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ANALISI CICLICA: Bund, dove stai andando?
Scritto il 28 Settembre 2012 alle 09:35 da
Guest post: analisi ciclica e grafico BUND
Il minimo del 28/9 a 138,41 cade dopo 128 giorni dalla partenza di Annuale e Semestrale del 16/3/2012 e nei libri di didattica ciclica la durata scolastica per un ciclo Semestrale viene indicata proprio in 128 giorni.
Di certo il 28/9 abbiamo la conferma di un nuovo T+2 che ha consumato 8 giorni di battito.
Di possibile invece mettiamo sotto osservazione:
* un potenziale T+3 confermato dal fattore prezzo (swing sul massimo del precedente ciclo Tracy a 140,92) che richiede inappellabile sentenza dal fattore tempo (T+1 al rialzo)
* un possibile nuovo e secondo T+4 ancora tutto da verificare che richiederebbe al T+2 in corso una polarità positiva e/o, quale fattore non vincolante, il superamento di 144,31
Specularmente la lettura del Bund inverso con la ciclicità dei Top fotografa il Semestrale inverso a 84 giorni e nel suo terzo T+2
Affidiamo dunque al doppio controllo ciclico (bottom e top) l’oscillazione mensile che sostanzialmente fotografa:
* un T+2 inverso a 21 giorni e in fase di chiusura in cui non è ammesso un Tracy al rialzo che cerca il suo Bottom
* un T+2 di sottostante a 8 giorni e in fase rialzista che cerca il suo Top…
Top e Bottom dei rispettivi T+2 naturalmente troveranno nei prossimi giorni, in linearità ciclica e nel rispetto della doppia ciclicità, un prezzo e un tempo in cui scambiarsi il testimone.
L’osservazione dei cicli di ordine inferiore permetterà di affinare la stima di quel prezzo e di quel tempo
SOURCE: AppunticicliciBrigitrader
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9 commenti Commenta
brigi
Scritto il 28 Settembre 2012 at 10:46
come tempo la prima parte del 2012 torna anche a me. Come prezzi non saprei (mi perdoni tu? 
).
Posso solo aggiungere che un T+6 richiede per chiudere e come condizione minima un T+3 al ribasso.
gremlin
Scritto il 28 Settembre 2012 at 11:41
e se il t+2 mensile attuale fosse ribassista? non mi sembra che abbia vincoli…
con tutte le implicazioni circa la durata effettiva del T+3 iniziato il 28/6 e posticipo del secondo T+3 che andrà a chiudere l’annuale iniziato nel marzo scorso
avere un bund a 144,31 significa che tutte le paure che ha allontanato la BCE con l’OMT e la Corte costituzionale tedesca ci ritornano con gli interessi,
possibile ma poco probabile sul breve, quindi finchè non si sale così in alto lo scenario resta ribassista di medio e lungo periodo
brigi
Scritto il 28 Settembre 2012 at 11:57
se il T+2 fosse ribassista saremmo ancora dentro il 1°semestrale. L’attuale T+2 in corso da 9 giorni è vincolato al ribasso solo se fa parte del Semestrale in corso da marzo; ove invece fosse il primo del 2° Semestrale dovrà darne prova con una polarità positiva.
Ciò che possiamo dire invece sul T+3 del 28/6 è che:
* non può ospitare un T+1 al rialzo (fattore tempo)
* ha, al momento, fornito il primo indizio (fattore prezzo) di nuova oscillazione
Lasciamogli dunque le prossime 3-5 sedute per mettere a posto il primo tassello (T+3)
gremlin
Scritto il 28 Settembre 2012 at 12:10
colgo l’occasione per far notare una cosa a TUTTI
– quasi sempre il rollover dei future è al ribasso cioé il future che sostituisce quello scaduto, il giorno della scadenza, ha un prezzo nettamente inferiore lasciando sul grafico dei gapdown
– malgardo la caduta di prezzo il rendimento del bund fisico è sempre lo stesso al momento del rollover
– ergo: il prezzo di 144,31 del future settembre corrisponde ad un rendimento maggiore dei 144,31 del future dicembre
– quindi un future dicembre a 144,31 significa un ritocco del minimo storico di rendimento dell’1/6
scenario possibile ma poco probabile
brigi
Scritto il 28 Settembre 2012 at 12:16
gremlin:
colgo l’occasione per far notare una cosa a TUTTI
– quasi sempre il rollover dei future è al ribasso cioé il future che sostituisce quello scaduto, il giorno della scadenza, ha un prezzo nettamente inferiore lasciando sul grafico dei gapdown
– malgardo la caduta di prezzo il rendimento del bund fisico è sempre lo stesso
– ergo: i 144,31 del future settembre corrispondono ad un rendimento maggiore dei 144,31 del future dicembre
– quindi un future dicembre a 144,31 significa un ritocco del minimo storico di rendimento del 29/6scenario possibile ma poco probabile
sacrosanto!!!!
per una analisi ciclica ottimale il vero sottostante da analizzare sarebbe proprio il tasso e non il bund future
gremlin
Scritto il 28 Settembre 2012 at 12:36
se volessimo analizzare il bund di pancia, senza metodo codificato, dovremmo guardare esclusivamente il rendimento e considerarlo indicatore di sentiment al pari dei CDS. E volendo essere empirici e minimalisti fino in fondo si potrebbe anche tracciare uno spartiacque al 2% supportato dall’effetto psicologico:
– sopra il 2% l’euro campa
– sotto il 2% per più di un anno l’euro crepa
è chiaro che il rendimento del bund non è causa ma effetto, rappresenta cioè una situazione che continua ad essere di grande tensione politica e sociale,
ora sembra la bundesbank voglia agire legalmente contro la BCE per l’OMT; non ne uscirà nulla ma intanto la propaganda elettorale crucca procede cinica nell’alimentare divisioni etniche intra europee, storie già viste nel passato che hanno avuto anche effetti devastanti
stef569
Scritto il 1 Ottobre 2012 at 12:03
ho studiato i testi di Hurst e quelli dell’ing. Migliorino, ma dell’analisi ciclica che fa lei capisco molto poco. Mi disorienta soprattutto la doppia misurazione dei cicli sui massimi e sui minimi (Hurst diceva espressamente che i cicli vanno misurati sui minimi- ma si riferiva esclusivamente ai titoli azionari) – già è erratico l’andamaneto ciclico partendo dai minimi, aggiungendo quello inverso sui massimi (che empiricamente è assai diverso) mi sembra che generi una minor chiarezza, considerando anche il fatto che le strutture sottocicliche possono essere a 2 (più spesso) ma talvolta a 3 cicli.
brigi
Scritto il 1 Ottobre 2012 at 12:14
Ciao Stef
trovi nella sezione didattica del mio blog (http://appunticiclici.blog.tiscali.it/appunti/appunti-sul-ciclo-inverso/) una spero convincente spiegazione dell’utilità (personalmente ormai empiricamante ampiamente dimostrata) di questo possibilità di doppio controllo
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tirando la monetina mi esce un biennale che chiude in area 133 prima dell’estate 2013
mi perdoni?
