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Esposizione PIGS e leva finanziaria: la verità sulle banche

Scritto il 16 Dicembre 2010 alle 12:00 da Danilo DT

Uno dei report che ho sempre considerato tra i più indipendenti e validi, è quello della BRI (Banca Regolamenti Internazionali) o detta all’inglese BIS (Bank for International Settlement).
Come potrete ben immaginare, il report non trascura il problema PIGS, debito periferico, esposizione banche ecc.
Diventa sicuramente illuminante andare a riprendere la scheda dell’esposizione delle banche europee nei confronti dei PIGS proposta dal BIS e rielaborata da Mike Shedlock qualche giorno fa.

Se poi vogliamo sintetizzare il tutto possiamo dire che l’esposizione è sintetizzabile in questo modo:

L’sposizione vs Spagna

Germania – 216.600 milioni dollari
Francia – 201.300 milioni dollari
Gran Bretagna – 136,5 miliardi dollari
Stati Uniti – 172.800 milioni dollari

L’esposizione vs Irlanda

Germania – 186,400 miliardi dollari
Francia – 77,3 miliardi dollari
Gran Bretagna – 187,5 miliardi dollari
Stati Uniti – 108.300 milioni dollari
Spagna – 17,7 miliardi dollari

L’esposizione vs Portogallo

Germania – 44,3 miliardi dollari
Francia – 48,5 miliardi dollari
USA – 35,6 miliardi dollari
Spagna – 98,3 miliardi dollari

L’esposizione vs Grecia

Germania – 65,4 miliardi dollari
Francia – 83,1 miliardi dollari
USA – 36,2 miliardi dollari

Per visualizzare il report cliccate QUI.

Direi molto chiaro un fatto. Se l’Irlanda poteva portare timori, se raffrontata alla Grecia, e se il Portogallo è considerato “gestibile”, sicuramente occorre fare un discorso diverso per la Spagna, dove possiamo trovare un’esposizione del sistema bancario ben più importante.
Ma la cosa più interessante sono altre.
Guardate un po’ quali sono gli stati che hanno la maggior esposizione proprio verso i PIGS? Al top troviamo la Germania. Ok, il sistema banca rio tedesco è anche dimensionalmente molto più grande di quello ad esempio italiano.
E poi, molto interessante il fatto che chi deve essere salvato (Irlanda) ha a sua volta esposizioni verso paesi che sono a rischio (Spagna) e viceversa. Quindi un effetto “leva” o se preferite domino. Una serie di elementi che si incrociano che mettono in crisi il sistema.
Tutto qui? Assolutamente no perché a queste analisi ci voglio mettere anche del mio.
Se a questi dati andiamo poi ad aggiungere la leva finanziaria, beh, signori, tutto diventa molto più chiaro.

Leva finanziaria: Europa a rischio shock

Nome breve	Leva finanziaria LF	Nome breve	Leva finanziaria LF	Nome breve	Leva finanziaria LF
COMMERZBANK	83,354698	LUZERNER KAN-REG	18,9473	SKJERN BANK	13,5526
ESPIRITO SAN-REG	67,286903	AARHUS LOKALBANK	18,7523	LAN & SPAR BANK	13,5129
ESPIRITO SANTO	67,286903	WALLISER KANT-BR	18,725901	BANCO ESPIRITO-R	13,4874
DEXIA SA	62,7976	BANCA POP EMILIA	18,559601	BANCA POP SONDRI	13,366
DEXIA SA LX	62,7976	BANQ CANT JUR-BR	18,2619	CREDITO VALTELLI	13,28
LANDESBANK BERLI	58,224998	HSBC BANK MALTA	18,2386	VERWALTUNGS-U-BR	13,2236
DEUTSCHE BANK-RG	49,502602	BANCO VALENCIA	18,2129	BANCA POP MILANO	13,0519
IWBANK SPA	47,9524	BBVA	17,9708	SALLING BANK	13,0077
DEUTSCHE POSTBAN	42,837101	AMAGERBANKEN A/S	17,9366	NATL BANK GREECE	13,0053
CREDIT AGRICOLE	37,587502	ALLIED IRISH BK	17,788099	VALIANT HLDG AG	12,9535
BARCLAYS PLC	35,885899	BANK COOP AG-BR	17,287399	BRADESCO SA-PREF	12,9142
UBS AG-REG	33,656898	ERSTE GROUP BANK	17,0441	ALPHA BANK A.E.	12,6899
BNP PARIBAS	32,923	STANDARD CHARTER	16,899599	BANK SARASIN-B	12,5807
DANSKE BANK A/S	32,667099	BANCO SANTANDER	16,816601	RAIFFEISEN BANK	12,5764
IKB DEUT INDBANK	32,5354	BANCO SANTANDER	16,816601	INTESA SANPA-RSP	12,4772
CREDIT SUISS-REG	29,491199	SYDBANK	16,698601	INTESA SANPAOLO	12,4772
BANCO BPI SA-REG	28,722	BANK OF CYPRUS	16,682301	BANCO DE CHILE	12,3502
BANK IRELAND	27,2509	BANK OF CYPRUS	16,682301	SPARBANK	12,1931
SOC GENERALE	26,4009	BANCO COM PORT-R	16,673901	ISLAMIC BANK OF	11,905
ROYAL BK SCOTLAN	26,3918	GENIKI BANK SA	16,638201	BANCO POPOLARE S	11,8967
SVENSKA HAN-B	26,3612	USB BANK PLC	16,418699	NORDFYNS BANK	11,8317
SVENSKA HAN-A	26,3612	EFG EUROBANK ERG	16,3713	CREDITO ARTIGIAN	11,7698
LLOYDS BANKING	26,0774	BANQ CANT GEN-BR	16,240601	BANCO SARDEG-RSP	11,6018
GRAUBUNDNER K-PC	25,931499	HELLENIC BANK PU	16,1271	MARFIN POPULAR B	11,5653
AKTIA OYJ-R SHS	25,445999	PIRAEUS BANK	16,0812	MARFIN POPULAR B	11,5653
AKTIA OYJ-A SHS	25,445999	CREDITO EMILIANO	16,065001	MEDIOBANCA	11,5207
CAJA AHOR DEL ME	24,387501	BANIF-REG	16,0299	HVIDBJERG BANK	11,5124
BASELLAND KANTBK	24,0819	UNICREDIT SPA	15,8383	VOSS VEKSEL	11,4486
NORDEA BANK-FDR	23,9821	OBERBANK AG	15,7245	JULIUS BAER GROU	11,3485
NORDEA BANK AB	23,9821	OBERBANK AG-PFD	15,7245	UBI BANCA SCPA	11,3175
NORDEA BANK AB	23,9821	BANCO SABADELL	15,7145	BKS BANK AG -PFD	11,1624
SEB AB-A	22,8841	SPAR NORD BANK	15,6593	BKS BANK AG	11,1624
SEB AB-C	22,8841	BANCO POPULAR	15,6464	VORDINGBORG BANK	10,9507
BANK CA ST G-REG	22,3995	BANCO POPULAR	15,6464	BANCO DESIO	10,7377
AGRICULTURAL BK	22,2162	VESTJYSK BANK	15,6418	PROTON BANK SA	10,5417
MAX BANK	22,203199	POHJOLA BANK PLC	15,3209	BBVA BANCO FRANC	10,1374
ZUGER KANTONA-BR	22,071199	BANK VALLETTA	15,0575	BANCA CARIGE	10,0393
SWEDBANK AB-PRF	21,597401	BANQUE CANTO-REG	14,8671	OSTJYDSK BANK	9,9345
SWEDBANK AB-A	21,597401	BANCA POP ETRURI	14,7084	TONDER BANK	9,8486
ALANDSBANKEN-B	21,560101	HYPOTHEKAR LEN-R	14,541	VESTFYNS BANK	9,4817
ALANDSBANKEN-A	21,560101	BANCA MONTE DEI	14,5207	DJURSLANDS BANK	9,4781
BANESTO SA	21,368999	LIECHTENSTEIN-BR	14,4655	LOMBARD BANK MAL	9,4654
BANKINTER	21,001699	BANK LINTH L-REG	13,9755	EFG INTERNAT AG	9,1644
DNB NOR ASA	19,7206	TT HELLENIC POST	13,8864	TOTALBANKEN	8,9025
BERNER KANTO-REG	19,3682	ST GALLER KA-REG	13,8251	ATTICA BANK SA	8,844
KBC GROEP	19,122601	GRUPO F BANORT-O	13,8149	SPAREKASSEN LOLL	8,8433
KBC GROEP	19,122601	BASLER KANTON-PC	13,7577	HOLDINGSELSKABET	8,5977
JYSKE BANK-REG	19,053699	BANCA POP SPOLET	13,7343	RINGKJOEBING LND	8,5116
HSBC HLDGS PLC	19,034	BANK FUER TIR-P	13,6887	NORRESUNDBY	8,3206

Beh, se andiamo a sommare l’esposizione verso i PIGS alla leva finanziaria di alcune banche, vengono i brividi.
Guardate la slide qui sopra. Sarà un caso che al topo della leva finanziaria troviamo diverse banche tedesche? Ma allora facciamo un ragionamento.
Se le banche teutoniche sono così cariche di titoli periferici PIGS e sono soffocate da una leva finanziaria che in certi casi è assolutamente indifendibile (ho evidenziato in rosso quelle superiori o pari a 30), come possiamo accettare le critiche tedesche alle possibilità di ulteriori aiuti e sostegni all’Euro?
Infatti, se saltasse l’Unione Europea, e se per esempio si tornasee al Nuovo Marco con una Germania che corre da sola, le prime a saltare sarebbero proprio…le banche tedesche.
Chiaro che la Germania questo non lo permetterà.
E allora? E allora la Merkel sta facendo politica, sostiene a parole la volontà del popolo (non dimentichiamo che in Germania le elezioni incombono) ma un bel giorno, quando si troveranno i vari leader attorno ad un tavolo, difficilmente la Germania si metterà contro la decisione di ulteriori aiuti. Sarebbe puro autolesionismo…
Intanto però, PIGS a parte, ritengo più che lecito avere qualche timore per certe banche europee non proprio di piccole dimensioni…

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Tags: banche europee, leva finanziaria, PIGS, unione europea |

11 commenti Commenta

mattia06

Scritto il 16 Dicembre 2010 at 12:26

Mentre leggevo il post pensavo alle tue stesse conclusioni, in più pensavo all’Italia che tutto sommato prima di vederla morta di cadaveri ne dobbiamo vedere….

Dream Theater

Scritto il 16 Dicembre 2010 at 12:34

Diciamo che l’Italia (a parte i pareri autorevoli delle ultime ore) si trova ancora in una posizione “meno” grave.
Per fortuna.
Tutto questo va a corredo del mio parere secondo cui l’Italia al momento non è a rischio default.

Fester

Scritto il 16 Dicembre 2010 at 12:56

Mi fa piacere vedere che IWbank presso la quale ho un conto corrente ha una leva siderale…
E’ la nostra IW bank giusto? vedo anche spa per cui…..
Ma è una banca on line. Che combinano?
Mi sa che vado a fare un bonifico….

Buona giornata a tutti

dirkpitt

Scritto il 16 Dicembre 2010 at 14:28

Ciao a tutti! Anch’io sono stato colpito dalla leva di IW BANK. anche per me è la banca con cui faccio trading e ho un discreto gruzzolo. So anche però che fa parte del gruppo UBI BANCA, non credo sia molto grande di per sè. Dream sai darci qualche informazione in più tu che sei del mestiere?
Ciao e grazie molte per le preziose informazioni.

P.S. le prime con leva ad 80 sono fuori di melone? 😯

Dream Theater

Scritto il 16 Dicembre 2010 at 14:43

Ma noooooo… cosa volete che sia 80…. 🙄

Dream Theater

Scritto il 16 Dicembre 2010 at 14:53

ATTENZIONE

Ho inserito nel post l’elenco di tutte le banche su cui ho fatto la ricerca. Spero che la cosa sia gradita dagli amici lettori e da tutti coloro che mi hanno richiesto via email ulteriori dati sulla leva finanziaria di diversi sitituti di credito europei.

fabio1

Scritto il 16 Dicembre 2010 at 15:46

Beh Dream,
anch’io mi associo alle preoccupazioni di Dirkpitt e Fester, in quanto sono direttamente interessato a IW BANK…
Di fronte a questa situazione, secondo te, è davvero il caso di preoccuparsi?
Certo è che oggi se ne sono sentite di tutti i colori su gran parte delle banche: sarebbe interessante sapere dove caspita metterli i nostri spiccioli. Quali, insomma, sarebbero (con il condizionale) i porti più sicuri?

Dream Theater

Scritto il 16 Dicembre 2010 at 16:00

Essendo anche io interessato alla vicenda IW Bank, vedrò di approfondire, ma al momento calma e sangue freddo…. 😉

ciotantocul

Scritto il 16 Dicembre 2010 at 18:37

un tale di nome A.Einstein citava:
Non puo’ essere trovata soluzione ad un problema dalla stessa mente che lo ha creato.

amensa

Scritto il 16 Dicembre 2010 at 21:35

bravissimo DT, un po di numeri sono meglio di 1000 parole.
complimenti per le ricerche e gli accostamenti.

Vincent Vega

Scritto il 18 Dicembre 2010 at 13:06

Dream Theater: Ma noooooo… cosa volete che sia 80….

Dream scusa ma tu parli di leva e sai bene cos’è, io un pò meno
ne conosco il senso ma i dettagli di cosa voglia dire 80 di leva non mi è chiaro, quindi ho usato wikipedia, ma ho trovato più opzioni: