuare a comportarsi come centro offshore di una moneta, l’euro, cui non vuole aderire e che dunque il suo ruolo dovrebbe più legittimamente essere occupato da una piazza europea (non ha detto: possibilmente sulle rive della Senna, ma lo pensava).

C’è un filo rosso che lega queste tre notizie: le banche europee sono ben lungi dall’aver risolto i loro problemi, non sono ancora pronte per essere sottoposte alle regole più severe che sono necessarie per rendere il sistema finanziario più sicuro, ma intanto continuano a litigare come i capponi di Renzo, spalleggiate dai rispettivi governi. In tutto questo, è l’economia a sopportare il prezzo più alto. L’enorme massa di liquidità fornita dalle banche centrali non si traduce infatti in prestiti.

Rischiamo così di veder proiettare sugli schermi europei il film dell’orrore di un credit crunch durato oltre un decennio, che i giapponesi sono stati costretti a vedere a partire dalla fine degli anni Novanta.

Il problema è che da quando è scoppiata la crisi, le banche hanno irrobustito il capitale, nonostante certe reazione riottose di alcuni, ma soprattutto con riferimento alle Rwa, cioè al parametro su cui aumentano sospetti e incertezze. Misurato nei termini più rozzi ma inequivocabili di rapporto fra patrimonio (al netto di attività immateriali) e totale attivo, la situazione è diversa. Come dimostrano i dati recentemente pubblicati da Mediobanca, non solo le differenze sono ancora troppo ampie, ma alcune banche hanno addirittura aumentato la leva finanziaria dal 2009 a oggi.  (Source) 

…come volevasi dimostrare…E di strada da fare, guardate qui sotto, ce n’è ancora da fare molta, moltissima. Se non ci sarà un serio deleveraging…bye bye crescita economica…

STAY TUNED!

DT

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