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BTP: ad un passo dal salto nel buio
Scritto il 21 Ottobre 2011 alle 00:52 da
La telenovela sull’EFSF condiziona il mercato e il nostro BTP 10Yr crolla e rende il 6%
Secondo molti analisti, quanto è successo ieri al Titolo di Stato Italiano a 10 anni rappresenta già un passaggio cruciale, per alcuni addirittura è già un salto da cui non si può tornare indietro. Io voglio invece vedere positivo e continuare a pensare che non è così.
Per la cronaca, parliamo del nostro BTP 10 anni il cui rendimento ieri sera è arrivato a superare la fatidica soglia del 6%.
Italy’s finance minister, Giulio Tremonti, said his country’s fate was now entirely in the hands of Berlin. “A solution can only be found if Germany shows courage and vision,” he said. (Source)
Beh, l’idea di essere totalmente nelle mani di Berlino non mi entusiasma per nulla… Come mai? Che è successo? Semplicemente il mercato ha sentito un odore strano, di bruciato. Come per incanto la festa sembra finita. Tutti i dolcetti che mamma BCE utilizzava per tenere controllato il prezzo dei BTP (con diversi acquisti più volte documentati su questo blog) sembrano venire meno proprio perché non ci si riesce a mettere d’accordo su cosa fare con sto benedetto EFSF.
Lo facciamo diventare una mega polizza assicurativa?
Lo trasformiamo in un gigantesco CDS che garantisce il debito governativo?
Oppure l’EFSF diventerà a tutti gli effetti una banca con la possibilità di emettere bond, finanziarsi ed usare la leva finanziaria?
Aspettiamo ovviamente news (mercoledi prossimo sarà il giorno buono?) ma non rumors, che TheTeleghaph e The Guardian (UK) quasi si divertono a sparare giornalmente (in parte vere ed in parte no). Non per ultima la voce che metterebbe addirittura a rischio il rating di tripla AAA della BCE. Certo è che il mercato inizia a temere che la BCE non sosterrà più le quotazioni del Titolo di Stato italiano con i suoi generosi acquisti. E quanto visto ieri sera ne è il risultato.
Source: Bloomberg
Anche i CDS sono lievitati considerevolmente… quindi il rischio Italia è lievitato considerevolmente. E ora?
Source: Markit
E ora incrociamo le dita.
Il prossimo step è secondo gli operatori il punto di non ritorno, ovvero l’area del 7%. E a quel punto, sappiatelo, saranno cavoli amari.
Ricordate che tempo fa, quando la BCE aveva annunciato l’operazione di sostegno (quantitative easing) sul debito pubblico italiano, io avevo posto una domanda? La domanda era: “ma che succederà se un bel giorno la BCE mollerà gli acquisti”?
Bene, il mercato ci sta dando la risposta.
Spread Bund BTP ieri sera = 402 bp
Source: Bloomberg posted in Twitter
STAY TUNED!
DT
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12 commenti Commenta
lucianom
Scritto il 21 Ottobre 2011 at 09:24
Scusate se non sono in tema.
Sono due giorni che questo sito non fornisce più i dati in tempo reale
http://www.forexpf.ru/_quote_show_/java/
Succede anche a voi?
Ne conoscete altri gratuiti?
Scritto il 21 Ottobre 2011 at 10:15
Noi peggio della Spagna? Ma quando mai? Mi chiedo, tra l’altro, ma se i nostri titoli andranno sopra la soglia del 8/9 % (indice di default alla greca) non sarebbe opportuno uscire dall’euro, svalutare la moneta, rinegoziare i debiti (che sono per la maggior parte con Italiani stessi) e rompere il sedere al resto dell’europa…. saremo estremamente piu’ competitivi di Francia e Germania…
Scritto il 21 Ottobre 2011 at 10:19
Interessante l’articolo su Bloomberg:
http://www.bloomberg.com/news/2011-10-21/nordic-banks-offer-best-place-to-hide-.html
Il miglior posto bancario….
Scritto il 21 Ottobre 2011 at 11:30
Dream Theater:
mariothegreat@finanza,Mandato curriculum….
Ehm.. io intendevo per metterci i soldi.. Non per lavorarci… c’e’ un freddo cane…..
ivegotaces
Scritto il 21 Ottobre 2011 at 13:13
lucianom: Scusate, il sito ha ripreso a funzionare
Se riscontri problemi puoi sempre seguire qui
http://www.forexpf.ru/quote_show.php
perfetto per chi come me lavora e non ha bisogno della versione java per seguire i mercati
paktrade
Scritto il 21 Ottobre 2011 at 14:29
ivegotaces@finanza,
lucianom,
Ah-ah!! Ecco chi mi intasa il sito!!! 😆
No, sul serio, mitico sto sito! Qualcuno ne sa altri così sintetici e completi? Giusto per avere un backup in casi di emergenza…
vichingo
Scritto il 21 Ottobre 2011 at 16:00
I BTP sono un’opportunità di acquisto perché l’Italia non fallirà, malgrado, a bombassa come dice brumotti gli sprechi, la classe politica incapace e le logge segrete paramafiose. 8)
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…siamo nelle mani di chi vuole approfittare della situazione. Mi rammarico che i nostri governanti dichiarino anche che siamo nelle mani della Germania…. apocalittico….invece di intervenire con pesanti azioni per la riduzione del debito e rilancio dell’economia si arrendono !!! Ieri a mio avviso la Bce ha sostenuto i titoli francesi!!!!
Dobbiamo fargli capire che siamo disposti, a queste condizioni, a uscire dall’euro…