CRB: indice di stress e di propensione al rischio globale

Quante volte ci si chiede come poter monitorare il mercato come rischiosità. E per capire se è Risk on oppure Risk off, ci sono tanti modi, tanti strumenti e tante teorie. Una delle più semplici, che si p dimostrata affidabile negli

L’ indice CRB delle materie prime è stato un buon indicatore relativo di propensione al rischio globale.

In condizioni di stress e di aumento del rischio, diminuiscono le aspettative di crescita globale, con conseguente correzione delle commodity. I prezzi del petrolio, per esempio risponde al rialzo durante i periodi di crescita economica. Ma anche quando  aumenta la tensione geopolitica come quelle associate con l’Iran.

L’indice CBR ha raggiunto il picco nella prima metà del 2011, guidato da QE2. Negli ultimi 9 mesi l’indice ha trovato un livello di supporto a circa 293. Questa è la terza volta durante gli ultimi mesi che abbiamo sfiorato questo livello. Ma ci dice che questo periodo di stress finanziario guidato da Europa e il rallentamento dell’economia statunitense è simile a quello che abbiamo vissuto nel mese di settembre e dicembre dello scorso anno. Questo sarà uno degli indicatori chiave per osservare i primi segni di condizioni di stress finanziari per il futuro.

Interessante il grafico. Guardate qui sotto. Si sta forzando l’area 61.8% di Fibonacci, un livello improtantissimo che, se rotto al ribasso, potrebbe portare una correzione delle materie priem molto profonda.

CRB Index e Fibonacci

Ora, facendo la somma delle parti, credo di poter dire che in questo momento a livello di tensioni internazionali, non ci siano i presupposti di ulteriori rally del petrolio. Quindi anche la componente speculativa legata ad eventuali guerre tra Iran, Usa, Israele & Co sta scemando. E quindi? La differenza la farà l’attesa sulla crescita economica. E se  verrà rotta area 294, avremo un ulteriore segnale RISK OFF. Ovvie le conseguenze su Equity, cross EUR USD e bonds.

Sostieni I&M. il tuo contributo è fondamentale per la continuazione di questo progetto!

STAY TUNED!

DT

Segui @intermarketblog

Non sai come comportarti coi tuoi investimenti? BUTTA UN OCCHIO QUI | Tutti i diritti riservati © | Grafici e dati elaborati da Intermarket&more su database Bloomberg Professional | NB: Attenzione! Leggi il disclaimer (a scanso di equivoci!)