Borsa USA: il Fear Index mette in allerta i traders

Una scena di “The Wolf of Wall Street”

Il quadro tecnico di diversi listini azionari è molto simile. Segno che probabilmente ci sarà un andamento molto simile a livello di tendenza nei prossimi giorni. Mentre il FTSEMIB macina record, lo SPX si trova a contatto dei massimi precedenti. Ma il Fear Index suggerisce cautela.

Euforia a Piazza Affari, nuovamente e finalmente.
Anzi, il nostro FTSEMIB risulta addirittura uno dei migliori indici con un ottimo +1.11%, dopo aver anche tentato un attacco ai massimi del 15 aprile, per la verità violati nell’intraday ma poi “persi” durante la seduta.
In questa sede però no voglio tediarvi con un’analisi del FTSEMIB, ma con un’altra che il sottoscritto ha fatto sul benchmark globale, lo SP500.
Questo è uno “spaccato” degli ultimi giorni di borsa.

Grafico SP500 last days

Come potete notare, stiamo testando, proprio come per il nostro FTSEMIB, i massimi precedenti. Ed è molto difficile poter definire DOVE andremo a finire. Infatti (e chi segue l’analisi tecnica ne è testimone) arrivare ad un doppio/triplo massimo vuol dire proprio nulla. Certo, gli indicatori possono aiutare ma non sono determinanti. Quello che comanda è il prezzo (che comunque negli ultimi giorni ha disegnato delle doji mica da ridere).

Io però sono un testone e non mi accontento. E allora vi presento una mia “chicca” che mi ha dato un segnale molto interessante.
Io l’ho ribattezzato Fear Index (se avete delle idee carine comunicatele, tanto prima o poi lodovrò battezzare in qualche modo) anche se è un nome molto inflazionato. È un indicatore che ho creato calcolando diversi tipi di spread su scadenze diverse, prese da determinate coperture.

Non voglio entrate troppo nel merito anche per non annoiarvi troppo. La cosa che conta è questa. Quando l’indicatore è in area 0.70 o importi minori, allora è un segnale che sul mercato delle opzioni, le coperture sono state comprare in ottica di “breve periodo”. Segnale che i grandi operatori sentono l’arrivo di una correzione nel breve. Viceversa, quando l’indice va oltre area 1.20, è un chiaro segnale di distensione. Le coperture più brevi vengono “smonate” e si preferisce operare su scadenze più lunghe: segno che gli operatori Vedono la fine della correzione, oppure stanno spingendo per una ripresa delle quotazioni o ancora spostano le coperture su scadenze più lunghe

Grafico SP500 e Fear Index

Vedete chiaramente che l’indicatore lavora benissimo nelle fase più “estreme” di trend ed è un eccellente indicatore anticipatore.
Dal grafico vedete l’ultima rilevazione cosa ha portato.

OFF TOPICS: NASDAQ BIOTECH

PS: so che può essere poco attinente ma dedicare un post per questo grafico mi sembrava eccessivo.
Ve lo lascio così, nudo e crudo, con una sola specifica. Questo listino analizzato, il Nasdaq Biotech, oggi tratta un P/E forward pari a 58x. L’anno scorso lo stesso P/E forward trattava ad un generoso 43x. Tenuto conto che l’indice in 5 anni ha fatto il +450%, ci sarà un rischio “bolla”?

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Danilo DT

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