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Esposizione PIGS e leva finanziaria: la verità sulle banche
Scritto il 16 Dicembre 2010 alle 12:00 da
Uno dei report che ho sempre considerato tra i più indipendenti e validi, è quello della BRI (Banca Regolamenti Internazionali) o detta all’inglese BIS (Bank for International Settlement).
Come potrete ben immaginare, il report non trascura il problema PIGS, debito periferico, esposizione banche ecc.
Diventa sicuramente illuminante andare a riprendere la scheda dell’esposizione delle banche europee nei confronti dei PIGS proposta dal BIS e rielaborata da Mike Shedlock qualche giorno fa.
Se poi vogliamo sintetizzare il tutto possiamo dire che l’esposizione è sintetizzabile in questo modo:
L’sposizione vs Spagna
Germania – 216.600 milioni dollari
Francia – 201.300 milioni dollari
Gran Bretagna – 136,5 miliardi dollari
Stati Uniti – 172.800 milioni dollari
L’esposizione vs Irlanda
Germania – 186,400 miliardi dollari
Francia – 77,3 miliardi dollari
Gran Bretagna – 187,5 miliardi dollari
Stati Uniti – 108.300 milioni dollari
Spagna – 17,7 miliardi dollari
L’esposizione vs Portogallo
Germania – 44,3 miliardi dollari
Francia – 48,5 miliardi dollari
USA – 35,6 miliardi dollari
Spagna – 98,3 miliardi dollari
L’esposizione vs Grecia
Germania – 65,4 miliardi dollari
Francia – 83,1 miliardi dollari
USA – 36,2 miliardi dollari
Per visualizzare il report cliccate QUI.
Direi molto chiaro un fatto. Se l’Irlanda poteva portare timori, se raffrontata alla Grecia, e se il Portogallo è considerato “gestibile”, sicuramente occorre fare un discorso diverso per la Spagna, dove possiamo trovare un’esposizione del sistema bancario ben più importante.
Ma la cosa più interessante sono altre.
Guardate un po’ quali sono gli stati che hanno la maggior esposizione proprio verso i PIGS? Al top troviamo la Germania. Ok, il sistema banca rio tedesco è anche dimensionalmente molto più grande di quello ad esempio italiano.
E poi, molto interessante il fatto che chi deve essere salvato (Irlanda) ha a sua volta esposizioni verso paesi che sono a rischio (Spagna) e viceversa. Quindi un effetto “leva” o se preferite domino. Una serie di elementi che si incrociano che mettono in crisi il sistema.
Tutto qui? Assolutamente no perché a queste analisi ci voglio mettere anche del mio.
Se a questi dati andiamo poi ad aggiungere la leva finanziaria, beh, signori, tutto diventa molto più chiaro.
Leva finanziaria: Europa a rischio shock
| Nome breve | Leva finanziaria LF | Nome breve | Leva finanziaria LF | Nome breve | Leva finanziaria LF |
| COMMERZBANK | 83,354698 | LUZERNER KAN-REG | 18,9473 | SKJERN BANK | 13,5526 |
| ESPIRITO SAN-REG | 67,286903 | AARHUS LOKALBANK | 18,7523 | LAN & SPAR BANK | 13,5129 |
| ESPIRITO SANTO | 67,286903 | WALLISER KANT-BR | 18,725901 | BANCO ESPIRITO-R | 13,4874 |
| DEXIA SA | 62,7976 | BANCA POP EMILIA | 18,559601 | BANCA POP SONDRI | 13,366 |
| DEXIA SA LX | 62,7976 | BANQ CANT JUR-BR | 18,2619 | CREDITO VALTELLI | 13,28 |
| LANDESBANK BERLI | 58,224998 | HSBC BANK MALTA | 18,2386 | VERWALTUNGS-U-BR | 13,2236 |
| DEUTSCHE BANK-RG | 49,502602 | BANCO VALENCIA | 18,2129 | BANCA POP MILANO | 13,0519 |
| IWBANK SPA | 47,9524 | BBVA | 17,9708 | SALLING BANK | 13,0077 |
| DEUTSCHE POSTBAN | 42,837101 | AMAGERBANKEN A/S | 17,9366 | NATL BANK GREECE | 13,0053 |
| CREDIT AGRICOLE | 37,587502 | ALLIED IRISH BK | 17,788099 | VALIANT HLDG AG | 12,9535 |
| BARCLAYS PLC | 35,885899 | BANK COOP AG-BR | 17,287399 | BRADESCO SA-PREF | 12,9142 |
| UBS AG-REG | 33,656898 | ERSTE GROUP BANK | 17,0441 | ALPHA BANK A.E. | 12,6899 |
| BNP PARIBAS | 32,923 | STANDARD CHARTER | 16,899599 | BANK SARASIN-B | 12,5807 |
| DANSKE BANK A/S | 32,667099 | BANCO SANTANDER | 16,816601 | RAIFFEISEN BANK | 12,5764 |
| IKB DEUT INDBANK | 32,5354 | BANCO SANTANDER | 16,816601 | INTESA SANPA-RSP | 12,4772 |
| CREDIT SUISS-REG | 29,491199 | SYDBANK | 16,698601 | INTESA SANPAOLO | 12,4772 |
| BANCO BPI SA-REG | 28,722 | BANK OF CYPRUS | 16,682301 | BANCO DE CHILE | 12,3502 |
| BANK IRELAND | 27,2509 | BANK OF CYPRUS | 16,682301 | SPARBANK | 12,1931 |
| SOC GENERALE | 26,4009 | BANCO COM PORT-R | 16,673901 | ISLAMIC BANK OF | 11,905 |
| ROYAL BK SCOTLAN | 26,3918 | GENIKI BANK SA | 16,638201 | BANCO POPOLARE S | 11,8967 |
| SVENSKA HAN-B | 26,3612 | USB BANK PLC | 16,418699 | NORDFYNS BANK | 11,8317 |
| SVENSKA HAN-A | 26,3612 | EFG EUROBANK ERG | 16,3713 | CREDITO ARTIGIAN | 11,7698 |
| LLOYDS BANKING | 26,0774 | BANQ CANT GEN-BR | 16,240601 | BANCO SARDEG-RSP | 11,6018 |
| GRAUBUNDNER K-PC | 25,931499 | HELLENIC BANK PU | 16,1271 | MARFIN POPULAR B | 11,5653 |
| AKTIA OYJ-R SHS | 25,445999 | PIRAEUS BANK | 16,0812 | MARFIN POPULAR B | 11,5653 |
| AKTIA OYJ-A SHS | 25,445999 | CREDITO EMILIANO | 16,065001 | MEDIOBANCA | 11,5207 |
| CAJA AHOR DEL ME | 24,387501 | BANIF-REG | 16,0299 | HVIDBJERG BANK | 11,5124 |
| BASELLAND KANTBK | 24,0819 | UNICREDIT SPA | 15,8383 | VOSS VEKSEL | 11,4486 |
| NORDEA BANK-FDR | 23,9821 | OBERBANK AG | 15,7245 | JULIUS BAER GROU | 11,3485 |
| NORDEA BANK AB | 23,9821 | OBERBANK AG-PFD | 15,7245 | UBI BANCA SCPA | 11,3175 |
| NORDEA BANK AB | 23,9821 | BANCO SABADELL | 15,7145 | BKS BANK AG -PFD | 11,1624 |
| SEB AB-A | 22,8841 | SPAR NORD BANK | 15,6593 | BKS BANK AG | 11,1624 |
| SEB AB-C | 22,8841 | BANCO POPULAR | 15,6464 | VORDINGBORG BANK | 10,9507 |
| BANK CA ST G-REG | 22,3995 | BANCO POPULAR | 15,6464 | BANCO DESIO | 10,7377 |
| AGRICULTURAL BK | 22,2162 | VESTJYSK BANK | 15,6418 | PROTON BANK SA | 10,5417 |
| MAX BANK | 22,203199 | POHJOLA BANK PLC | 15,3209 | BBVA BANCO FRANC | 10,1374 |
| ZUGER KANTONA-BR | 22,071199 | BANK VALLETTA | 15,0575 | BANCA CARIGE | 10,0393 |
| SWEDBANK AB-PRF | 21,597401 | BANQUE CANTO-REG | 14,8671 | OSTJYDSK BANK | 9,9345 |
| SWEDBANK AB-A | 21,597401 | BANCA POP ETRURI | 14,7084 | TONDER BANK | 9,8486 |
| ALANDSBANKEN-B | 21,560101 | HYPOTHEKAR LEN-R | 14,541 | VESTFYNS BANK | 9,4817 |
| ALANDSBANKEN-A | 21,560101 | BANCA MONTE DEI | 14,5207 | DJURSLANDS BANK | 9,4781 |
| BANESTO SA | 21,368999 | LIECHTENSTEIN-BR | 14,4655 | LOMBARD BANK MAL | 9,4654 |
| BANKINTER | 21,001699 | BANK LINTH L-REG | 13,9755 | EFG INTERNAT AG | 9,1644 |
| DNB NOR ASA | 19,7206 | TT HELLENIC POST | 13,8864 | TOTALBANKEN | 8,9025 |
| BERNER KANTO-REG | 19,3682 | ST GALLER KA-REG | 13,8251 | ATTICA BANK SA | 8,844 |
| KBC GROEP | 19,122601 | GRUPO F BANORT-O | 13,8149 | SPAREKASSEN LOLL | 8,8433 |
| KBC GROEP | 19,122601 | BASLER KANTON-PC | 13,7577 | HOLDINGSELSKABET | 8,5977 |
| JYSKE BANK-REG | 19,053699 | BANCA POP SPOLET | 13,7343 | RINGKJOEBING LND | 8,5116 |
| HSBC HLDGS PLC | 19,034 | BANK FUER TIR-P | 13,6887 | NORRESUNDBY | 8,3206 |
Beh, se andiamo a sommare l’esposizione verso i PIGS alla leva finanziaria di alcune banche, vengono i brividi.
Guardate la slide qui sopra. Sarà un caso che al topo della leva finanziaria troviamo diverse banche tedesche? Ma allora facciamo un ragionamento.
Se le banche teutoniche sono così cariche di titoli periferici PIGS e sono soffocate da una leva finanziaria che in certi casi è assolutamente indifendibile (ho evidenziato in rosso quelle superiori o pari a 30), come possiamo accettare le critiche tedesche alle possibilità di ulteriori aiuti e sostegni all’Euro?
Infatti, se saltasse l’Unione Europea, e se per esempio si tornasee al Nuovo Marco con una Germania che corre da sola, le prime a saltare sarebbero proprio…le banche tedesche.
Chiaro che la Germania questo non lo permetterà.
E allora? E allora la Merkel sta facendo politica, sostiene a parole la volontà del popolo (non dimentichiamo che in Germania le elezioni incombono) ma un bel giorno, quando si troveranno i vari leader attorno ad un tavolo, difficilmente la Germania si metterà contro la decisione di ulteriori aiuti. Sarebbe puro autolesionismo…
Intanto però, PIGS a parte, ritengo più che lecito avere qualche timore per certe banche europee non proprio di piccole dimensioni…
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11 commenti Commenta
Scritto il 16 Dicembre 2010 at 12:34
Diciamo che l’Italia (a parte i pareri autorevoli delle ultime ore) si trova ancora in una posizione “meno” grave.
Per fortuna.
Tutto questo va a corredo del mio parere secondo cui l’Italia al momento non è a rischio default.
Fester
Scritto il 16 Dicembre 2010 at 12:56
Mi fa piacere vedere che IWbank presso la quale ho un conto corrente ha una leva siderale…
E’ la nostra IW bank giusto? vedo anche spa per cui…..
Ma è una banca on line. Che combinano?
Mi sa che vado a fare un bonifico….
Buona giornata a tutti
dirkpitt
Scritto il 16 Dicembre 2010 at 14:28
Ciao a tutti! Anch’io sono stato colpito dalla leva di IW BANK. anche per me è la banca con cui faccio trading e ho un discreto gruzzolo. So anche però che fa parte del gruppo UBI BANCA, non credo sia molto grande di per sè. Dream sai darci qualche informazione in più tu che sei del mestiere?
Ciao e grazie molte per le preziose informazioni.
P.S. le prime con leva ad 80 sono fuori di melone? 😯
Scritto il 16 Dicembre 2010 at 14:53
ATTENZIONE
Ho inserito nel post l’elenco di tutte le banche su cui ho fatto la ricerca. Spero che la cosa sia gradita dagli amici lettori e da tutti coloro che mi hanno richiesto via email ulteriori dati sulla leva finanziaria di diversi sitituti di credito europei.
fabio1
Scritto il 16 Dicembre 2010 at 15:46
Beh Dream,
anch’io mi associo alle preoccupazioni di Dirkpitt e Fester, in quanto sono direttamente interessato a IW BANK…
Di fronte a questa situazione, secondo te, è davvero il caso di preoccuparsi?
Certo è che oggi se ne sono sentite di tutti i colori su gran parte delle banche: sarebbe interessante sapere dove caspita metterli i nostri spiccioli. Quali, insomma, sarebbero (con il condizionale) i porti più sicuri?
Scritto il 16 Dicembre 2010 at 16:00
Essendo anche io interessato alla vicenda IW Bank, vedrò di approfondire, ma al momento calma e sangue freddo…. 😉
ciotantocul
Scritto il 16 Dicembre 2010 at 18:37
un tale di nome A.Einstein citava:
Non puo’ essere trovata soluzione ad un problema dalla stessa mente che lo ha creato.
amensa
Scritto il 16 Dicembre 2010 at 21:35
bravissimo DT, un po di numeri sono meglio di 1000 parole.
complimenti per le ricerche e gli accostamenti.
Vincent Vega
Scritto il 18 Dicembre 2010 at 13:06
Dream Theater: Ma noooooo… cosa volete che sia 80….
Dream scusa ma tu parli di leva e sai bene cos’è, io un pò meno 
ne conosco il senso ma i dettagli di cosa voglia dire 80 di leva non mi è chiaro, quindi ho usato wikipedia, ma ho trovato più opzioni:
questa penso sia la definizione giusta
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Mentre leggevo il post pensavo alle tue stesse conclusioni, in più pensavo all’Italia che tutto sommato prima di vederla morta di cadaveri ne dobbiamo vedere….