ANALISI CICLICA: Bund, dove stai andando?

tirando la monetina mi esce un biennale che chiude in area 133 prima dell’estate 2013

mi perdoni?

gremlin,

come tempo la prima parte del 2012 torna anche a me. Come prezzi non saprei (mi perdoni tu? ).
Posso solo aggiungere che un T+6 richiede per chiudere e come condizione minima un T+3 al ribasso.

brigi@finanzaonline,

e se il t+2 mensile attuale fosse ribassista? non mi sembra che abbia vincoli…
con tutte le implicazioni circa la durata effettiva del T+3 iniziato il 28/6 e posticipo del secondo T+3 che andrà a chiudere l’annuale iniziato nel marzo scorso

avere un bund a 144,31 significa che tutte le paure che ha allontanato la BCE con l’OMT e la Corte costituzionale tedesca ci ritornano con gli interessi,
possibile ma poco probabile sul breve, quindi finchè non si sale così in alto lo scenario resta ribassista di medio e lungo periodo

gremlin,

se il T+2 fosse ribassista saremmo ancora dentro il 1°semestrale. L’attuale T+2 in corso da 9 giorni è vincolato al ribasso solo se fa parte del Semestrale in corso da marzo; ove invece fosse il primo del 2° Semestrale dovrà darne prova con una polarità positiva.
Ciò che possiamo dire invece sul T+3 del 28/6 è che:
* non può ospitare un T+1 al rialzo (fattore tempo)
* ha, al momento, fornito il primo indizio (fattore prezzo) di nuova oscillazione
Lasciamogli dunque le prossime 3-5 sedute per mettere a posto il primo tassello (T+3)

colgo l’occasione per far notare una cosa a TUTTI
– quasi sempre il rollover dei future è al ribasso cioé il future che sostituisce quello scaduto, il giorno della scadenza, ha un prezzo nettamente inferiore lasciando sul grafico dei gapdown
– malgardo la caduta di prezzo il rendimento del bund fisico è sempre lo stesso al momento del rollover
– ergo: il prezzo di 144,31 del future settembre corrisponde ad un rendimento maggiore dei 144,31 del future dicembre
– quindi un future dicembre a 144,31 significa un ritocco del minimo storico di rendimento dell’1/6

scenario possibile ma poco probabile

gremlin:
colgo l’occasione per far notare una cosa a TUTTI
– quasi sempre il rollover dei future è al ribasso cioé il future che sostituisce quello scaduto, il giorno della scadenza, ha un prezzo nettamente inferiore lasciando sul grafico dei gapdown
– malgardo la caduta di prezzo il rendimento del bund fisico è sempre lo stesso
– ergo: i 144,31 del future settembre corrispondono ad un rendimento maggiore dei 144,31 del future dicembre
– quindi un future dicembre a 144,31 significa un ritocco del minimo storico di rendimento del 29/6

scenario possibile ma poco probabile

sacrosanto!!!!
per una analisi ciclica ottimale il vero sottostante da analizzare sarebbe proprio il tasso e non il bund future

se volessimo analizzare il bund di pancia, senza metodo codificato, dovremmo guardare esclusivamente il rendimento e considerarlo indicatore di sentiment al pari dei CDS. E volendo essere empirici e minimalisti fino in fondo si potrebbe anche tracciare uno spartiacque al 2% supportato dall’effetto psicologico:
– sopra il 2% l’euro campa
– sotto il 2% per più di un anno l’euro crepa

è chiaro che il rendimento del bund non è causa ma effetto, rappresenta cioè una situazione che continua ad essere di grande tensione politica e sociale,
ora sembra la bundesbank voglia agire legalmente contro la BCE per l’OMT; non ne uscirà nulla ma intanto la propaganda elettorale crucca procede cinica nell’alimentare divisioni etniche intra europee, storie già viste nel passato che hanno avuto anche effetti devastanti

ho studiato i testi di Hurst e quelli dell’ing. Migliorino, ma dell’analisi ciclica che fa lei capisco molto poco. Mi disorienta soprattutto la doppia misurazione dei cicli sui massimi e sui minimi (Hurst diceva espressamente che i cicli vanno misurati sui minimi- ma si riferiva esclusivamente ai titoli azionari) – già è erratico l’andamaneto ciclico partendo dai minimi, aggiungendo quello inverso sui massimi (che empiricamente è assai diverso) mi sembra che generi una minor chiarezza, considerando anche il fatto che le strutture sottocicliche possono essere a 2 (più spesso) ma talvolta a 3 cicli.

stef569@finanza,

Ciao Stef
trovi nella sezione didattica del mio blog (http://appunticiclici.blog.tiscali.it/appunti/appunti-sul-ciclo-inverso/) una spero convincente spiegazione dell’utilità (personalmente ormai empiricamante ampiamente dimostrata) di questo possibilità di doppio controllo