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Software house: TAS ed Exprivia

Scritto il 10 Maggio 2007 alle 10:37 da Danilo DT

Il movimento di ieri su Exprivia è stato sicuramente pilotato dal fatto che il titolo verrà quotato allo Star. Ma la domanda che mi sono posto è un’altra. Non è che alcune di queste società, parlo delle migliori, possa magari essere uanappetibile preda? E allora ho cercato di vedere un attimino dove si poteva tentare la scommessa. Innanzitutto vediamo Exprivia. Il titolo al momento non ha dei multipli proprio eccellenti. Sicuramente la situazione è invia di miglioramento (altrimento lo Star se lo sognano) ma i fondamentali non mi fanno impazzire. Il grafico non è male, anche se il segnale operativo di buy secondo me non è ancora arrivato… Ci va la rottura della TL ribassista. I volumi sono OK però secondo me non ci siamo ancora.

Discorso diverso e secondo me molto più interessante è TAS. La società, leader in Italia per quanto riguarda l’informatizzazione del sistema bancario, Italian Stock Exchange compreso, viaggia a questi multipli:

p/e 2006 = 14.86

p/e 2007 = 12.46

p/bv = 1.5

p/sales = .98

ev/ebitda = 4.47

p/cash flow = 10.29

deb/capitale = 23.29

Le vendite sono cresciute in modo esponenziale negli ultimi anni. Intanto però guardate il grafico. Trattasi di 1-2-3 low con linea Maginot posta a supporto di quota 10.70 €. L’operatività che ne deriva è abbastanza semplice. I volumi sono al momento tranquilli e l’RSI sta uscendo dall’ipervenduto. Movimento decisamente interessante.