Lo scandalo dell’ High Frequency Trading

dream a proposito del grafico di ieri di marco lazzaro….visto quello di sopra tra dollaro ed indice crb……. dove sta la deflazione scontata dal mercato obbligazionario ?

guardando quest’altro sembra che l’obbligazionario sconti una svalutazione del dollaro,,,,,mentre lo spoore crede nella ripresa testimoniata dal rincaro dei prezzi delle materie prime……..e se cosi’ fosse non sarebbe plausibile che la guerra valutaria porti questa volta ad un nuovo decoupling…….a favore questa volta degli Usa ?

MATT semplicemente portentoso e catastrofico

io traggo le seguenti conclusioni: attenzione a pregare tutti insieme per far cessare DI COLPO l’hft perchè il giorno che gli hft verranno limitati o sospesi (sapendo che gli insider è una vita che sono venditori netti e che anche i fondi continuano ad avere flussi negativi) il flash low riappare e si trasforma in perma-low con aumento di margin call, infarti e suicidi.
Se questo è il futuro prossimo occhio agli investimenti azionari medio lunghi e dimenticati in banca

…l’euribor che passa da 0,879 di venerdì scorso a 0,942 di oggi cosa significa??????

gremlin,

non è roba mia 🙂 io ci sto ancora pensando a come fare un articolo simile… 🙂

A lUKAS, quindi il mercato obblifazionario cosa sconterebbe inflazione?
Se la stesse fed il 21 settembre 2010, ha sostenuto che l’inflazione è sotto il livello per la stabilità dei prezzi e cioè il 2%, non ha nessun senso prendere a riferimento un paniere di commodiities, dove la componente speculativa determina quasi tutto, vedasi petrolio nel 2008, o anche in questo momento insensibile ad ogni aumento di scorte strategiche usa, cosa che in passato almeno aveva un qualche effetto, da inizio anno la correlazione delle materie prime con l’sp 500 è più che evidente, come si vede nel grafico che hai postato, al di fuori della componente commodities dell’inflazione se ne sono perse le tracce. 😥

mattacchiuz,
gremlin,

Lo avevo proposto a Matta, ma poi visto che titubava, ho preso io l’iniziativa…
Ma spero sempre che lui scriva in futuro sull’argomento in quanto lo conosce sicuramente meglio di me!

Lukas,

Non credo che al momento si possa tratare di decoupling a favore degli USA. Il mercato è in fermeto, quanto sta accadendo in campo valutario può veramente cambiare le carte in gioco. Tratterò appena possibile la granoza vicenda sul nuovo grande perricolo che potrebbe nascere: quello del protezionismo. MA a quel punto la guerra non sarebbe solo più monetaria…ma innanzitutto commerciale….se basta…

credo che il problema l’avevo già denunciato tempo addietro, e consiste solo nel fatto ch enon arrivano in vendita i titoli in funzione del loro aumento di valore.
questo permette agli HFT attingendo e immettendo nelle dark pool, di giocare in continuazione al rialzo.se ci fosse una buona base di possesso da parte di risparmiatori (il solito parco buoi) quanto accadrebbe sarebbe ch eall’aumento del valore tornerebbero nel mercato quantità di titoli, se questo non accade, c’è buon gioco a rialzare i valori facendo girare sempre gli stessi.
questo gioco perverso che si è innescato con la forte caduta dei valori, e l’assorbimento degli stessi da parte delle banche, ha portato i risparmiatori a tenere i titoli quando hanno ricominciato a salire, sperando di recuperare le perdite, ed è iniziata la corsa al rialzo, giocando , appunto con le dark pool, e quindi facendo rigirare gli stessi titoli.
poi il gioco è piaciuto, e vista la crescita dei valori pilotata, chi detiene i titoli, li conserva vedendo la corsa al rialzo, e quindi continuano a circolare solo gli stessi.
questo a prescindere dalle valutazion dei fondamentali e di ogni buon senso.
la cosa ch esi augurano gli HFT è di attirare , su questi valori, dei soldi veri, e quindi poter incamerare il “guadagno”tra quanto li avevano pagati e quanto li rivenderanno ai polli che ci cascheranno.

@ DT e Matta
l’articolo è comunque ottimo.
purtroppo per le nostre comunicazioni, pare ch etiscali sia giù, ovvero non consente di visualizzare i msg.
spero lo mettano a posto alla veloce.

Se appena le borse salgono le materie prime salgono di più, continuando su questa strada, anche se esiste una parvenza di ripresa verrà stroncata sul nascere. Nessuno vuole mollare, di questo passo, chi specula sulle materie prime non capisce che alla lunga questa strategia non paga nemmeno per loro.

Caro bergasim a mio avviso l’obbligazionario al momento sconta solo un’esagerata avversione al rischio………resto convinto che dalla stratosferica situazione debitoria pubblica di molti Stati………in primis degli Usa…….si possa venir fuori solo con l’immissione di nuova liquidità…………..e ciò prima o poi provocherà inflazione……o addirittura iperinflazione………..e saranno guai sia per l’obbligazionario che per l’azionario……….ed infine se ci fosse, come tu dici, questa prospettiva deflazionistica come si giustificherebbe l’inarrestabile corsa delle quotazioni dell’oro ?

Oro sale perchè unico vero bene rifugio, il tutto in unio scenario però deflazionistico il che è anomalo.
E’ uno dei tasselli che teoricamente non quadra… oggi…
Sul discorso liquidità, avrai visto in TREND il tremendo grafico SPX-M1-VELOM…

Infatti caro Dream teoricamente non quadra……oggi ……..tu dici unico bene rifugio……ma rifugio da che cosa ?………rifugio dall’iperinflazione prossima ventura ?…….e se no da che cosa ?……Eppoi se non immettendo liquidità…..che prima o poi circolerà molto piu’ velocemente……come rimborsare altrimenti le montagne di debiti pubblici e privati creati ?……..Dream io non credo alla riproposizione a livello globale della deflazione stile Giappone degli ultimi 20 anni !!!

lucianom: Se appena le borse salgono le materie prime salgono di più, continuando su questa strada, anche se esiste una parvenza di ripresa verrà stroncata sul nascere. Nessuno vuole mollare, di questo passo, chi specula sulle materie prime non capisce che alla lunga questa strategia non paga nemmeno per loro.   

Se l’oro sale a 3000 penso poco importa, ma se il petrolio ritorna a 160, la gente certamente continuerà ad andare in auto, ma non pagherà più il mutuo e limiterà tutte le spese compreso il mangiare, e ricadremo ancora in una profonda recessione, peggio di quella in cui siamo malgrado quello che ci dicono

Dream Theater: mattacchiuz,
gremlin, Lo avevo proposto a Matta, ma poi visto che titubava, ho preso io l’iniziativa…
Ma spero sempre che lui scriva in futuro sull’argomento in quanto lo conosce sicuramente meglio di me!

è che lo sai, finchè i conti non mi tornano al centesimo, non pubblico!! 🙂
certo che, io penso, anche la FED potrebbe essere un pò più chiara nel suo flow of funds.
non c’è un dato che coincida con quelli forniti, ad esempio, da powershares. e non capisco se dipende dall’aggregazione o altro. poi c’hanno sto maledetto settore household e nonprofit che praticamente è una specie di scaricabarile che viene calcolato come residuo di tutto: se mancano 1000 miliardi, basta dire che li hanno generati le famiglie e le non profit…
bisognerebbe accedere ai DB di Bloomberg, che io so che loro hanno tutti i dati sugli ETF… 🙂 cmq, è anche possibile ipotizzare che il deflusso dai fondi comuni finisca dritto dritto in etf. solo che dai dati di powershares, sembrerebbe di no. come sempre, tutto è fatto per non far capire un’h, la stessa che mariothegreat ha smarrito nel post di la… 🙂

per quanto riguarda l’oro, esso viene estratto ad una velocità di 2500 tonnellate l’anno. 2.5 milioni di chili. 2.5 miliardi di grammi. cina, india, brasile e russia, rappresentano un mercato da più di 3 miliardi di persone. supponendo che anche solo lo 1% di quelle si sposi almeno una volta l’anno, o che compri un qualsiasi apparecchio elettronico dotato di connessioni in oro, o che investa anche solo 1 grammo all’anno, allora capire bene che la produzione annuale risulta appena sufficiente a soddisfare la richiesta. non oso pensare se poi davvero questi paesi saranno messi nelle condizioni di comprare 2 o 3 televisioni, o 2 o 3 computer, o sposarsi 2 o 3 volte l’anno… l’oro schizzerà, prima o poi, e tornerà davvero ad essere un metallo prezioso! 🙂

Ad agosto i redditi degli americani sono saliti dello 0,5%, gli economisti si aspettavano una crescita dello 0,3%.
Le spese personali sono cresciute dello 0,4%, contro una previsione di 0,3%. Sono dati taroccati? Non capisco, le previsioni sono per un rialzo negli USA, il petrolio su, oro ancora su, ma non dovevano essere in correlazione inversa? Intanto, mi dicono gli esperti, Saras ha toccato il doppio minimo ed è in una fase rialzista, anche perché ha perso da inizio anno il 32% contro un -10% della media di piazza affari. 🙄

@mattacchiuz
mi dispiace molto vederti arrovelllare su questi numeri.
in questi frangenti è come guardare le nuvole e domandarsi perchè non vanno tutte belle ordinate nella stessa direzione….
le macchine, programmate per dare certe risposte a certi imput, rispondono ai loro programmi, ma le persone no, a volte sono razionali, poi quando cominciano ad avere paura diventano emotivi, e allora addio alle previsioni!
con questa crisi, chi si dibatte con i numeri potrebbe anche spararsi, farebbe prima che cercare di capire cosa passa per la testa, attanagliata dai dubbi, di almeno 500 milioni di persone.
un consiglio da amico: prendi un’aspirina e riposati, fatti una bella scopata, una succulenta cena, vai al cinema e rimanda il tutto di almeno un po’ di giorni.
vedrai che dopo un po’ di assenza, vedrai tutto sotto una luce diversa!
dai che c’è il week end !

Amensa:

un consiglio da amico: prendi un’aspirina e riposati, fatti una bella scopata, una succulenta cena, vai al cinema e rimanda il tutto di almeno un po’ di giorni.
vedrai che dopo un po’ di assenza, vedrai tutto sotto una luce diversa!
dai che c’è il week end !

Ti sei dimenticato di consigliare quale vino bere. 😉

Per il secondo giorno consecutivo lo S&P ha superato la resistenza di 1150,23 per poi rientrare, quando sarà la volta buona

mattacchiuz,

Non dimenticarti la sgnappa! 😉