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Indici CDS: crolla il rischio sugli stati europei, ma con inganno
Scritto il 15 Marzo 2012 alle 08:30 da
ITRAXX: indice dei Credit Default Swap registra un crollo. Ma per motivi tecnici e non per meriti.
Analizzando ieri il differenziale di rischio tra gli stati sovrani ed i titoli corporate, mi sono trovato davanti delle strane anomalie e mi sono detto: “ma veramente questi mercati sono completamente impazziti”.
In un giorno l’indice ITRAXX dei paesi sovrani dell’Europa Occidentale è letteralmente crollato, quindi registrando una diminuzione di percezione del rischio finanziario senza precedenti, recuperando praticamente tutto il gap che si era formato dai titoli Senior Finanziari.
Per fortuna poi, i nodi sono venuti al pettine.
Grafico confronto CDS Sovereign Europa Occidentale Vs Senior Financials (ITRAXX)
Cosa è successo? L’indice ITRAXX SovxWe ha registrato la perdita di un componente che troppo, esageratemente, aveva condizionato il suo andamento: la Grecia.
Ora, senza Grecia, questo indice ci illustra un mondo decisamente migliore, recuperando buona parte di quel gap che ci siamo ritrovati nel confronto con i bonds bancari (gap abbastanza ingiustificato).
Fino alla prossima puntata.
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DT
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8 commenti Commenta
Scritto il 15 Marzo 2012 at 11:19
Tranquillo. Cmq ti anticipo che dipende da reverse fly to quality e cambiamento curva tassi USA causa andamento e prospettive macro…
lucianom
Scritto il 15 Marzo 2012 at 13:41
Potrebbe essere anche perchè in questo momento stanno vendendo bond per acquistare equity più remunerative, almeno per ora…
Scritto il 15 Marzo 2012 at 23:49
Ecco che arriva il sostituto della Grecia negli indici ITRAXX
DERIVATIVES: Cyprus to replace Greece in CDS index
Greece is to be replaced by Cyprus in a new series of the Markit iTraxx SovX Western Europe index, likely reversing a dramatic tightening in the sovereign CDS benchmark since Greece dropped out earlier this week.
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Dream, che ne dici del rialzo corale di tutti i bond a 10 anni(usa,uk,germania,giap)?