BTP: come volevasi dimostrare. Il Matusalem Bond si rivela per quello che è

I mercati sono sempre più avidi ed aridi. Poche opportunità di investimento, tassi sempre poco interessanti, e il risparmiatore italiano, perennemente a caccia di cedole generose, cerca nel mondo del mercato obbligazionario un titolo che possa soddisfare la sua FAME di rendimento.
Ma sia ben chiaro, il capitale deve essere garantito.

Chi fa il consulente finanziario, il promotore, il private banker, si sente dire che queste sono le esigenze base.
Voi tutti sapete che c’è una legge vecchia come il mondo che mette in relazione il rischio con il rendimento.
Peccato che poi questa legge, oggi, sia drogata dal “fattore Draghi” che non fa percepire pienamente questa liaison.

Ma il cassettista italico è un temerario. Lui sa come si fa. Prende la pagina finanziaria del quotidiano che giornalmente viene spulciato, e si va a cercare la colonna dei rendimenti. Eccoli , i BTP… Mamma che tassi… Però dai, questo può cominciare ad avere senso.
Si, il BTP con cedola al 2.80%: e vabbè. è un po’ lungo a livello di scadenza, visto che dura teoricamente fino al 2067. Tanto il capitale lì è garantito e poi non ho bisogno dei soldi e quindi può andare benissimo.

Sia ben chiaro, questo è il ragionamento di molti cassettisti italici, ma non fondi pensione o fondazioni, bensi privati risparmiatori che, ovviamente, non si rendono conto di cosa stanno facendo e dei rischi che potrebbero ritrovarsi a dover gestire.

Di questo BTP ho scritto giù in passato. Rileggetevi questo post, CLICCANDO QUI  comprese alcune critiche sui ragionamenti che io ho fatto sull’argomento, e poi aggiungetevi anche questo compendio, CLICCANDO QUI.

Bene, cari amici, sono passati SEI mesi dall’emissione del mitico Mathusalem Bond Italico, il cinquantennale che ha fatto la storia.

Questo è il grafico con massimi e minimi.

A conti fatti, per chi ha preso il titolo in emissione, oggi si ritrova con un -29.5% (annuo). Se invece mi fossi fatto prendere dal panico ed avessi venduto al linello minimo degli ultimi sei mesi, la perdita sarebbe stata pari al 36.4%.
Ovvio, qui si è estremizzato, ma sappiate che quanto ho scritto è la realtà e non certo una cosa inventata. E magari serve anche a capire che…il vero investimento “risk free” non esiste. Figuriamoci questo, il Mathusalem Bond che si dimostra per quello che è. Ovvero un ottimo titolo. Per chi lo ha emesso.

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Danilo DT

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