I volumi mettono paura

L’apertura dei mercati di oggi non poteva non essere negativa. Dopo le mazzate subite ieri sera negli USA era normale partire stamattina col segno meno. E così è stato, anche se, se devo dirla tutto, temevo peggio. Vedremo, la giornata è lunga.

La vicenda dei subprime è stata discussa in modo ampio nei post precedenti, uno più generico e l’altro più specifico, quindi non mi soffermerei ulteriormente. Aggiungerei solo 2 cose:

1. la BCE annuncerà a breve una nuova operazione di ineizione di liquidità al 4%. La crisi di liquidità si sta facendo veramente seria

2. alla fine anche chi pensava di avere del denaro investito in un porto sicuro, come ad esempio un fondo di liquidità, ha subito forti perdite. Basta chiedere a chia veva in portafoglio un prodotto di Parvest chiamato Dynamc ABS, che di dinamico ha avuto al discesa. Questo fondo, che è di liquidità e quindi dovrebbe aveer una volatilità pari ad un BOT, era abbatsnaza carico di prodotti legati ai subprime e, per farla breve , ha fatto un bel -7%. Ora vorrei sapere come giustificano la cosa ad un investitore che credeva di avere i soldi al sicuro, come sotto il materasso.

Ma torniamo a noi. Ieri sera lo S&P 500 ha fatto una candela nera che sembra un cero pasquale , a livello dimensionale… C’è una certa somiglianza con una figura in candlestick di continuazione che si chiama falling three methods , figura ovviamente ribassista.

Guardate i volumi, sicuramente testimoni di una situazione che rischia di diventare pericolosa. Sono in forte crescita. In close ci siamo appoggiati sulla MM200, a 1453, in modo perfetto. Ora buttiamo l’acchio ai successivi supporti. Resta la trendline rialzista gialla, poi c’è quota 1430… e poi c’è quel livello che inizio a veder con un certo sospetto… 1375… che è poi un 5.50% più in giù. Stiamo a vedere. Il grafico di per se non mi sta portando al panic selling, però non è certo bellissimo. In più abbiamo un VIX a 28.50. E’ da tempo che non si vedeva un VIX a questi  livelli… E mentre che ci sono, vi propongo anche questo grafico con un indicatore molto interessante, l’OBV. Questo indicatore si basa sulla teoria che i volumi seguono in modo direttamente prorporzionale il trend e quando questo non avviene, significa che c’è qualcosa che potrebbe cambiare. E direi che qui…la situazione non è affatto rassicurante. Basta guardare questo grafico per rendersene conto.

Potrei aggiungere tante altre e cose e commenti, ma non voglio mettere troppa carne al fuoco. Penso che di parole, in queste ore, se ne stiano facendo già troppe (è dalle 8 di stamattina che ho il telefono che squilla) e quindi preferisco chiudere il post così. Ognuno faccia le valutazioni e le considerazioni che crede. Graficamente è forse presto per parlare di inversione di tendenza. Ma quello che sta succedendo sul mercato monetario mi preoccupa alquanto. E poi c’è quel numero che inizia a tormentarmi… 1375…