Opzioni scoperte per casa (XVIII)

Ho il piacere di ospitare un nuovo articolo scritto dal nostro uomo delle opzioni, colui che conosce per filo e per segno strategie, segreti ed operatività del mercato delle options.Il capitolo III della saga è la conferma dell’intenzione dell’autore di creare un piccolo “romanzo” agilmente leggibile ed estremamente piacevole dove si spiega la teoria e la pratica. Signori non aggiungo altro. Invito tutti alla lettura.
Ovviamente il ringraziamento è tutto per Gremlin, per la sua disponibilità e la sua capacità comunicativa.

DT

Opzioni Scoperte

Investimenti Protetti con opzioni

Capitolo III  – Elios

“Ehi Grem, brutte notizie, ho al telefono l’Eterno Lungimirante ma Indeciso sulle Opzioni Scoperte, dice che ha novità… lo prendi o gli dico che sei svenuto?”

Va bene tutto, ma iniziare il lunedì mattina con uno che nella vita ha sempre fatto BOT e senza mai un botto di vita, uno che è da due anni che racimola felice un cinquepercentoannocirca sui consigli illuminati dei miei colleghi puritani, uno a cui spiego da un anno come fare soldi coi soldi dei compratori di opzioni… gli ho raccontato tutto sulle opzioni nude, come approcciarle, come proteggersi dagli incontri troppo ravvicinati con il sottostante… ha sempre detto “belle e interessanti, ci devo pensare…” mi ha martoriato con un milione di domande, purtroppo per me è cliente dei puritani e quindi non posso ucciderlo, e mo’ che vuole ancora?

“Sì che lo prendo il mister ELIOS, ma questa volta per la gola! dài passamelo…”

GREM: buondì signor Elios, bella giornata oggi per iniziare con le opzioni, non trova?

ELIOS: sì, buongiorno anche a lei, senta… ho aperto il conto derivati come mi aveva consigliato, adesso vorrei iniziare…

GREM: questa proprio non me l’aspettavo più… in questo spettabile studio dal 18 gennaio c’è una burocrazia ancora più asfissiante di prima, quelli della consob hanno approvato il regolamento per noi, non posso fare niente al telefono, deve venire qui a firmare le solite milleduecento pagine…

ELIOS: va bene ma ci vorrano giorni, sono fuori sede, intanto mi mandi la sua nota operativa aggiornata, tipo quella che mi ha fatto vedere a ottobre…

GREM: (col cavvolo che te la mando!) quanto mette sul conto?

ELIOS: cinquanta per iniziare ma poi incremento spostando pian piano altro obbligazionario se serve… devo comprare un bilocale per mio figlio entro un annetto, vuole sposarsi, riesco ad avere un 60% di mutuo ma la differenza ce la dovrei mettere io e questo significa ridurre il mio capitale… lei però mi ha detto delle cose incredibili sulle opzioni, almeno per me…

GREM: mi spiace, temo che si sia fatto qualche illusione di troppo, venga da me che se ne parla con calma e poi si pianifica tutto per arrivare all’obiettivo, immagino che voglia ottenere almeno un più cinquantamila…

(seguono altre battute insignificanti, Elios però sembra avere il dono dell’ubiquità perchè malgrado sia “fuori sede” domani si presenta ugualmente alle forche caudine. Intanto suona il cellulare, è IARI.. per chi non l’ha conosciuto nei due post precedenti sappia che è uno sgaggio, a differenza di altri… vedi http://intermarketandmore.finanza.com/opzionare-lazionario-xvii-9102.html e http://intermarketandmore.finanza.com/opzioni-e-consulenza-indipendente-xvi-8664.html)

GREM: salve Iari, vista la strategia e la tattica degli scacchisti delle opzioni?

IARI: non ho parole, non capisco perchè ho dovuto aspettare quasi cinquantanni per avere incontri ravvicinati con le opzioni. (adesso che guadagna fa lo spiritoso…).. e per marzo che faccio col mio etieffe tedesco che sta perdendo il seipercento dopo aver toccato il meno undici?

GREM: le mando una meil col rendiconto e l’operatività di marzo… ci ragioni su e prima di operare mi telefoni perchè voglio sapere se è tutto chiaro per lei il meccanismo di protezione che metteremo in atto se il mercato ci andrà nuovamente contro… e poi si ricordi del bonificuzzo…  su marzo partiamo con l’ipotesi che il mercato sale e quindi che l’etieffe cominci a dare il suo contributo ai guadagni… pertanto riduciamo il rischio sulle call e in prima battuta partiamo con un bozzolo che ci fa incassare subito solo milleottocentocirca… se invece si va giù decideremo se incassare altri milleduecento per vie traverse… ora si parte con un etieffe svalutato quasi del seipercento a cui va aggiunta la cassa derivante dal bozzolo, quasi novemila euroni…

IARI: alla faccia dell’investimento in azioni! (non potendo baciare il Grem si è accontentato della rima baciata…)

(è già domani, Elios è arrivato, e dopo il rito dei convenevoli…)

GREM: … con tutto rispetto il mio primo obiettivo è capire se lei ha capito, il secondo è stabilire quali rischi lei si può prendere, terzo è capire quanto la sua emotività, di fronte ad un mercato contrario o di fronte a un bel guadagno iniziale, gioca contro la pianificazione che dobbiamo fare… è d’accordo?

ELIOS: sì perchè in effetti non ho esperienze stressanti con la borsa, ho sempre fatto i titoli di stato e poc’altro, ho resistito a tutte le tentazioni che la banca mi propinava e quindi nemmeno io so come posso reagire…

GREM: okei allora, comunque tenga presente che quando dico “mercato contro” non sto dicendo che lei è entrato in perdita, mi riferisco solo al fatto che c’è il rischio di dover proteggere un determinato scoperto, e una volta fatto lo spread o il rolling il problema del mercatocontro si può trasformare persino in opportunità di maggior guadagno. Questo lo dico per chiarire il significato delle parole e ribadire le potenzialità delle opzioni ma assolutamente non per illudere. I guadagni con le opzioni non sono mai facili, ma purtroppo hanno il brutto vizio di apparire facili a chi ha appena iniziato a trafficarci sopra e questa è la peggiore trappola possibile perchè è capace di estrarre tutta l’avidità che c’è in noi rendonci incapaci di governare un pensiero razionale, proprio come un innamoramento giovanile…

ELIOS: sì è vero, ma secondo lei riesco a gudagnare settantamilaeuro in un anno? (Elios è pericolosissimo, non ti ascolta, ha un pensiero fisso, non ha esperienza di derivati, ha solo brucato felice nei pascoli del reddito fisso come da tradizione di famiglia e non si rende nemmeno conto di quello che ora sta chiedendo, sicuramente è stata colpa mia, devo avergli fatto scattare qualche molla che gli ha rimosso il chiusino dell’avidità e del buon senso…)

GREM: mi ascolti bene, tutto è relativo, settantamila può essere una cifra modestissima, quello che conta è il livello di rischio che si vuole prendere e il rischio con le opzioni scoperte lo si può pianificare a tavolino matematicamente… questo rischio corrisponde al ritorno sull’investimento che lei vuole ottenere quindi facilmente misurabile con una percentuale… se lei dispone di cinquantamila e vuole ottenere un piùsettantamila dopo un anno significa centoquarantapercento… semplicemente un’ipotesi fuori da questo mondo.

ELIOS: e allora quanti soldi dovrei mettere sul conto per non avere problemi di marginazione?

GREM: so che lei ha parecchio sull’obbligazionario e quindi distrarre subito il diecipercento da lì e metterlo in opzioni si può fare… allora si parte con centomila, si fanno sei mesi di rodaggio al trepercentomensile e poi si decide se travasare altri soldi dall’obbligazionario per guadagnare di più a parità di rischio o se diventare più aggressivi aumentando il rischio tenendo fermo il centomila iniziale o fare una cosa mista. Mi lasci cinqueminuti e preparo due conti…

GREM: (conti fatti) centomila al trepercentomensili per sei mesi fa diciottomila, ne mancano cinquantadue… dopo il rodaggio, se tutto è andato bene, travasa altri centomila dall’obbligazionario e aumentiamo il ritorno al quattromensile, in otto mesi ottiene altri sessantaduemila, in quattordici mesi si fa ottantamila di guadagno che decurtati del capitalghein fanno settantamila tondi tondi… oppure lavoriamo su un arco di tempo più lungo e restiamo al trepercentomensile… come le sembra?

ELIOS: sì, quattordicimesi mi va bene, anche il rodaggio e tutto il resto… ma come faccio a guadagnarli?

GREM: bella domanda… intanto mi firmi questi primi quattrocento moduli che mi suona il cellulare… (a uno come questo non si danno opzioni sugli indici, altra roba meno volatile si deve mungere dall’eurex…)

GREM: (sta parlando con IARI) ricevuta la meil? guardi che fronteggiare un mercato che ha iniziato ad andarci subito contro, è arrivato fino al menoundicipercento, e chiudere con piùtremilacentosessantacinque netto non so come lei valuta questo risultato… qualcuno direbbe che “anche questa promessa è stata mantenuta”… ha notato come siamo intervenuti a proteggere sui livelli di allerta? nel nostro lavoro non c’è mai posto per la speranza che il mercato torni ad essere indulgente con noi… se le cose stanno andando male e si rischia di perdere, niente sentimentalismi! solo applicazione disciplinata dei piani di intervento straordinario predefiniti che significa intervenire sempre prima di trovarci in perdita… pensi che dopo quegli interventi se il mercato fosse sceso a sfondare le nostre protezioni lei avrebbe guadagnato di più, quindi anche quando le cose sembrano andar male con le opzioni lei trasforma il problema in nuova opportunità, che dice? (NdA: per gli interventi a protezione vedi commenti 92 e 105 del post precedente http://intermarketandmore.finanza.com/opzionare-lazionario-xvii-9102.html)

IARI: sono ancora a bocca aperta, rendiconto da incorniciare, mai visto niente del genere… pensi che l’altro giorno in banca quando gli ho parlato del bozzolo volevano rifilarmi un fondo lonsciort, gli ho chiesto le performance e sa cosa mi hanno risposto?

GREM: lasci perdere gli alchimisti e le loro formule di vendita… il longsciort ruspante lo facciamo noi e mille volte meglio… e per marzo che mi dice?

IARI: per marzo condivido l’impostazione rialzista e mi è tutto chiaro, allora parto subito che la scadenza stavolta arriva presto tra quattro settimane…

***

E allora eccoli qua: il rendiconto di febbraio e la tattica di marzo; l’approccio strategico è già stato definito nel post precedente.

 

1. rendiconto DAX febbraio

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. hedging DAX marzo (nuovo)

 

3. (il piano casa)

anche questo volete? in unico post l’hedging e poi il piano casa? e già che ci siamo mettiamoci pure la previdenza complementare, va… fatevene una ragione perchè del piano casa se ne riparla fra quattro settimane, che poi arrivano in fretta con le opzioni…

4. (previdenza complementare)

ma per favore, proprio duri eh?… quando trovo qualcuno che me la chiede ve ne parlo, adesso no! Intanto cominciate ad informarvi sui costi “impliciti” dei fondi pensione, cioè di quei costi che pagate indirettamente mediante SOTTRAZIONE COSTANTE e OPACA di un quid dal valore della quota, meravigliosa performance in cui il gestore eccelle con CERTEZZA MATEMATICA per tutta la durata del vostro pseudoinvestimento…

Gremlin