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Correzione mercati: evidente correlazione tra BTP e Piazza Affari
Scritto il 22 Febbraio 2013 alle 11:40 da
Questo grafico spiega in modo lampante la correlazione tra alcune asset class sul mercato italiano.
Come ben sapete il nostro listino, il FTSEMIB, è un listino molto esposto sul settore finanziario. E come dicevo ieri sera nel WEBINAR condotto dal collega Gremlin, è assolutamente palese la correlazione tra spread BTP Bund e FTSEMIB. E in questo grafico ve lo dimostro.
Grafico Spread Und BTP + Grafico FTSEMIB + Grafico CDS Italia 5 yr
In questo grafico il FTSEMIB è rappresentato in versione di scala “inversa” e quindi all’incontrario. Come vedere è evidente la correlazione tra il FTSEMIB (viola) lo spread BTP Bund (bianco) e il grafico del CDS Italia 5yr.
Quindi, la correzione dei mercati passa senza dubbio da un indebolimento del mercato obbligazionario italiano che va a ripercuotersi sulle quotazione delle società di Piazza Affari, in particolar modo Banche ed assicurazioni.
Aspettiamoci dunque un movimento che interessa tutto il mercato italiano e non solo quello azionario. Se sarà correzione, allora a patire sara non solo la borsa ma TUTTO l’universo obbligazionario.
In primis i BTP e poi, a seguire, i bond societari e bancari. E come sempre, occhio ai titoli subordinati. Da tempo immemori consigliamo di starne alla larga. E, dopo le vicende MPS e SNS, oggi più che mai.
STAY TUNED!
DT
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9 commenti Commenta
atomictonto
Scritto il 22 Febbraio 2013 at 12:12
Scusa Dream Theater,
come si può partecipare a questi Webinar, sono a pagamento?
Usate Webex di Cisco o GotoWebinar?
Buona giornata!
gremlin
Scritto il 22 Febbraio 2013 at 14:19
sono webinar riservati agli abbonati di Compass&More
per partecipare occorre aver abilitato Flashplayer
non serve nessun applicativo particolare solo un browser qualsiasi
gremlin
Scritto il 22 Febbraio 2013 at 15:29
va bene anche ios, ho visto che c’è anche la possibilità di collegarsi col cell ma francamente adesso non sa dare info tecniche, però se serve posso provare a capirci di più
vito_t
Scritto il 22 Febbraio 2013 at 15:48
finalmente un pò di sanio catastrofismo .. tanto per cambiare, … perchè è evidente la tua linea, ” lecita” come tutte, ma visto che leggo un pò di terrorismo sui subordinati, magari varrebbe la pena di scrivere qualcosina in più, perchè un conto sono i tier1 altra cosa sono gli Lt2 molto vicini come rischiosità ai Senior ….. Purtroppo in Italia amiamo crocefiggerci ….. è così ! ….
Scritto il 22 Febbraio 2013 at 18:16
Vallo a raccontare agli obbligazionisti che hanno in portafoglio le subordinate di SNS….
vito_t
Scritto il 23 Febbraio 2013 at 14:21
E tu vai a raccontare a tuti gli altri …. che non ce l’anno ….. succederà “sempre” che qualcosa o qualcuno sia ladro rubi non funzioni etc etc, ma a me sembra che troppi blogger prendano a pretesto esempi negativi per farne di tutta erba un fascio. Nel caso del Mps alla peggio uno ha perso 10 – 15 punti se aveva bond lunghi, ma il rischio è ovunque . il risk free non esiste più Per voi esiste solo la fine del mondo, non riuscite a vedere positivo , ….. anche nel modo che descrivi la correlazione btp – azionario, che come sostieni tu è evidente, … ma tu ne guardi solo l’aspetto negativo, e non ti rendi conto che nonostante il mercato azionario abbia perso più del 10% i btp si e no hanno perso due figure !!!! La tua posizione è lecita come quelle contrarie, non sono a criticare questo, ma semplicemente il modo unidirezionale di vedere le cose. Dopo Lehman a leggervi doveva accadere una sorta di suicidio globale di 6 miliardi di persone, ma pur essendo stato un fatto grave che ha anche disintegrato patrimoni, … siamo qui … ad aspettare il prossimo crollo e .. la prossima risalita ….
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Facciamo un ragionamento:
Se lo spread italico andasse a 150 perché in italia troviamo il petrolio e nello stesso periodo l’sp 500 piombasse a 500, l’Ftsemib a cosa sarebbe correlato?
Non si accettano risposte con 1×2 grazie.