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STRATEGIA: SP 500 e VIX
Scritto il 6 Gennaio 2010 alle 11:19 da
Anno nuovo e mercato vecchio… nel senso che il 2010, al momento, non ci sta portando grosse novità operative dal punto di vista grafico.
Se parliamo di equity, per l’ennesima volta mi ritrovo a dovervi parlare (e spero di non annoiarvi troppo) del solito benchmark, lo SP 500 che tanto di fa discutere e che resta la cartina tornasole per le borse di tutto il mondo, almeno per il momento.
Preferisco far parlare i grafici e poi trarre le conclusioni finali.
Solo una premessa. Questa analisi è stata fatta nel pomeriggio del giorno 05/01/2010 e quindi ieri. Ma credo che, tranne nel caso di drammatici crolli o esplosioni di euforia inaspettate nel close di ieri sera, questa analisi posa essere considerata ancora valida. Andiamo con ordine.
Grafico SP 500 daily
Partiamo come sempre dal grafico SP 500 daily.
Aprite il grafico, cliccandoci sopra:
1) wedge in continuazione
2) violazione di due livelli importanti
3) medie mobili a sostegno del trend
In linea di massima possiamo dire che non ci sono particolari ragioni per poter pensare, nel breve, in ambito daily, a delle repentine correzioni. Il mercato continua a salire con un VIX ridicolo…
Grafico VIX
…VIX che pian piano sta tornado in area 16 del 2008, quando la crisi era ancora un’ipotesi e il mercato viaggiava a1500 punti di Spoore.
Grafico SP 500 weekly
Se andiamo a vedere il grafico weekly dello SP 500, notiamo non solo l’importanza delle solite DMA, ma soprattutto i target di Fibonacci, visibili cliccando sul grafico. Inoltre noterete anche l’anomalia dello stocastico a breve, anomalia che mi fa aumentarei sospettid i un ermcato artificiosamente pilotato.
Grafico SP 500 e…orsi & tori
Inoltre vi lascio questo grafico preso dal sito Investorintelligence.
Potete notare la grande stranezza dell’indicatore. Oggi siamo a livelli praticamente pari a quelli registrati solo nel 1987. E chi è un Po’ più esperto e navigato, forse si ricorda cosa era successo nel 1987. Comunque sia, resta palese che questo indicatori di sentiment è in condizioni assolutamente tirate e assurde.
E deve suonare come un campanello d’allarme, magari non per il breve ma sicuramente per il medio periodo.
Conclusioni
Al momento la tendenza resta positiva ed è orientata la rialzo. Come anche anticipato in passato e nella newsletter Compass, a breve la tendenza è positiva, ma occorre grande prudenza. Se la rottura del 50% di Fibonacci continuerà ad essere confermata, il mercato ha effettivamente spazio fino al livello di 1229, dove tra l’altro, oltre che il ritracciamento del 61.8% di Fibonacci, ritroviamo anche la Media Mobile a 200 giorni che ha comunque la sua valenza, ed un minimo relativo importante.
Predicando sempre la solita noiosissima prudenza…
|
PERIODO
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Arco Temporale |
Rating |
TARGET |
COMMENTO |
| BREVE | 1-3 settim. | LONG | target 1143-1229 SL @ 1113 | |
| MEDIO | 1-3 mesi | LONG | target 1229 SL @ 1083 | |
| LUNGO | 1-3 anni | HOLD |
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