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Wall Street e COT Report: Chart e analisi (1^ settimana di maggio 2013)

Scritto il 6 Maggio 2013 alle 13:17 da Lukas

GUEST POST: analisi dei dati del CFTC e del COT Report secondo Lukas.

Cari amici, in questi primi giorni di maggio, caratterizzati finanziariamente dal previsto ed atteso taglio del tasso di sconto della BCE fissato al minimo storico dello 0,5 %, nonchè dai nuovi dati sul tasso di disoccupazione Usa sceso al 7,5 %, i mercati finanziari hanno coerentemente riproposto il tipico scenario RISK ON, e smentito platealmente, almeno per ora, il famoso detto “ SELL IN MAY AND GO AWAY “.

Lo scenario intermarket, in particolare, ha riconfermato, dopo diversi mesi di downtrend, se non una vera e propria ripresa, quantomeno una stabilizzazione delle quotazioni delle commodities.. Il mercato obbligazionario, invece, causa forse l’euforia indotta dai buoni dati sull’occupazione Usa, ha immediatamente registrato un rimbalzo dei rendimenti, ed uno storno delle sempre siderali quotazioni dei bond decennali. Il mercato azionario, infine, del tutto coerentemente, ha riconfermato con forza l’andamento rialzista degli ultimi mesi. In particolare, il nostro benchmark di riferimento, l’S&P 500, ha registrato un rimbalzo settimanale del 2,03 %, superando di slancio la barriera dei 1600 punti, ed ha stabilito il suo nuovo record storico.

Dopo tale premessa, passo, ad esaminare i nuovi dati del COT REPORT settimanale, pubblicati venerdì dalla CFTC (Commodity Futures Trading Commission), concernenti i valori aggregati dei Futures e delle Options su tutti gli indici azionari USA, che risultano essere i seguenti:

Commercial Traders : – 118.960

Large Traders : + 93.634

Small Traders : + 25.326

Trova, dunque, ancora piena conferma, la configurazione complessiva del Cot Report sull’azionario Usa, in auge ormai da oltre 9 mesi. In quest’ultima settimana, registriamo movimentazioni dei diversi operatori pari a ben 25.973 contratti, che consolidano ulteriormente l’assetto corrente del mercato dei derivati sull’azionario Usa. In particolare, i Large Traders, acquistano ulteriori 25.973 contratti long, e riportano nuovamente la loro esposizione Net Long al livello record degli ultimi anni. Per contro, i Commercial traders, cedono ben 24.149 contratti long, e stabiliscono anch’essi una posizione di copertura Net Short a livelli record. Gli Small Traders, infine, cedono i residui 1.824 contratti long, ed assumono un’ esposizione Long non eccessiva ed inferiore a quella della loro media storica. Le suddette movimentazioni, non lasciano pertanto intravvedere, al momento, nessuno storno significativo dei mercati azionari Usa, ma solo fisiologiche e del tutto limitate correzioni .

Per ciò che concerne, infine, il mio portafoglio titoli, frutto dello stock picking effettuato sul nostro listino nazionale, condotto sulla base della strategia “ LONG TERM MOMENTUM “, registro dall’inizio dell’anno un guadagno del 17,4 %, a fronte di un concomitante rialzo del nostro indice globale pari al 4,6 %. Perfomance che batte quindi il mercato di 12,8 punti percentuali, inferiore tuttavia a quella registrata alcune settimane orsono, pari al 15 %. Diminuzione della performance, che testimonia ed evidenzia il mutamento e la rotazione in corso sul nostro listino azionario. Questa settimana riconfermerò pertanto solo 7 titoli del mio precedente portafoglio, e sostituirò invece i 3 titoli appartenenti del FTSE STAR. Il mio nuovo portafoglio sarà quindi costituito da 8 titoli del FTSE MID CAP, e da 2 titoli del FTSE MIB, appartenenti ai settori FINANZA, INDUSTRIA, e BENI DI CONSUMO.

Vi ringrazio, come sempre, per la vostra stima e fiducia, ed auguro a TUTTI gli amici di Intermarketandmore una serena e proficua settimana.