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Cross EUR USD: nuova tendenza in arrivo?
Scritto il 12 Gennaio 2012 alle 11:35 da
Se facciamo una valutazione incrociata di Delta Risk Reversal e Speculative positioning (Net Long/Open Interest), scopriamo che si prospettano importanti movimenti nelle prossime settimane.
Se parliamo della valuta Euro non possiamo certo dice che il mercato ci stia dando dei segnali allegri. La tendenza è chiara a tutti. Continua la fase di ribasso, anche in virtù dell’andamento dell’economia USA e del sentiment sull’inflazione americana.
Quindi tutto spinge verso un cross EUR USD ancora più verso il Dollaro USA.
Notavo però che ormai siamo a livelli estremi, se proviamo a considerare la pressione ribassista presente sulla moneta Unica.
Guardate il grafico delle posizione speculative aperte contro l’Euro. Siamo a livelli di massimi storici, con il ratio Net Long/Open Interest a 0.42, il più basso dal 1999. Figlio anche della crisi dell’Euro, certo, ma resta comunque a livelli estremi.
EUR SPECULATIVE POSITION
E oltre a questi estremi, un bel mix di open interest e short position, possiamo notare un altro interessante elemento, che, premettetemi, difficilmente troverete altrove.
Torniamo a parlare del Delta Risk Reversal.
Visto che non tutti sono gestori, difficilmente molti conoscono il Delta Risk Reversal. E io ve lo spiego rapidamente (e poi non dite che non si contribuisce alla crescita economico culturale dei lettori!).
Il Risk reversal è un elemento che va a misurare lo skew tra opzioni OTM di strike differente. In parole più semplici, consideratelo come un’opinione del mercato, una sorta di sentiment, in quanto rappresenta la volatilità implicita delle opzioni call meno quelle put, calcolata su opzioni con lo stesso Delta. Quando questo indicatore diverge vistosamente, significa che chi opera sui derivati soprattutto per copertura (e non sono i pesci piccoli) prende posizione opposta.
E allora…guardate il grafico…
Il Delta Risk reversal è in verde. Guardate cosa è successo in passato quanto ha iniziato a divergere con il cross EUR USD (cerchi rossi).
Se sommate quest’analisi al grafico precedente, possiamo dire che il mercato sta iniziando a valutare, nella stanza dei bottoni, la possibilità di un rimbalzo anche corposo dell’Euro.
Il che è una notiza che è quasi clamorosa, visto lo stato di salute della moneta Unica e dell’Economia Europea.
Non dimentichiamo infatti le varie implicazioni intermarket che interverrebbero in caso di rivalutazione dell’Euro (e svalutazione dell’USD).
Stay Tuned!
DT
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40 commenti Commenta
ob1KnoB
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 12:02
intermarket & 
ripeto cosa ci dice eurostoxx?
http://www.stoxx.com/indices/index_information.html?symbol=SXXP
o una giga trap o e’ il caso di cominciare a vendere bund
mattia06
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 12:15
BEH SE è COME DICI TU, PER L’ENNESIMA VOLTA HAI TROVATO UNA CHICCA… 😉
mattia06
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 12:17
PER ME LA SOGLIA IMPORTANTE è 1,2585, SE BUCA NON VEDO MOTIVI DI RIALZI 🙄
gremlin
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 12:59
veramente importante la correlazione fra Risk Reversal e prezzi
Un RR positivo come in questo caso denota un aumento della domanda di call;
trattandosi di posizioni speculative chi apre posizioni call lo fa scoprendosi, cioè ASSUME POSIZIONI RIBASSISTE e questo è in linea col primo grafico
il RR riesce a fornire con anticipo un segnale di inversione di breve medio periodo
nel nostro caso non c’è ancora nessun segnale in quanto il RR continua ad essere in uptrend impulsivo segno inequivocabileche l’accumulo di posizioni ribassiste alimentate da call nude
RR è ancora in espansione e quindi è prematuro girarsi al rialzo su EURUSD, dobbiamo attendere che il RR inizi a flettere
tuttavia lo spread bund/tnote 10ha giàdato un primo segnale che tuttavia richiede conferma
finchè eurusd se ne sta sotto 1,31 è pericoloso mettersi long in posizione, non dimentichiamo che ieri ha fatto il minimo degli ultimi 16 mesi e non abbiamo ancora indicazioni che si tratta di minimo periodale
DREAM quando il RR inizia a flattare e poi a flettere segnalacelo MA SOLO SU TREND 😉
ob1KnoB
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 13:01
vorrei potertelo dire…ma intanto ho venduto UCG. (mi pentiro’ come si dice….)
ddb
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 13:06
Quale è la tempistica più probabile per l’eventuale inversione EURUSD?
Quale scenario per le borse EU considerando anche vix+b(altic)di+gold
gremlin
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 13:07
fra poco sapremo se Draghi farà il tris, in questo caso il future bund e soprattuto bobl sono da comprare
se invece i tassi non li taglia dovremmo vedere un modesto storno su cui prendere profitto nel momento in cui il pullback termina (perchè di pullback si tratta)
la questione del default greco è ancora in alto mare, gli hedge fund non vogliono partecipare volontariamente all’haircut, oppure se partecipano vogliono che i loro titoli siano rimborsati al 100%
estx
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 13:15
…sinceramente l’avrei fatto anche io e di fatto ho chiuso il mio long intraday su estx50.
Col senno di poi son tutti bravi… 😉
estx
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 13:17
Cavolo Grem, i tuoi post ultimamente mi fanno tremare…mannaggia…
Vediamo se mi spazzano via o se la fortuna mi bacia ancora in fronte.
gremlin
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 13:17
si attende un pullback a breve con primo target area 1,305 ma solo se il minimo di ieri tiene
nulla è certo sui mercati
in questo blog invece è certo che i mercati li seguiamo giornalmente TUTTI e non ci scappa nulla
(DA SETTIMANA SCORSA momento buono per fare LONG pac tranquillo sul cacao)
quindi continua a leggerci
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 13:19
…ovviamente quanto scritto sopra va ad integrarsi con quanto detto e visto su TRENDS di ieri sera in ambito forex…
estx
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 13:23
Si si…Dream, grazie, ma il video non è solo per gli “amici” del blog???
Come dire…se non avete visto/ricevuto il video siete out………
gremlin
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 13:27
è UN VERO PECCATO CHE I VIDEO DI TREND li vedano soprattutto i lettori stranieri
vuoi dire che è una questione di cultura?
estx
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 13:32
Hei Grem ma io l’ho fatta la donazione…però la mail diceva che è a discrezione vs l’invio dei video…
E io sono stata considerata out….possibile???
gremlin
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 13:36
ADESSO INTERCEDO PER TE
e poi riceverai un messaggio dall’ALDILA’
gremlin
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 13:38
[Reuters] Greece says may need more funds if bond swap take-up falls short
ATHENS, Jan 12 (Reuters) – Greece may need more funds from European partners bailing out the country if not enough private creditors sign up for a voluntary swap of bonds to cut the country’s debt burden, its deputy finance minister said on Thursday. “If the percentage of participation is not, for instance, 100 percent, then Greece may need further support from the side of our partners,” said Filippos Sachinidis told Skai radio. A senior European banker on Wednesday said the participation rate among private sector investors is currently less than 75 percent, which means Greece’s debt will be reduced by far less than expected
estx
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 13:54
Si ma l’ho mandata dal mio indirizzo ufficiale…adesso mando subito una mail di protesta…così mi riconoscete.
Ecco e ora che sapete chi sono e non posso piu sparare le solite cavolate in questo blog con la disinvoltura che mi contraddistingue
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 14:33
TEngo a ribadire che l’invio di Trends e Compass non è per forza correlato ad una donazione, come non è scritto da nessuna parte che ci sia un tariffario prestabilito.
Non essendo un servizio in abbonamento ma un di più inviato dal sottoscritto a sua discrezione (chiaramente vengono fatte delle valutazioni) non è assolutamente matematica la correlazione diretta (per usare dei termini intermarket) donazione = TRENDS.
🙂
Sono cmq a disposizione via email per qualsiasi ulteriore delucidazione.
estx
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 15:12
Guarda Dream lo scrivo qua…se alludi a me…sbagli di grosso.
Mi sembra già tanto quello che scrivete e rendete pubblico.
Ed è l’unica ragione per cui ho fatto una donazione.
Aggiungo che già faccio fatica ad leggere e capire tutto…figuriamoci se ci fossero anche i compiti a casa.
Però non nego che spero un giorno di avere l’onore di far parte degli amici del blog…
In tutti i gruppi c’è sempre un personaggio un pò sfigato…che non capisce niente…preso in giro da tutti…ecco, nel caso ci fosse un posto ancora disponibile…a me quella parte riesce bene.
A parte gli scherzi, grazie per quello che fai/fate e a me va bene così.
Se mi devi cazziare però ti prego di farlo via email perchè sono permalosa.
gremlin
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 16:23
far parte degli amici del blog
A PRESTO NOVITA’
primo incontro a milano e poi anche da altre parti (no svizzera, a scanso di equivoci..)
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 17:06
Ma assolutamente no! Il mio era un discorso generico! E poi cazziarti per cosa?
maurobs
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 17:26
far parte degli amici del blog
A PRESTO NOVITA’
primo incontro a milano e poi anche da altre parti (no svizzera, a scanso di equivoci..)
la cosa mi intrippa…..tutto il dream team oppure solo opzionista?
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 17:56
Dream Team al completo!
Faremo dei Dream Tour… usando il Dream Bus… ecc ecc 🙂
ivegotaces
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 18:45
Un saluto a tutti.
Scusate se cambio argomento e torno un attimo sull’EUR USD ma direi che il segnale tecnico che sta dando oggi è molto interessante. Se chiudesse sopra 1,28 ci si potrebbe metter long con stop sotto il minimo di oggi. Che ne dite?
Poi chiedo non solo a DT ma a tutti coloro che seguono il cambio EUR CHF in questi giorni. Con lentezza si sta portando sempre più verso il famoso concambio a 1,20. Dando per buona la barriera innalzata dalla Banca Centrale Svizzera e l’ipotesi di futuro rialzo a 1,30 se non 1,40 per aiutare la devastata economia potrebbe essere una discreta idea valutare un long sul cambio. DT che ne pensi? Altri che seguono il cambio cosa ne dite?
Buona serata
moneys
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 21:52
EUR CHF interessa molto anche a me, di chf ne ho pochi 4% (in obbligazioni cambiati a 1,23) circa di un portafoglio all’80% in liquidità assoluta eur, presso una banca CH in italia non mi fido.
Posso dire che al supermercato nel ticinese con il cambio a 1.20 circa una spesa media costa il 50% in più che in piemonte, mentre l’immobiliare con un cambio a 1,60 sarebbe abbastanza allineato ai prezzi 2006 2007 italiani, guardo anche a sek e nok che non sono poi cosi rivalutati rispetto all’eur, certo che oslo comunque è più cara di zurigo, comunque a 1,4 eur chf sarebbe da cambiare al volo in chf certo che a pensare a oltre 40 anni fa quando il cambio era a 170 lire…, e che dire dell’aud da 2,5 a 1,25 in tre anni, a inizio 2009 l’euro sembrava inaffondabile meglio dell’oro
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 23:02
Questa euforia non mi convince… ❓
Qualche segnale arriva, ma conferme non ce ne sono, con gli indici principali sotto le principali resistenze.. (ed ecco che domani arriva puntuale la smentita.. 🙄 )
Eur/Usd per ora è in pullback, c’è poco da fare..complimenti a chi riuscirà a beccare l’inversione, ma per me oggi si tratta ancora di una scommessa, i grafici sono chiari. Un rimbalzino ci sta, visto anche Usd Index su massimo 52 weeks.
E poi (come segnalato da @DT su twitter) oggi sono usciti troppi “buy”, per entrare long…
Scritto il 12 Gennaio 2012 at 23:18
Questo è uno dei tre blog che vale la pena seguire…gli altri.. 😯
Grazie a DT che ci aiuta a interpretare questi mercati veramente difficili…
maurobs
Scritto il 13 Gennaio 2012 at 10:26
Dream Theater:
Dream Team al completo!
Faremo dei Dream Tour… usando il Dream Bus… ecc ecc
wooooowwww…..grandi….attendo date e luoghi…tutto quello vicino a me(diciamo raggio 80-100km partecipo, ho troppa sete…..) 😀 😀
ivegotaces
Scritto il 13 Gennaio 2012 at 11:15
Mi fa piacere che ci sia qualcuno che segue il cambio. La mia idea è quella di andare long EUR contro CHF incrociando le dita sulla barriera a 1,20 e sperando – così come da voci che mi son giunte direttamente dalla Svizzera – in una volontà da parte della SB di portare il cambio a un più favorevole 1,30 – 1,40. Vedremo.
Son d’accordo con te, l’EUR USD è probabilmente in pullback, ma a mio avviso il RR di un long da sti livelli con stop sotto il minimo di ieri, da qui a 10 giorni, è favorevole.
Sul fatto poi che questo sia un grande blog, sottoscrivo!
moneys
Scritto il 14 Gennaio 2012 at 00:03
Anche la mia banca svizzera mi sconsiglia di comprare il chf, certo che vorrebbero portarlo a 1,3 almeno ma ora mi sembra sotto pressione, abbasare il valore del franco per l’indistria svizzera è fondamentale ma comunque non sarà facile, a mio avviso è l’euro che dovrebbe almeno dividersi in due l’EUR DEM andrebbe verso 2 sul CHF mentre l’EUR PIIGS andrebbe sotto 1 e questa soluzione credo possa ben essere accettata dalla svizzera specie se nell’ EUR DEM ci fosse la francia ma per ora è prematuro, certo che l’EUR cosi com’è non va, e non andrà lontano.
Quella del CHF credo che ormai sia anche un pò la situazione del CAD e AUD valori alti che tolgono l’export alle industrie e tolgono valore alle materie prime che nelle valute nazionali aumentano meno che in eur e usd.
Scritto il 15 Gennaio 2012 at 16:25
@DT
hai visto che non funzionano le notifiche ai commenti via email?
Loading ...
Intanto sul spoore siamo al livello di 1293……..