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Cross Euro Dollaro: che cosa succederà ora?
Scritto il 4 Novembre 2011 alle 13:00 da
Il grafico non convince: anomalie e confronto tra tassi cambio e differenziale tasso. Previsioni e analisi tendenze.
Il cross EUR USD è da sempre al centro dell’attenzione degli operatori. In questa concitate fasi di mercato è fuori di dubbio il ruolo del Dollaro USA, un asset “safe haven” a cui si ricorre nei momenti di particolare tensione dei mercati.
Malgrado questo occorre fare un paio di considerazioni. Innanzitutto la mossa di Draghi. Il taglio tassi della BCE, anche se simbolico, rappresenta un elemento che va a favore del Dollaro USA, che solo per motivi matematici, diventa più remunerativo.
Però come dimostrato in passato, il cross EUR USD è fortemente influenzato dal differenziale tasso.
Vi ripresento quindi il grafico che, ve lo dico fuori dai denti, non mi convince.
Grafico Euro Dollaro con differenziale tassi e Net Position Euro
Questo grafico è composto da diversi elementi:
a) Cross EUR USD (bianco)
b) Euribor 3m (giallo)
c) Libor 3M USD (verde)
d) Differenziale tasso
e) PARTE INFERIORE: posizioni speculative sull’Euro
Con il cerchio ho messo in evidenza il “gap” presente tra l’andamento del cross EUR USD e ildifferenziale tasso. Uno scenario decisamente anomalo visto anche le tensione e la debolezza dell’Eurozona a seguito dei noti problemi sul debito.
E incuriosisce anche la posizione speculativa sull’Euro. E’ palese che c’è una forte esposizione CONTRO l’Euro che quindi va in contrasto con il mercato.
Morale: quel “gap” non mi convince proprio. Molto probabile o un aggiustamento al ribasso del gap, quindi con un rafforzamento evidente del Dollaro vs Euro, oppure si impenna il differenziale di tasso. Cosa difficile visto che in Eurozona i tassi sono stati appena tagliati. Quindi mantengo una view positiva sul Dollaro USA vs Euro.
Se facciamo la somma delle parti, (PARERE PERSONALE) l’Euro no ha gorssi spazi di crescita. Almeno per ora, anche se dubito ci sia spazio per un miglioramento nel breve periodo guidato dai fondamentali. Poi se si tratta di speculazione, beh, è palese il fatto che tutto ma proprio tutto può succedere.
Stay Tuned!
DT
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8 commenti Commenta
candlestick
Scritto il 4 Novembre 2011 at 15:34
dream… sull’hft visto il momento, che ne dici se si facesse un po’ di discussione?? 😐 se è vero quel che fanno con l’hft non potrà mai succedere che venga regolato… o mi sbaglio?
http://www.wallstreetitalia.com/article/1252037/mercati/consob-contro-trading-superveloce.aspx
hironibiki
Scritto il 4 Novembre 2011 at 15:39
WOW quando parla Silvio fa il vuoto.. Mercato -3.15
Se lo lasciano continuare credo che andremo in default oggi stesso. TOGLIETELOOOOO!!!
ob1KnoB
Scritto il 4 Novembre 2011 at 15:42
L’attestazione ufficiale del piu’ totale fallimento
http://www.marketwatch.com/story/g-20-nations-with-strong-finances-weigh-stimulus-2011-11-04?link=MW_home_latest_news
Vincent Vega
Scritto il 4 Novembre 2011 at 17:36
Ciao Dream,
so che l’hai già spiegato ma non mi ricordo come calcoli il differenziale tasso:
è questo?
Scritto il 4 Novembre 2011 at 19:43
candlestick@finanza:
dream… sull’hft visto il momento, che ne dici se si facesse un po’ di discussione?? se è vero quel che fanno con l’hft non potrà mai succedere che venga regolato… o mi sbaglio?http://www.wallstreetitalia.com/article/1252037/mercati/consob-contro-trading-superveloce.aspx
Ci credi se ti dico che sono giorni che ho degli appunti che voglio concretizzare in post ma non ho il tempo materiale… 😥
Scritto il 4 Novembre 2011 at 19:43
Ci sono tante metodologie, io utilizzo esattamente quella da te illustrata! 😀
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Data per ovvia e verificabile la correlazione eur/usd up = equity up ne discende spontanea la derivata……