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MERCATI FINANZIARI: PILOTA AUTOMATICO INSERITO!

Scritto il 2 Luglio 2019 alle 13:44 da Danilo DT

Il mondo della finanza oggi non è comandato da grandi guru o da menti illuminate. A livello volumetrico chi comanda è quello che non ti aspetti.
Fino a qualche anno fa era la corsa a capire prima degli altri cosa facevano le menti elette.
Oggi i volumi li fanno i computer. I software, le intelligenze artificiali.
E per quale percentuale? Voi penserete al massimo il 50 o il 60%. Negativo. Il numero è ben più impressionante. L’80%.

In altri termini, i 4/5 del mercato sono gestiti non da menti pensanti.
Nella fattispecie, gli investimenti passivi (ETF) costituiscono circa il 60% delle attività azionarie, mentre i fondi quantitativi – quelli che fanno affidamento su modelli che seguono la tendenza anziché sulla ricerca fondamentale – rappresentano ora il 20% della quota di mercato, e questo non ve lo dico io ma una ricerca di JP Morgan.

(…) It’s no secret that machines are taking up a bigger and bigger share of investing, but the extent of their influence is approaching shocking proportions. It is as high as 80%, according to one major investing firm.
Passive investments such as index funds and exchange-traded funds control about 60% of the equity assets, while quantitative funds, those which rely on trend-following models instead of fundamental research from humans, now account for 20% of the market share, according to estimates from J.P. Morgan. (…) While algorithmic models have gained popularity on Wall Street, low-cost passive vehicles keep raking in assets from Main Street. Passive funds have attracted $39 billion of inflows so far this year, whereas active funds lost a whopping $90 billion in 2019, according to J.P. Morgan. [Source]

Questa è l’evoluzione del mercato in 10 anni. Un mercato insomma col pilota automatico. E questo potrebbe essere un elemento (ulteriore) di disturbo per le analisi, perché MAI in passato siamo arrivati a questi livelli. Mi ricordo solo di un episodio recente, dove il peso della finanza passiva aveva avuto un effetto deleterio sul sottostante. Non finì benissimo.
Ricordate cosa è successo all’oro circa 5 anni fa? Ma questo è un parere personale…

STAY TUNED!

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Danilo DT