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COT Report: Chart e analisi

Scritto il 13 Febbraio 2012 alle 09:55 da Lukas

GUEST POST: analisi dei dati del CFTC e del COT Report. Stavolta cambia qualcosa…

Cari amici, l’ultima settimana i mercati finanziari hanno fatto registrare, dopo oltre un mese di rialzi, forse del tutto inattesi, una pausa di riflessione. In particolare il nostro benchmark di riferimento, l’S&P 500, ha registrato un calo marginale dello 0,17 %, sicchè la mia, ormai ben nota, posizione short sul benchmark azionario americano, aperta 4 mesi orsono, accusa oggi una perdita , pari al 9,6 %, in termini di punti indice, che si riduce al 7,7 % solo grazie favorevole effetto del cambio eur/usd.

Cio’ premesso, passo come sempre ad esaminare i nuovi dati del COT REPORT settimanale, pubblicati ieri sera dalla CFTC (Commodity Futures Trading Commission), e concernenti i valori aggregati dei Futures e delle Options su tutti gli indici azionari USA, che risultano essere i seguenti :

Commercial Traders : – 30.027

Large Traders : + 1.577

Small Traders : + 28.450

Cambia dunque, rispetto alla scorsa settimana, la configurazione del Cot Report sull’azionario Usa. Infatti, dopo ben 26 settimane, i Large Traders, acquistando altri 7.059 contratti long, tornano in una posizione Net Long. Ciò conferma ancora una volta che gli stessi operano secondo strategie di trend following, che certamente riducono i rischi dell’investimento, ma che, d’altro canto, li portano quasi sempre ad intervenire in un trend in corso con un certo ritardo temporale, che ne riduce sensibilmente le performance, che risultano quasi sempre ben inferiori ai benchmark di riferimento. I Commercial traders, invece, hanno continuato ad incrementare di ulteriori 1.681 contratti la loro ormai solida posizione Net Short. Gli Small traders, infine, questa settimana hanno preso qualche profitto riducendo la loro del tutto abituale posizione Net Long di 5.378 contratti.

La mia personale ed opinabile interpretazione delle ultime movimentazioni sui derivati azionari Usa, peraltro già espressa la scorsa settimana, è che dovremmo probabilmente essere quasi al termine dell’attuale trend rialzista. Oltre alle considerazioni derivanti dall’analisi del Cot report sull’azionario Usa, la mia personale opinione è fondata sulla considerazione che il, per me del tutto inatteso, rialzo azionario in corso non ha ancora violato i massimi dell’anno scorso, situati a 1371 punti dell’S&P 500, riconfermando quindi, per ora, il Downtrend di lungo periodo. Inoltre segnalo che negli ultimi giorni si notano delle evidenti decorrelazioni rispetto ad asset che negli ultimi 2 anni sono risultati strettamente correlati al benchmark azionario Usa. Mi riferisco, in particolare al Crude Oil ed al Canadian dollar, ed in misura minore al Copper ed all’Australian dollar. Alla luce delle suddette considerazioni, riconfermo quindi, anche per prossima settimana, la mia posizione SHORT sul più importante degli indici azionari americani.

Vi ringrazio, come sempre, per la vostra stima e fiducia, ed auguro a TUTTI una felice e serena settimana.

Lukas

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Tags: CFTC, COT report |

4 commenti Commenta

ciromot

Scritto il 13 Febbraio 2012 at 10:51

Avresti un link che spieghi bene il cot report???In particolare la distinzione tra large trader e commercial trader???scs ma faccio una fatica boia a leggere i dati da solo nella tabella che segue http://www.cftc.gov/dea/options/deacmesof.htm Un saluto e grz per quello che fate

ciromot

Scritto il 13 Febbraio 2012 at 10:57

scs se ti pongo un’altra domanda: sapresti indicarmi degli indici che prendono in considerazione solo il settore bancario americano e un indice che prende in considerazione solo il s ettore bancario europeo?????scs se l’ho posta qui …..c.erco solo di migliorare la mia misera preparazione…..

vale77

Scritto il 13 Febbraio 2012 at 11:59

rispondo io, prego il master smentirmi

http://www.bloomberg.com/quote/BKX:IND
http://www.bloomberg.com/quote/SX7P:IND