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MERCATI in CRISI? E’ il momento di puntare sulla QUALITA’
Scritto il 25 Ottobre 2023 alle 08:10 da
Mi sembra chiaro che il mercato ha perso un po’ la bussola. Infatti uno dei riferimenti principali per il mercato erano proprio le banche centrali. Ricordate? Bastava mettersi in “coda” a quanto dicevano FED e BCE e seguire la tangente. Oggi è evidente che sia Powell che Lagarde (…) subiscono il mercato, passivamente. In un momento dove è evidente un rallentamento forte in Europa e una situazione economica ancora tonica negli USA ma con tassi che resteranno alti per molto tempo.
In un quadro di mercato così complicato, tutto diventa una scommessa. E personalmente parlando, mai come in questo momento diventa importante puntare su un fattore che sto sbandierando da MESI. Ovvero la QUALITA’. Signori, è l’unica cosa che ci salva. Comprare asset di qualità ad un prezzo giusto e cercare la diversificazione.
Chi segue il blog sa bene che non dico nulla di nuovo. Ma credo che sia importante ribadire alcuni concetti. E per essere molto concreti, vi ricordo quelli che sono i principi di uno dei più grandi investitore di valore della storia, ovvero Benjamin Graham.
Il libro che consiglio a tutti si chiama “The Intelligent Investor”, credo una eccellente base per qualsiasi stagione.
Ma quali sono questi principi?
• Investire non è speculare: Secondo Graham, l’investimento dovrebbe essere basato su una valutazione razionale e approfondita dei fondamentali dell’azienda, anziché sulle fluttuazioni di breve termine del mercato. L’obiettivo è ottenere un rendimento a lungo termine, piuttosto che cercare guadagni rapidi.
• Valutazione del valore intrinseco: Graham credeva che il valore di un’azienda dovesse essere determinato in base ai suoi fondamentali, come i suoi profitti, i flussi di cassa e gli asset tangibili. L’investitore dovrebbe cercare di acquistare azioni di un’azienda quando il suo prezzo di mercato è inferiore al suo valore intrinseco, in modo da ottenere un margine di sicurezza.
• Diversificazione: Graham raccomandava una diversificazione adeguata del portafoglio per ridurre il rischio. L’investitore dovrebbe distribuire i propri investimenti su diverse aziende e settori, in modo da ridurre l’impatto di eventuali perdite su singoli titoli.
• Investire a lungo termine: Graham sottolineava l’importanza di un approccio a lungo termine agli investimenti. Gli investitori dovrebbero essere pazienti e disposti a mantenere i propri investimenti nel tempo, consentendo alle aziende di generare valore nel lungo periodo.
• Analisi fondamentale: Graham enfatizzava l’importanza dell’analisi fondamentale nell’investimento. Gli investitori dovrebbero studiare attentamente i bilanci, le performance finanziarie e le prospettive future delle aziende in cui intendono investire, al fine di prendere decisioni informate.
• Margin of Safety: Graham consigliava di cercare un “margine di sicurezza” nell’acquisto di azioni. Ciò significa acquistare azioni a un prezzo inferiore al loro valore intrinseco, in modo da proteggersi da eventuali fluttuazioni del mercato o da errori di valutazione.
• Evitare il timore e l’avidità: Graham avvertiva gli investitori di evitare decisioni basate sulle emozioni, come timore e avidità. Fondamentale usare sempre razionalità basata su dati oggettivi e mantenere fede al progetto intrapreso.
Come avete avuto modo di leggere, sono principi che sono validi non solo per il mondo azionario ma per tutto il mercato. Secondo me tutti i consulenti ed i gestori dovrebbero appendere al frigo questi principi e rileggerli tutte le mattine appena svegli. Sono convinto che un lavoro basato su queste convinzioni tende a creare valore al cliente sempre, nel lungo termine. Warren Buffett insegna….
Ovvio, posso anche evitare di ricordare che nessuna strategia di investimento è priva di rischi, e gli investitori dovrebbero sempre fare la loro ricerca e considerare le loro circostanze finanziarie personali prima di prendere decisioni di investimento. Però è chiaro che questa base di ragionamento è sicuramente di valore, una serie di principi magari semplici ma molto concreti.
STAY TUNED!
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3 commenti Commenta
pistarr
Scritto il 27 Ottobre 2023 at 12:33
Bene, magari lo sai già, comunque trattasi di Barclays Bank,,,,, non proprio una banchetta qualunque… a 1,30 £ non mi pare proprio cara
ciao
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……” Valutazione del valore intrinseco: Graham credeva che il valore di un’azienda dovesse essere determinato in base ai suoi fondamentali, come i suoi profitti, i flussi di cassa e gli asset tangibili….”
a proposito di VALORI TANGIBILI***… comprereste una Banca con PE 4 ( quattro) e Mezzi Propri calcolati sull’attivo TANGIBILE pari a 0,42 ??
(per la serie, poche idee e semplici che richiamavo nel commento del post precedente)
***BY mio semplicissimo indicatore Pistarr Indicator che anni fa ebbi l’onore di presentare qui