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SP500 e AAD
Scritto il 7 Ottobre 2011 alle 13:31 da
Se non fosse che in pentola bolle il QE3 non avrei timore a dire che lo scenario permane ribassista con la formazione a breve di nuovi minimi annuali.
Invece sappiamo che nei laboratori di alchimia finanziaria di tanto in tanto riescono a produrre potenti esplosivi, vere armi di distrazione di massa, in grado di creare nettissime inversioni di breve e anche di medio periodo.
Se però ci atteniamo solo alla nuda fotografia del mercato, cioè al grafico, dovremmo dedurre che:
– il minimo d’agosto, considerato fino a venerdì scorso come ‘linea del Piave’ (inflection point), è stato stracciato martedì, lasciando sul grafico due minimi discendenti con valenza di medio periodo
– da agosto la volatilità intraday e daily è salita alle stelle, basta guadare l’altezza delle barre e confrontarla con le barre dei mesi precedenti, e l’andamento dell’indice s’è sviluppato con continue inversioni parossistiche di trend di brevissimo (rollcoaster, montagne russe), il tutto all’interno di una formazione laterale a correggere la picchiata di luglio/agosto
– questo pattern laterale (choppy) col nuovo minimo di martedì è da considerarsi concluso malgrado il potentissimo pull back degli ultimi tre giorni tant’è che è ancora possibile tracciare il canale ribassista interno al choppy che dovrebbe portare l’indice a nuovi minimi annuali 2011 e ai minimi 2012.
Scenari
Già, perchè il bear market continuerà e non terminerà prima del 2012.
Il pullback di questi giorni non scalfisce MINIMAMENTE lo scenario rbassista di medio lungo periodo, solo il ritorno sopra 1260, come già detto qui SP500 STESO, potrebbe modificare questo scenario ma senza poter ancora parlare di ripresa del bull market iniziato nel 2009. Voglio vedere l’indice sopra 1400 prima di mettermi al rialzo di lungo. E sopra 1260 con conferma comincerò a cambiare lo scenario solo in “laterale di medio lungo compreso fra 1000 e 1400”. Ma per ora non è certo un pullback forte e tipico dei bear market a mandare in pensione l’attuale scenario. Anche la negazione di questo downtrend interno al choppy non è sufficente per dire che il minimo di martedì a 1075 è il minimo assoluto dei prossimi 12 mesi. Certo che il superamento del ritracciamento fibo di lungo 50% a 1230 incrinerebbe pesantemente la ‘fiducia’ nella prosecuzione a breve del bear market, salvo scoprire che si trattava di bull trap…
Flash macro
Secondo natura si dovrebbe scendere ancora in modo pesante e prolungato a scontare tutti i rischi connessi all’instabilità del sistema bancario e soprattutto scontare una contrazione strutturale dell’economia occidentale. Il sistema produttivo industriale occidentale non è in grado di ridurre la disoccupazione in pochi anni, bisognerebbe “rilocalizzare”; non potendo, la conseguenza è il progressivo e inarrestabile impoverimento delle masse con minori consumi, che si accompagna a fallimenti tecnici di Stati e corporate, continue manovre di indebitamento delle banche centrali, riduzione degli utili delle società quotate, deflazione. Secondo natura tutto ciò deve forzatamente smorzare l’entusisasmo azionario post QE1 e QE2.
Investire?
Il QE3, se ci sarà, risulterà droga meno potente delle due precedenti e avrà l’unico (e comunque importante) effetto di ritardare la fine di questa onda ribassista di lungo (di grado Cycle, by Elliott).
Il rischio maggiore per l’investitore non è tanto un mercato orso che fa continui nuovi minimi nei prossimi dodici mesi, ma la sua incapacità di avere riferimenti di timing e di impostare un piano di asset allocation che deve sempre più assomigliare ad un piano di trading di posizione. Purtroppo dire ASSET ALLOCATION e basta si rischia di far passare un sinonimo di CASSETTISMO che porta con sè le cose peggiori: letargia e inazione.
Si dovrebbe invece dire ASSET ALLOCATION DINAMICA (AAD) ovvero costante attenzione ai mercati e all’investimento, e ricerca di eventuali interventi correttivi per il controllo del rischio di perdite. Oggi anche btp e cct vanno pesati, figuriamoci i prodotti strutturati o anche certe obbligazioni bancarie alla vaniglia, soprattutto di emittenti esteri.
Ricordo che nè BANKITALIA nè CONSOB nè ISVAP nè COVIP nè tanto meno i distributori collocatori di prodotti finanziari hanno come principale obiettivo delle loro attività la protezione del risparmio e dell’investimento del privato.
I piani di accumulo automatizzati con rid stracciateli subito.
I PAC vanno fatti con la vostra testa o con l’aiuto di chi non ha conflitti di interesse.
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35 commenti Commenta
gremlin
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 13:49
MINCHIA MA MI VUOI PROPRIO FAR IMBESTIALIRE????
non hai ancora capito che i post qui non li scrive solo l’eccelso il sublime Dream???
paolo41
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 13:57
Grem, ottimo!!!!
personalmente sono come confucio, seduto sulla sponda del fiume in attesa che…..
a dirla tutta sono anche short sul bund, ma poca roba…..
nervifrank
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 14:10
Forse è T.S Eliot, l’autore de “La terra desolata”.
Gli manca una t, ma solo nel cognome. Per il resto ha lettere in abbondanza.
E ne sa di “terre desolate”.
gremlin
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 14:19
😀
ok ribasso in ottica rally di Natale ma non perderlo di vista mai
oltre a tutti i mali del mondo anche draghi a novembre potrebbe metterci del suo con un haircut ai tassi…
caposci
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 15:12
Scusa gremlin sei stato bravissimo;-) pardon.
Siamo in pochi a commentare si vede che sono tutti a fare soldini .
tranne io che ne perdo un botto ogni girono che fa +4 / +5 % cavolo. spero solo nel VIX che non scenda sotto i 32 . l’ultima mia speranza, altrimenti son dolori. cavoli e anche stavolta me lo pongono bastardi
paktrade
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 15:26
Ah, chiuso le mie short call sul bund, sono già sollevato!!!
E adesso vendo put sotto, altro che! Belle lontane, ma le vendo, oh se le vendo!
Attenzione a metà ottobre e alla Grecia, quella cosina lì ce la siamo già dimenticata?
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 15:39
Ma scusa, se perdi tutti i giorni il 4% perchè non lsci perdere? Questo è un consiglio appassionato e interessato….
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 15:42
Cmq, mi stavo dimenticando di fare i complimenti a Gremlin, veramente strappalascrime questo post!
Scherzi a parte, ottimo davvero! 😀
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 15:43
Gremlin: I PAC vanno fatti con la vostra testa o con l’aiuto di chi non ha conflitti di interesse.
gremlin potrebbe essere l’uomo giusto?
😉
gremlin
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 15:46
Dream Theater: gremlin potrebbe essere l’uomo giusto?
OVVIO CHE SI, naturalmente con la supervisione di qualche MAESTRO…
gremlin
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 15:49
scusa ma oggi sono fuso…
quando scrivi: la tua idea è che romperà i 32? o terrà???
cosa intendi per 32? 😳
caposci
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 15:54
era riferito al VIX spero che il supporto dei 32 tenga
perhè mi sono dato dei target di lungo termine, ma ho fatto un pac short e ho già finito i dindi , non mi aspettavo una ripresa così corposa
gremlin
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 16:28
se hai fatto un pac short sul vix potresti ridurre la perdita in caso di rally di Natale
e poi scusa, è da una vita che ci leggi e adesso ci vieni a dire che continui a perdere soldi col trading?
a prescindere che non potremmo mai proporti un contratto come testimonial di questo blog però un pensierino serio a qualcuno che possa venirti incontro with a little help form your advisor dovresti farlo…
caposci
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 16:41
no gremlin non io fino adesso sono riuscito ad andare in positivo.
adesso sto perdendo perchè ho fatto un pac short sull’etf dell’indice italiano sono entrato da 13500 fino a 14500, e adesso ho finito i money. L’ultimo baluiardo rimane il supporto dei 32 per il VIX per sperare che si torni a fare una discesa, così da poter uscire .
Spero di essermi spiegato.
Diaciamo che speravo nella zona panic selling per uscire, ma non penso ci sia ancora stata
gremlin
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 16:50
non è bello fare uno short azionario col QE3 pronto da sfornare e da dare in pasto ai fondi per ridurre le performance negative, e poi proprio sotto Natale…
e poi sei entrato su un doppio minimo significativo… 🙄
in pratica hai operato senza avere le maggiori probabiiità dalla tua parte
bergasim
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 17:05
Lasciate ogni speranza o voi che entrate in borsa o ogni lasciata in borsa è persa, al tempo l’ardua risposta.
gremlin
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 17:09
SP500
malgrado il clamore dei dati positivi sull’occupazione e relativo gradimento dell’azionario, l’indice se ne sta ancora dentro il canale discendente
siccome oggi è venerdì e lunedì gli USA festeggiano una delle tante ricorrenze stereotipate (il Giorno di Colombo, piemontese doc che girava per i caraibi nei mesi senza uragani e famoso per aver importato la sifilide in europa anche se preceduto almeno di un secolo dai vichinghi che la importarono in inghilterra) questa sera si chiude in negativo
e pensare che il Columbus Day lo vivono come un compleanno, strani questi yankees..
gremlin
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 17:28
sul columbus day mi concedo una chiosa in stile berlusconiano e poi la finisco:
visto che è innegabile la stretta relazione fra Cristoforo Colombo e gli americani devo dedurre che l’Uovo di Colombo e certe istituzioni USA, ad es. Wall Street, la Casa Bianca, il Pentagono, la CIA, ecc.
VISTI I RISULTATI
devono essere usciti tutti dallo stesso posto
bergasim
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 17:40
No dai scrivilo venerdi prossimo, ti do il dato ecri -9 e juventus sempre prima in classifica, giocali sulla ruota di torino
lampo
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 18:00
Dream Theater:
Uscirà domani (oggi non ho più voglia) post sull’argomento ECRI…
Ti ha demoralizzato la battuta di Gremlin?
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 18:15
Beh, ci sono altri ben peggiori che potrei citare…
Intanto, per passare un week end sereno, eccovi l’ultima news del giorno:
Nuovo downgrade da Fitch per l’Italia, da AA- ad A+
E con questo mi eclisso…
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 18:15
Dimenticavo… Outlook negativo… EVVVAIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIIi
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 18:17
No dai scrivilo venerdi prossimo, ti do il dato ecri -9 e juventus sempre prima in classifica, giocali sulla ruota di torino
Dura l’ECRI la settimana prox a -9, secondo me risale un pochino…
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 18:18
Ahhh ma non siamo soli!!!!
Fitch downgrades Spain to AA- from AA+ ; Outlook negative
C’è un po’ di giustizia al mondo, e cribbbbio!!!!
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 18:23
Allora, riassumiamo un attimo gli ultimi downgrades della settimana prima della mia partenza dall’ufficio:
Nuovo downgrade, questa volta da Fitch per l’Italia, da AA- ad A+, OUTLOOK NEGATIVO
…e poi per finire in bellezza…
Fitch downgrades Spain to AA- from AA+ ; Outlook negative
almeno un po’ di giustizia ….e CRIBBBBIOOOOOO….
Buon week end a tutti!!!
gremlin
Scritto il 7 Ottobre 2011 at 19:14
buon fine settimana a tutti!
(ma te guarda, e chi l’avrebbe mai detto che si chiudeva oggi in negativo…)
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questo DT è veramente un bellismo post, mi ha commosso . sei veramente unico ;-D
Vediamo che succederà