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Effetto ricchezza e QE: la farsa continua
Scritto il 10 Novembre 2010 alle 11:30 da
La politica monetaria USA è giornalmente oggetto delle nostre discussioni. E proprio ieri sera l’amico Oscar di Viterbo mi chiedeva via email:
“…quali vantaggi ci sarebbero per il consumatore americano con la venuta del quantitative easing II? Vantaggi solo per le banche, per il commercio o anche per il Mr Smith consumatore medio a stelle e strisce”?
Caro Oscar, cari lettori, il vantaggio per il consumatore lo state vedendo coi vostri occhi. Si chiama “effetto ricchezza” ed è un modo artificioso per pompare a dismisura tutte le varie asset class, generando plusvalenze fittizie (se non vengono monetizzate) e quindi dando a tutti l’impressione di essere più ricchi. In parole semplici…guardate cosa accade sui mercati finanziari. La macroeconomia, la realtà, non va affatto bene. E malgrado questo, tutto sale a dismisura. Ecco perché sostengo da tempo che stiamo vivendo in una bolla artificiosa. Ma ci possiamo fare poco. O accettiamo questa realtà, con i suoi assurdi trends e le folli quotazioni, oppure si sta fuori dal mercato. E chi si mette short (in questo momento) deve tener conto del fatto che la FED è potentissima e può ancora fare molto (casino).
Certo, agli effetti collaterali non ci pensa nessuno, come nessuno pensa a quanto sta accadendo in alcuni stati europei. E il mercato non sconta nemmeno il fatto che un’agenzia indipendente della ruggente Cina, la Dagong, porta il rating degli Usa ad A+.
BEEP BEEP…. MESSAGGIO DAGLI STATES…
Hi Dream… Ma cosa vai dicendo! Effetto ricchezza? Spinta inflazionistica? Ma non è vero! Ve lo vogliono far credere ma non funziona così. Proprio l’altro giorno Bernanke diceva in un suo discorso:
“Now, what these reserves are is essentially deposits that commercial banks hold with the Fed, so sometimes you hear the Fed is printing money, that’s not really happening, the amount of cash in circulation is not changing. What’s happening is that banks are holding more and more reserves with the Fed.”
Cosa significa? Che non genera nuovo denaro e quindi non illudiamoci che riuscirà ad aumentare l’inflazione creando il fatidico “effetto ricchezza”. Bernanke fa un giro di partite. E’ un swap tra riserve e bonds comprati sul mercato. Quindi non si genera un bel nulla e il mercato sta prendendo un abbaglio clamoroso. Se volete approfondire il discorso, beccatevi questo articolo che vi spiegherà cosa accade nella realtà.
Morale: occchio perché sta accadendo esattamento quanto è già successo in Giappone. L’effetto immediato del quantitative easing è uno stimolo “nervoso” con un rally che può anche essere buono. Ma poi…. Che è successo? Nikkei a -40% in due anni.
Che volete farci, questo è il mercato cari lettori. Prendere o lasciare.
STAY TUNED!
DT
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33 commenti Commenta
hironibiki
Scritto il 10 Novembre 2010 at 12:47
Ora la classica domandona da ignorante.. ma quando dite sono “short” o vado “long” cosa sarebbe? Non penso sia una filosofia di vita come lo yoga 😀
caposci
Scritto il 10 Novembre 2010 at 13:08
due sono le cose che vorrei dire, la prima è che non è vero che la liquidità ancora è entrata inizia ad entrare a marzo nel sistema ; 2 in parte l’hanno già scontata i mercati
SU QUESTO PENSO CHE TU DT SIA D’ACCORDO.
riguardo a ieri sera non mi convince la chiusura dell’america, oggi sarà il test.
cmq io non mi aspetto come dicono tanti un rimbalzo così impetusosa, o se avveràà prima ci sarà un scossa abbastanza sostenuta che farà avere un pò di panico
gremlin
Scritto il 10 Novembre 2010 at 13:09
secondo alcuni long e short solo alcune posizioni che il trader assume quando consulta i grafici del kamasutra, secondo altri sono scommesse che si fanno nei casinò di WS, Eurex, Liffe e mille altri.
C’è un’altra corrente di pensiero che sostiene invece che sei long quando compri i bot o le azioni o le obbligazioni o fondi d’investimento perchè le tue capacità previsionali ti garantiscono che questi acquisti si trasformeranno in un ottimo investimento, mentre sei short quando compri etf short o put o quando vendi qualcosa senza averlo in portafoglio con la piena consapevolezza (o speranza) che un giorno sarai in grado di riacquistarlo ad un prezzo minore di quanto l’hai venduto
hironibiki
Scritto il 10 Novembre 2010 at 13:19
gremlin: hironibiki@finanza, secondo alcuni long e short solo alcune posizioni che il trader assume quando consulta i grafici del kamasutra, secondo altri sono scommesse che si fanno nei casinò di WS, Eurex, Liffe e mille altri.C’è un’altra corrente di pensiero che sostiene invece che sei long quando compri i bot o le azioni o le obbligazioni o fondi d’investimento perchè le tue capacità previsionali ti garantiscono che questi acquisti si trasformeranno un ottimo investimento, mentre sei short quando compri etf short o put o quando vendi qualcosa senza averlo in portafoglio con la piena consapevolezza (o speranza) che un giorno sarai in grado di riacquistarlo ad un prezzo minore di quanto l’hai venduto
😀 heheh carine le prime due spiegazioni, grazie Gremlin, ora mi è un pò più chiaro..
Vediamo però se ho capito.. Se io acquisto e vendo azioni bancarie allora potrei essere short, giusto? Esempio: compro ipotiziamo a 90 e rivendo a 100 mantenendole nel mio pacchetto azionario per un tempo relativamente breve.. questo è short. Se invece “mi impegolo” in tempi più lunghi 5-10 o passa anni sarei long..
Cavolicchio però che purè (con patate) di nomi ci sono in economia 
mattacchiuz
Scritto il 10 Novembre 2010 at 13:48
“Now, what these reserves are is essentially deposits that commercial banks hold with the Fed, so sometimes you hear the Fed is printing money, that’s not really happening, the amount of cash in circulation is not changing. What’s happening is that banks are holding more and more reserves with the Fed.”
mi ricorda tanto un articolo di un giovine di belle speranze, di un anno e rotti fa… il titolo mi pare essere “alla ricerca del dollaro usa che non c’è”
🙂
ottofranz
Scritto il 10 Novembre 2010 at 13:58
Ma porco di un cane quando prenderemo tutti contatto con la realtà ?
Quando capiranno gli americani che la Fed è proprietà delle Banche e dei loro Azionisti? Ed anche noi con BCE e compagnia bella?. Davvero gli Stati ed i loro Cittadini dovranno continuare ad essere ostaggio di un Consiglio di Amministrazione ? Ci sarà un giorno in cui ci si riuscirà ad affrancare da un sistema che ,ormai è chiaro, era sbagliato? Verrà mai il giorno in cui il Popolo riprenderà, anzi prenderà, la sua Sovranità finanziaria ?
Bah, scusate lo sfogo… vado a raccogliere le olive:evil:
gremlin
Scritto il 10 Novembre 2010 at 14:05
50 cent,
TI RICHIAMO FORMALMENTE ALL’ORDINE!!!
hironibiki@finanza,
allora mettiamola così e per ora tieniti buona questa regola generale:
– tutte le volte che compri subito per rivendere a prezzo maggiorato sei long senza limiti di tempo
– se invece vendi subito per ricomprare a un prezzo più basso sei short
Opzioni e etf short derogano dalla regola generale e non mi dispiacerebbe che sia 50 CENT a spiegarti l’arcano…
gremlin
Scritto il 10 Novembre 2010 at 14:20
mattacchiuz:
… mi ricorda tanto un articolo di un giovine di belle speranze, di un anno e rotti fa… il titolo mi pare essere “alla ricerca del dollaro usa che non c’è…
____________________
– se “il giovine di belle speranze” sei tu dillo chiaramente, noi non ci scandalizziamo …
– se questo giovine ha scritto poi un papiro durante il regno di Ramsete II si faccia in quattro per recuperare il link oppure ripubblichi il tomo durante il regno del Miglior Statista degli Ultimi Centocinquantanni …
Scritto il 10 Novembre 2010 at 14:36
Te lo dico io. Il giovine di belle speranze era ovviamente Mattacchiuz…
Consiglio a tutti di leggere il trattato firmato Mattacchiuz
http://www.scribd.com/doc/23069551/Alla-ricerca-del-Dollaro-USA-che-non-c-e
50 cent
Scritto il 10 Novembre 2010 at 14:41
Hey, questa la so.
ETF short replica l’andamento di un indice al contrario e quindi se pensi che il mercato vada al ribasso compri quote di ETF short che rivenderai quando vuoi.
Le opzioni invece prorpio sono fuori dalla mia portata.
Mamma mia, quante cose che so
hironibiki
Scritto il 10 Novembre 2010 at 16:01
Quindi, scusate ma ho ancora un piccolo dubbio, se compro a 100 e vendo a 110 sono LONG se vendo a 100 e ricompro a 90 sono SHORT? Giusto??? Ho capito bene?
Ma nel secondo caso ci perdo però! Più che SHORT lo chiamereri BABB NATAL 😀 scherzo 😀
Però visto che spesso parlate in questi termini mi piacerebbe capire bene per seguirvi meglio, perchè proprio sono a digiuno su questi termini 🙁
mattacchiuz
Scritto il 10 Novembre 2010 at 16:06
hironibiki@finanza,
se vendo a 100 e ricompro a 90 sono SHORT? Giusto??? Ho capito bene?
Ma nel secondo caso ci perdo però! Più che SHORT lo chiamereri BABB NATAL
ok dai, siccome sono buono d’animo te la faccio io la controparte in questo tipo di contratto. io accetto di vendere a 100 e di ricomprare a 90, mentre tu accetti di comprare a 100 e vendere a 90 🙂 90 altrimenti detto pigrecomezzi! 🙂
paolo41
Scritto il 10 Novembre 2010 at 16:19
…ho l’impressione che hironibiki vi stia prendendo tutti per il c..o.
vichingo
Scritto il 10 Novembre 2010 at 16:23
Dato che su questo blog sono permesse le “educate” caz…e, cerco di entrare nella mente di coloro i quali, secondo me, hanno deciso, a tavolino, tra un taralluccio e l’altro, di dare la direzione ai mercati:
– ora si comincia a scendere, perché la rete è piena di pesci;
– si riporta lo sp500 a 1150, così tanti se la fanno sotto e vendono in perdita (w gli stop loss, per le banche);
– a 1150 si riparte e si va su, come minimo a 1230.
Non ho interpellato nessun mago, ma a volte ci si azzecca, andando a sensazione. 😆
mattacchiuz
Scritto il 10 Novembre 2010 at 16:27
paolo41: mattacchiuz,
50 cent,
gremlin,
…ho l’impressione che hironibiki vi stia prendendo tutti per il c..o.
c..o capo? questo intendi?
hironibiki
Scritto il 10 Novembre 2010 at 16:29
paolo41: mattacchiuz, 50 cent, gremlin, …ho l’impressione che hironibiki vi stia prendendo tutti per il c..o.
Paolo41, io di mestiere faccio il tecnico informatico.. Posso parlare di computer, programmazione ecc.. Ma di economia sono ZERO.. Tempo fà avevo anche chiesto cosa volesse dire Testa spalle rovesciato per dirtene una. Non mi permetterei mai di prenderevi in giro, anche perchè (sebbene a volte faccio veramente molta fatica a leggere i post data la mia ignoranza), mi piace molto l’economia.
mattacchiuz
Scritto il 10 Novembre 2010 at 16:33
è una maledizione: quando ti piace molto qualcosa, non ne capisci mai nulla.
a me piacciono molto le donne, in realtà piace molto mia moglie… 🙂
hironibiki
Scritto il 10 Novembre 2010 at 16:46
già e pensa che il mio lavoro mi fa vomit*.. Vedessi come sono bambini qui 🙁 Lui ha l’Iphone 4 lo voglio anche io, no lui però ha pure l’Ipad.. eccc
Gli unici momenti belli del mio lavoro oltre le ferie, le domeniche, e le festività è quando a fine mese accreditano lo stipendio 🙂
paolo41
Scritto il 10 Novembre 2010 at 16:48
credo che scusarmi sia dovuto; comunque mi avete fatto veramente ridere di cuore….e in qualunque modo posso esserti di aiuto (ma gli altri sono più esperti del sottoscritto) non fare altro che chiedere….. ciao…
daino
Scritto il 10 Novembre 2010 at 16:48
prendendo ad esempio il mercato azionario, si dice che sei long quando hai in mano qualcosa che ti fa gudagnare quando il mercato sale, mentre sei short quando hai in mano qualcosa che ti fa guadagnare quando il mercato scende
vichingo
Scritto il 10 Novembre 2010 at 16:54
Se vuoi un consiglio non cominciare a razionalizzare troppo quello che avviene nei mercati finanziari. Ti basta sapere che quando ho cominciato a trafficare in questo mondo ero molto più ignorante di adesso e guadagnavo molto di più (sigh, fino ad un certo momento, poi mi hanno spellato vivo, bastava che mi fermassi con il bottino, invece di continuare). Qui è un posto dove si imparano tante cose, tenute all’oscuro dai media tradizionali, ma se vuoi provare ad investire qualcosa, fallo con una minima parte del tuo portafoglio, prendendo veramente coscienza di quello che stai facendo. Avrei da dirti tante altre cose, ma mi fermo qui.
hironibiki
Scritto il 10 Novembre 2010 at 16:57
Non preoccuparti
So di essere qui come un pesce fuor d’acqua.. Infatti come dicevo i grafici non mi metto nemmeno a leggerli perchè non ci capirei una bega, però almeno i termini più comuni.. Short, Long, testa spalle rovesciato.. Intanto ho imparato 3 parole, sai come i bimbi.. “Mamma, papà, ia (al posto di zia)” eheheh
50 cent
Scritto il 10 Novembre 2010 at 17:02
chiedi pure senza indugio……..ma no0n a me se vuoi evitare disastri.
Comunque per short, long, testa e spalle etc. credo che un minimo di cultura dovresti fartela anche fuori dal blog.
Prova a leggere qualcosa, anche di molto semplice sul web, ma leggilo altrimenti non potrai mai capire le cose che scrivono gli autorevoli amici del blog.
Voglio dire: almeno un’idea di cosa sono i trend te la devi fare; magari comincia su google a cercare la teoria del Dow, è un ottimo inizio.
Ciao.
50
hironibiki
Scritto il 10 Novembre 2010 at 17:03
vichingo: hironibiki@finanza, Se vuoi un consiglio non cominciare a razionalizzare troppo quello che avviene nei mercati finanziari. Ti basta sapere che quando ho cominciato a trafficare in questo mondo ero molto più ignorante di adesso e guadagnavo molto di più (sigh, fino ad un certo momento, poi mi hanno spellato vivo, bastava che mi fermassi con il bottino, invece di continuare). Qui è un posto dove si imparano tante cose, tenute all’oscuro dai media tradizionali, ma se vuoi provare ad investire qualcosa, fallo con una minima parte del tuo portafoglio, prendendo veramente coscienza di quello che stai facendo. Avrei da dirti tante altre cose, ma mi fermo qui.
Eh mi piacerebbe provare ad investire, partire con un capitale piccolo tipo 10.000 euro e fare compra vendita azioni.
Nella mia ignoranza ho sempre seguito una in particolare S.Paolo, che mooolto tempo fà era scesa a 1.80…. Li avrei comprato di brutto, poi sono salito a 3.10 per arrivare adesso a circa 2.50… Però vabbè non penso (a parte in quel caso che probabilmente hanno fatto qualcosa sul mercato volutamente) ci guadagnerei tanto. E poi mia moglie mi spellerebbe come un Kebab e molto lentamente, se le dicessi di investire in questo modo. Quindi, anche se mi piace, con la fantasia mi dico “ecco ora avrei comprato.. Ora avrei venduto”.
E continuo nel mio lavoro tristemente, ma con una piacevole parentesi che qui ho trovato
vichingo
Scritto il 10 Novembre 2010 at 17:33
Lavorare di fantasia, in questo contesto è meglio che in pratica, eviti di prendere delle fregature e fai felice tua moglie. Questo è un mondo di furbi che non vedono l’ora di inchiappettarti ( scusa il termine, un po’ enfatizzato, ma è la verità). Comunque, se vuoi provare comprando azioni, segui queste semplici regole:
– non ti innamorare dei titoli;
– non fare l’ingordo e porta a casa il guadagno;
– compra, sulla debolezza, solo titoli ad alta capitalizzazione che storicamente pagano ottimi dividendi.
– non farti soggiogare dal demone dello scommettitore.
– creati altri interessi più gratificanti. 🙂
amensa
Scritto il 11 Novembre 2010 at 12:21
scusa DT, ma quanto dice l’articolo indicato, non è esattamente quanto sto affermando da un pò di tempo ? e cioè ch el’aumento di liquidità ( a prescindere dalla forma) avviene all’emissione dei bond, e non con il QE ?
Scritto il 11 Novembre 2010 at 12:55
No, stai facendo confusione mi sa… 😥
💡 Su questo argomento Matta conosce persino il nome delle segretarie della FED 😯 e potrà dirti di tutto e di più… dico bene Matta? 😉
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questo post è una bomba
mi chiedo quante persone in italia hanno notato e dato peso a questa dichiarazione del furbissimo Bernanke
al momento ne ha risentito solo il dollaro
probabile che lo storno sull’azionario non possa materializzarsi prima dell’arrivo dei tRe Magi