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E' l'ora dei titoli "ACICLICI"?

Scritto il 15 Settembre 2006 alle 15:40 da Danilo DT

Il mercato ci sta dando delle importanti informazioni. Ecco qui un’estrema sintesi:
1- l’economia USA rallenta.
2- rischio bolla immobiliare USA molto forte che si ripercuoterà sulla fiducia dei consumatori.
3- Europa e Asia crescono bene ma se gli USA rallentano troppo…la vedo grigia.
4- la curva Euro dei tassi è piatta. Segno di probabile forte rallentamento (non parlo al momento di recessione).

5- materie prime in caduta libera .

Tutto questo sta a significare (ripeto, in sintesi massima…) che il ciclo economico potrebbe essere definito maturo.
Malgrado questo le borse corrono quasi incuranti… Ottima occasione per valutare con attenzione cosa tenere e cosa liquidare. Non dimentichiamo che negli ultimi mesi sono state le operazioni di M&A a tenere banco e a sostenere il mercato. Quindi è stata una situazione particolare.
Io predicherei prudenza per i prossimi mesi.
Uscirei dal Growth e mi metterei Value. Ottimi in questi frangente, quindi, i titoli legati i consumi ma assolutamente non legati al ciclo economico (ACICLICI).
Via dagli immobiliari (restano buoni solo quelli asiatici)
Al momento i bonds sono sempre poco interessanti.
E il dollaro in queso contesto? Vedremo. Secondo me può succedere di tutto.
Intanto… bentornati! Spero di potervi essere utile con le mie considerazioni che sono, come sempre, personali e non degne quindi di essere considerate “la Bibbia”….

A PRESTO !

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