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CARRY TRADE vs EQUITY
Scritto il 14 Marzo 2008 alle 09:24 da
E’ giusto fare una premessa: il vero carry trade è quello che si fa nei confronti di una valuta a scapito di un’altra. Ad esempio recentemente ho fatto luce su una nuova, e se mi permettete clamorosa, forma di carry trade, che contribuisce ulteriormente alla debolezza del dollaro: difatti moti iniziano ad indebitarsi in valuta USA per poi acquistare titoli/valuta di paesi con rendimenti migliori.
Come si sta evolvendo la situazione invece nei confronti dell’equity?
Clicca qui per leggere il post sopra citato sull’UDS carry trade.
Tutto come prima
Basta guardare il grafico qui a fianco. Direi che è chiaro ed eloquente. Rappresenta l’andamento di:
1-S&P500
2-CHF vs. USD
3-JPY vs. USD
4-Dollar index
Se ben ricordate, in passato avevamo spesso parlato della correlazione inversa tra il Dollar index e il trend dello S&P 500, e nello stesso tempo abbiamo parlato della correlazione tra la forza dello Yes e del Franco Svizzero e la borsa. In questo discorso ovviamente , dobbiamo anche inserire il VIX. Ma non voglio dilungarmi troppo , anche perché in passato ne abbiamo già parlato.
Se guardate il grafico, possiamo dire che il carry trade e la dipendenza dell’andamento delle valute con l’indice di borsa sopra menzionati continua ad essere validissima. Conferma che, comunque sia, la componente speculativa di tutti i mercati (equity e forex in questo caso) continua ad essere attualissima.
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Grazie e buona lettura!
DT
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