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ENEL weekly

Scritto il 11 Giugno 2010 alle 13:00 da gremlin

L’opinione
Eccola qui una bella società strategica, industrialmente e politicamente, con fondamentali solidi, infallibile (nel senso che non può fallire), con vocazione allo sfruttamento del parco buoi tramite bollette. Il dividendo? buono! 0,25 € per il 2009 di cui 0,10 già dati e 0,15 il prossimo 21 giugno. E i prezzi, hanno protetto il risparmiatore dai tracolli dell’indice? mah, avrei qualche dubbio…

I fatti
Guardare il grafico per credere:
– il rimbalzo del marzo 2009 ha recuperato poco più del 30% del max 2007 (nel 2008 c’è stata un’operazione sul capitale che potrebbe giustificare questa scarsa performance) e dal max 2009 ha riperso fino al 62% (qui nessuna giustificazione) quindi peggio dell’indice ma un filino meglio di ENI
– ora ci troviamo in un laterale di medio/lungo periodo, avvilente e tanto basta per chiuderla qui

Operativamente
– scenario a 6 mesi circa (breve): probabilità 50% lateralizzazione 3,2/4,3 – test minimi 2009 probabilità 40% e 10% sopra 4,4
– scenari a medio/lungo: vedi mib
– chi ce le ha se le tenga
– chi non ce le ha aspetti a metterle in cassetta, oppure cominci a comprarne poche poche, ha tutta una vita davanti per vedere prezzi più bassi o capire se sta partendo al rialzo
– se io le avessi in portafoglio ad un prezzo di carico inferiore a 3,8 (ma non ce le ho) venderei put e call ogni mese: per scadenza luglio è accettabile lo strike 3,4 (put) che permette di incassare al prezzo di 0,05 (stima basata sul book odierno) 25 euri per opzione e con lo strike 3,9 (call) al prezzo stimato di 0,02 si incassano 10 euri, diciamo quindi circa 35 euri per questo mese ogni 500 azioni possedute. Questo significa che comprare ora un lotto da 500 ci costerebbe 1.900 circa e 35 su 1.900 è l’1,8% in un mese, roba da rifletterci un attimo, non trovate? poi alla scadenza del 16 luglio se il laterale continuasse ripeterei il giochino previa rivalutazione degli strike.
Ricordo che volendo scoprirsi con le call è assolutamente necessario avere le azioni in portafoglio (500 azioni ogni opzione). Con un prezzo di carico maggiore sarebbe più logico salire di strike con le call ma in questo caso, per incassare qualcosa devo mettermi su contratti lunghi tipo settembre o dicembre. Ne avevo già parlato qui sul come tentare di ridurre i prezzi di carico.