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Intermarket Groove: rimbalzo già col fiato corto?
Scritto il 17 Luglio 2014 alle 10:05 da
Il precedente numero di “Intermarket Groove” aveva anticipato correttamente una fase correttiva abbastanza decisa. La previsione si è rivelata corretta, abbiamo assistito ad uno storno generalizzato degli indici e ad una fase di RISK OFF, dove la percezione al rischio è tornata ad essere presa in considerazione.
Ieri abbiamo assistito ad un rimbalzo molto consistente, in particolar modo di Piazza Affari. Ma anche negli USA la borsa non si è fatta attendere. Dow Jones con 15simo record annuale, trend mai messo in discussione. E la festa continua.
Grafico FTSEMIB
Guardando il grafico FTSEMIB, notiamo però che la nostra borsa si trova in una fase assolutamente transitoria. La violazione della trendline rossa di medio periodo resta un elemento non troppo ben augurante per il futuro. La borsa potrebbe essersi girata da uno scenario rialzista ad uno distributivo, dove la chiave di tutto resta il supporto in area 20283. Oggi ci ritroviamo all’interno del trading range 21126-20283 e fintanto che rimaniamo ingabbiati all’interno di questa banda, il mercato lateralizzerà e non avrà una direzione ben definita. La rottura la rialzo o al ribasso della banda, ovviamente, cambierebbe completamente lo scenario.
Intermarket intraday
La griglia intermarket che ho ideato ha un timeframe intraday con uno sviluppo di 5 giornate lavorative. Quindi un grafico intraday a 5 giorni. Come già detto, il grafico intermarket intraday ha come obiettivo il cercare di fotografare lo scenario di breve periodo dei mercati finanziari.
Partendo dall’alto a sinistra (quadrante 1), e poi proseguendo via via (fino al quadrante 9 in basso a destra) troverete:
1. Future SP 500
2. Shanghai Comp Index
3. Bank Index
4. VIX Volatility index
5. T Note Gov.
6. Dollar Index
7. Future WTI
8. Gold Future
9. CRB index
La prima area (1-2-3) è relativa all’equity. Sono visibili le buone performancedi eiri ma attenzione, i futures stanno tornano a contatto con le trendline (SPX9 mentre per Shanghai e Bank Index USA la situazione è già logorata. Scenario non positivo per il breve periodo..
Seconda area (4-5-6) VIX sempre sotto controllo mentre invece è percettibile una certa ricerca di sicurezza. Insomma, fly to qualitye lo si vede dall’andamento di Bund e US Treasury..
Terza area (7-8-9) è quella delle commodity, Petrolio in evidente rimbalzo anceh se dalle prime figure di stamattina, l’euforia sembra già scemata, rame sempre dietro alla lavagna (non un buon segno) e l’oro conferma quanto detto sui bonds. Inverte e torna a crescere
MORALE: il rimbalzo di ieri mi sembra già col fiato corto. Il mercato non ha la forza, al momento, di allungare ulteriormente e sembra invece più indirizzato a prese di beneficio, in attesa dei dati macro in uscita nelle prossime ore.
STAY TUNED!
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A dire il verso il nostro indice lateralizza sostanzialmente da oltre 4 mesi……dopo l’euforia per gli annunci del nuovo governo…..il mercato aspetta di vedere i fatti…….ossia le riforme promesse.
Io mi riferisco ad un trading range molto più spesso. Certo è che se tu consideri area 20283 ed i max di giugno allora la banda si apre e non di poco
Danilo DT,
Il problema caro Danilo sta nella Germania la cui economia sta rallentando di brutto…….oggi i rendimenti sul bund sono scesa addirittura all’1,16 %…….e gli altri……compresa l’Italia….fanno fatica a mantenere stretti gli spread…….anche se ci stiamo difendendo bene….oggi spread BTP/BUND a 162 bps.
SHORT MIB 20790
-210 (TOT. +670 da aprile 2014 )