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VIX Index: euforia che giustifica l’avvio di coperture
Scritto il 27 Dicembre 2011 alle 14:40 da
Ho provato stamattina, a mettere su un grafico l’indice di volatilità, VIX Index mediante un grafico “inverso”, e di confrontarlo con lo Spoore.
Il risultato mi ha incuriosito non poco.
Infatti potete vedere che la rottura del triangolo al rialzo del VIX (non dimentichiamo mai che il grafico è inverso) è stata violentissima, mentre la violazione del triangolo dello SP 500 è stato veramente minima.
Grafico VIX e Sp 500
Non posso certo negare che questo scenario del rischio mi incuriosisce.
E’ un po’ come se su mercato ci fosse una percezione del rischio finanziario veramente limitata.
Quindi, questo eccesso di zelo potrebbe anche significare qualcosa. Intanto, se il VIX dovesse continuare a correre all’impazzata, allora diventerà sicuramente interessante pensare a qualche copertura di portafoglio.
Anche perché, a dirvi il vero, era proprio questo il motivo del post.
Stay Tuned!
DT
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7 commenti Commenta
pinco14
Scritto il 27 Dicembre 2011 at 16:15
ciao Dream, e Buone Feste anzitutto!
Come Quacula anche io non ho capito il senso delle ultime frasi, anche perchè il senso della correlazione che hai mostrato avevo intuito che significasse che alla fin fine (almeno su Spoore) tanto rumore per nulla….
Scritto il 27 Dicembre 2011 at 16:32
Quando il VIX (che qui è inverso) sale così rapidamente ed in modo più repentino rispetto all’andamento dello SP 500, significa che il mercato ha molta fiducia e che la percezione del rischio finanziario è molto blanda. Quindi RISK ON.
Però la storia insegna che quando si raggiungono certi picchi di ottimismo, con VIX molto limitato, significa che:
a) siamo vicini a dei massimi periodali delle bors
b) comprare delle copertura (con volatilità così compressa) costa decisamente poco
Quindi in quest’ottica diventa interessante farci un pensierino anche perchè domani o dopodomani (forse) posterò quello che io chiamo THE CHART OF THE YEAR che vi spiegherà tante cose…
Boh devo vedere, sono decisamente stanco e demotivato.
Vedremo…
lampo
Scritto il 27 Dicembre 2011 at 18:32
Scusa DT…se sono di opinione differente… ma questo calo improvviso di volatilità (segnalato dal picco di rialzo da te evidenziato, visto che il grafico del VIX è inverso) dovrebbe preannunciare, in condizioni di mercato “normali” proprio un improvviso rialzo dei mercati azionari, in questo caso lo S&P 500.
Ho riportato “normali” visto che sappiamo benissimo che attualmente non siamo in queste condizioni.
Quindi toccheremo di nuovo rapidamente i massimi dell’anno? 😉
Scritto il 27 Dicembre 2011 at 20:58
Allora, si e no.
Mi spiego, e ovviamente sono pareri personali.
SI perchè nel breve io come già detto da settimane (guardate nei vecchi post) ci si aspettava da un po’ il rally di Natale (e post Natale).
il rally farà salire le borse e il VIX progressivamente continuerà a scendere.
Ad un certo punto il VIX si stabilizzerà e in quel momento secondo me potrebbe diventare interessante comprare delle coperture.
Spero di essermi spiegato. eì una questione di timing. Ora rally (e il VIX così impostato come detto da Lampo lo appoggia) ma poi…
lampo
Scritto il 27 Dicembre 2011 at 21:26
Scusa…davo per scontato quanto avevo scritto in un commento nel post di Lukas.
Quindi allora abbiamo la stessa visione di breve termine (capita spesso vero? 😉 )
Mi preoccupa il poi…stavolta (pronti per lo short?)
Scritto il 29 Dicembre 2011 at 01:02
Potrà anche avvenire un mega rally dell’sp500, ma per favore non dimentichiamo i motivi tecnici strutturali per cui il Vix è sceso così fortemente in questi giorni (holiday effect, calendar reversion, seasonality). Quindi attenzione ad interpretare il calo del Vix come “una percezione del rischio finanziario veramente limitata”.
Poi magari da domani assisteremo ad un deciso rally riazista con Vix in ulteriore picchiata, ma questo è un altro film 😉
Ciao Danilo e auguri per un Buon 2012! 😉
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Dream, sempre al lavoro!!
Non ho capito bene il senso delle tue conclusioni però:
>E’ un po’ come se su mercato ci fosse una percezione del rischio finanziario veramente >limitata.
>Quindi, questo eccesso di zelo potrebbe anche significare qualcosa. Intanto, se il VIX dovesse >continuare a correre all’impazzata, allora diventerà sicuramente interessante pensare a >qualche copertura di portafoglio.
ciao e grazie per il superlavoro!
Q.