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Performance e CDS: al top banche italiane e spagnole
Scritto il 16 Maggio 2012 alle 14:25 da
Innegabili le correlazioni tra asset class e rischiosità. Ne deriva che, se mettiamo a confronto i vari CDS (Credit Default Swap) delle principali banche, noteremo una certa correlazione con l’andamento in borsa.
Ho provato a fare questo rapido confronto. Ecco il risultato.
In questo elenco trovate il CDS delle banche più importanti (in ordine di costo dello stesso e quindi dalla più rischiosa a quella più sicura) e di fianco vedrete l’andamento del titolo in borsa (quotazione e rendimento della stessa da inizio anno).
Quando si parla di risk off, il mercato fa selezione anche all’interno dei singoli settori. E le banche italiane e spagnole non sono per caso quelle col CDS peggiore e la performance peggiore.
| CDS | Azione | Azione | |
| Emittente | 5an | Prezzo | %YTD |
| UniCredit SpA | 539,17 | 2,53 | -40,3 |
| Intesa Sanpaolo SpA | 503,98 | 0,98 | -24,5 |
| BBVA | 486,02 | 4,92 | -24,7 |
| Banco Santander | 439,79 | 4,6 | -18,3 |
| Morgan Stanley | 425,46 | 14,14 | -6,5 |
| Credit Agricole | 381,67 | 3,04 | -30,2 |
| Soc Gen | 380,83 | 15,8 | -8,2 |
| Nomura | 339,33 | 3,35 | 12,4 |
| RBS | 331,17 | 21,34 | 5,7 |
| Lloyds TSB | 328,51 | 28,85 | 11,4 |
| Goldman | 324,32 | 99,87 | 10,4 |
| Bank of America | 307,33 | 7,3 | 31,3 |
| Commerzbank | 297,19 | 1,42 | 9 |
| BNP Paribas | 296,33 | 26,84 | -11,6 |
| ING | 266,61 | 4,81 | -13,5 |
| Macquarie Bank Ltd | 264,28 | 26,83 | 12,8 |
| Citigroup | 258,8 | 27,79 | 5,6 |
| Barclays | 229,88 | 186,1 | 5,7 |
| Deutsche Bank | 198,5 | 28,9 | -1,8 |
| UBS | 195,67 | 11,05 | -0,3 |
| Credit Suisse | 189,63 | 19,08 | -10,3 |
| Mizuho Corporate Bank Ltd | 180,18 | 116 | 11,5 |
| Sumitomo Mitsui Banking Corp | 167,99 | 2342 | 9,2 |
| Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ | 157,65 | 344 | 5,2 |
| Standard Chartered PLC | 150,72 | 1354,5 | -3,9 |
| JPMorgan | 145,86 | 36,24 | 9 |
| HSBC Bank PLC | 141,72 | 547,7 | 11,5 |
| Wells Fargo | 120,44 | 32,24 | 17,3 |
| American Express | 89,42 | 57,94 | 22,8 |
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DT
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Scusa qual’è dunque il rapporto tra ad esempio UCG e Morgan stanley?
Il CDS di MS è solo il 18% più basso di UCG ma la performance negativa di UCG è 6 volte superiore a quella di MS.
Why?
Perchè MS fa parte del circo speculante assieme a JPM, Goldman, Pimco, S&P, Fitch, Moody’s forse? (…) 😈