Indici CDS: crolla il rischio sugli stati europei, ma con inganno

Scritto il alle 08:30 da Danilo DT

ITRAXX: indice dei Credit Default Swap registra un crollo. Ma per motivi tecnici e non per meriti.

Analizzando ieri il differenziale di rischio tra gli stati sovrani ed i titoli corporate, mi sono trovato davanti delle strane anomalie e mi sono detto: “ma veramente questi mercati sono completamente impazziti”.

In un giorno l’indice ITRAXX dei paesi sovrani dell’Europa Occidentale è letteralmente crollato, quindi registrando una diminuzione di percezione del rischio finanziario senza precedenti, recuperando praticamente tutto il gap che si era formato dai titoli Senior Finanziari.
Per fortuna poi, i nodi sono venuti al pettine.

Grafico confronto CDS Sovereign Europa Occidentale Vs Senior Financials (ITRAXX)

Cosa è successo? L’indice ITRAXX SovxWe ha registrato la perdita di un componente che troppo, esageratemente, aveva condizionato il suo andamento: la Grecia.
Ora, senza Grecia, questo indice ci illustra un mondo decisamente migliore, recuperando buona parte di quel gap che ci siamo ritrovati nel confronto con i bonds bancari (gap abbastanza ingiustificato).
Fino alla prossima puntata.

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8 commenti Commenta
maurobs
Scritto il 15 marzo 2012 at 10:14

Dream, che ne dici del rialzo corale di tutti i bond a 10 anni(usa,uk,germania,giap)?

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maurobs
Scritto il 15 marzo 2012 at 10:14

Scusa dimenticato un pezzo:rialzo rendimenti ovviamente

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Scritto il 15 marzo 2012 at 10:16

Spiegato tutto nel video di TRENDS di ieri sera! Lo hai visto? :)

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maurobs
Scritto il 15 marzo 2012 at 10:45

scusa non ancora ok vedo a pranzo grz

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Scritto il 15 marzo 2012 at 11:19

maurobs@finanzaonline,

Tranquillo. Cmq ti anticipo che dipende da reverse fly to quality e cambiamento curva tassi USA causa andamento e prospettive macro…

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lucianom
Scritto il 15 marzo 2012 at 13:41

Potrebbe essere anche perchè in questo momento stanno vendendo bond per acquistare equity più remunerative, almeno per ora…

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Scritto il 15 marzo 2012 at 21:15

lucianom,

Infatti, reverse fly to quality ma ATTENZIONE, non solo…

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Scritto il 15 marzo 2012 at 23:49

Ecco che arriva il sostituto della Grecia negli indici ITRAXX

DERIVATIVES: Cyprus to replace Greece in CDS index

Greece is to be replaced by Cyprus in a new series of the Markit iTraxx SovX Western Europe index, likely reversing a dramatic tightening in the sovereign CDS benchmark since Greece dropped out earlier this week.

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