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COT Report: Chart e analisi

Scritto il 5 Marzo 2012 alle 14:35 da Lukas

GUEST POST: analisi dei dati del CFTC e del COT Report. Scenario confermato.

Cari amici, come ben sapete, questa settimana è stata caratterizzata da una nuova puntata di politica monetaria espansiva, ad opera questa volta della BCE, che ha concesso alle banche europee un ulteriore prestito di ben 529 miliardi di euro, di durata triennale, al tasso ultra-agevolato dell’1% , denominato LTRO.
I mercati, che ormai vivono e si auto-alimentano da tempo di queste ingenti iniezioni di liquidità, non hanno però particolarmente festeggiato, in particolare il nostro benchmark azionario di riferimento, l’S&P 500, ha registrato solo un ulteriore lieve rialzo dello 0,28 %. Forse auspicavano un intervento ancora piu’ ingente da parte della BCE, e probabilmente si attendevano anche la promessa di Bernanke, che non c’è stata, di dar vita a breve ad una nuova puntata del sicuramente piu’ celebre e noto QE made in FED. Per tale motivo abbiamo forse registrato un allentamento delle tensioni intermarket, in particolare sulle quotazioni delle materie prime, oggetto da tempo di selvagge speculazioni finanziarie. La mia ormai del tutto datata e nota posizione short sull’S&P 500, registra pertanto oggi una perdita dell’11,8 % in termini di punti indice, che si riduce al 9,8 % solo grazie alla concomitante svalutazione del rapporto di cambio eur/usd.

Ciononostante, mi viene da dire, per assurdo, che viste le particolari, anomale ed incongruenti, condizioni finanziarie degli ultimi mesi, la perdita maturata dal mio ETF, certamente non di poco rilievo, non la considero sinora disastrosa e tale da inficiare la fiducia nel mio personale trading system. Anche perchè, data la correlazione esistente fra andamento dell’eur/usd e dell’s&p 500, un’ormai del tutta plausibile e limitata correzione di
quest’ultimo, dovrebbe permettermi di ridurre sensibilmente il deficit accumulato.

Dopo tale premessa, passo come sempre ad esaminare i nuovi dati del COT REPORT settimanale, pubblicati ieri sera dalla CFTC ( Commodity Futures Trading Commission ), concernenti i valori aggregati dei Futures e delle Options su tutti gli indici azionari USA, che risultano essere i seguenti :

Commercial Traders : – 28.151

Large Traders : + 8.792

Small Traders : + 19.359

Cambia, dunque, nuovamente, la configurazione del Cot Report sull’azionario Usa.

Infatti, dopo 2 sole settimane i Large traders tornano in una posizione Net Long, grazie all’acquisto di 14.600 contratti long, ceduti loro dai Commercial Traders per 7.251 contratti, a dagli Small traders per i restanti 7.349 contratti. Questi ultimi non sono dunque piu’ soli in posizione Net long, essendo da questa settimana affiancati dai Large traders. Evidenzio comunque i Commercial traders, nelle ultime settimane, hanno per contro progressivamente incrementato la loro posizione Net short, e ciò ha determinato se non un’inversione, quantomeno un decisivo affievolimento del trend rialzista del nostro benchmark azionario di riferimento, che nelle ultime 4 settimane ha registrato un rialzo dell’1,84 %

L’evidenziato ulteriore incremento settimanale della posizione Net Short dei Commercial, nonchè la convinzione, motivata dalla recessione economica europea ormai incombente, di un’ulteriore ed inevitabile svalutazione del correlato rapporto di cambio eur /usd, mi induce a riconfermare, coerentemente, anche per la prossima settimana, la mia posizione short sul piu’ importante indice azionario americano.

Vi ringrazio, come sempre, per la vostra stima e fiducia, ed auguro a TUTTI una felice e serena settimana.

Lukas

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Tags: CFTC, COT report |

5 commenti Commenta

leone51

Scritto il 5 Marzo 2012 at 15:07

Grazie come sempre Lukas dei tuoi post sempre interessanti e grazie sempre a DT che ti consente sempre di pubblicarli.
buona settimana a tutti

pinco14

Scritto il 5 Marzo 2012 at 15:13

Grandissimo Lukas
Sempre interessante il tuo report, ormai uno degli appuntamentifondamentali della settimana

ciromot

Scritto il 5 Marzo 2012 at 15:29

http://www.timingcharts.com/
Ciao ragazzi guardate qst grafico…….. se ho ben capito la linea verde riportata sotto nel grafico piccolo ( i large trader) e’ la differenza tra le posizioni long e short ancora aperte dai large trader…….vi chiedo:
1)
il valore -109.674 indica che hanno piu’ posizioni short aperte che long giusto???
2)Il fatto che dal 27 al 28 febbraio le posizioni siano passate da -142159 a -109674 significa che i large trader hanno diminuito le loro posizioni short giusto ???

3)scusate ma nn riesco a capire una cosa I large trader nn sono gli speculatori mentre i commercial (linea blu) sono quelli che posseggono il sottostante e investono per tutelarsi andando contro il trend???Dal grafico nn sembra che i comemrcial vadano contro il trend…..

Lukas

Scritto il 6 Marzo 2012 at 10:21

ciromot@finanza,

esatte la n.1 e 2

quanto alla 3, ti rammento che le mie valutazioni non sono relative al solo contratto e-mini s&p 500, bensi all’aggregazione di tutti i contratti derivati esistenti sull’azionario usa. Quanto poi alla strategia dei commercial non sempre operano in funzione di copertura di posizione aperte, anzi tieni conto che gli stessi detengono circa i 2/3 dell’intero mercato dei futures sull’azionario Usa.