Daily Monitor 1 giugno

News e aggiornamenti in continuo dai mercati

h. 24.00
Finalmente è arrivata la botta di panico che avevo auspicato di recente, non per catastrofismo ma per pulizia. Occorre smaltire il doping azionario accumulato da ottobre, ora c’è bisogno di un bagno di umiltà. La distruzione del supporto di 1290 di SP500 apre nuovi scenari lateral ribassisti di medio e lungo termine. Ovviamente se lunedì o nel giro di pochi giorni si torna su con decisione per merito di qualche cigno bianco prenderemo atto dell’ennesima macellazione del parco buoi. Se invece il ribasso fosse confermato allora il parco buoi è in grado di sapere con certezza matematica che i top di marzo e aprile resteranno inviolati per mesi e quindi potrebbe smettere definitivamente di scommettere ancora evitando perdite devastanti. Per capirci un po’ di più abbiamo però bisogno di vedere la reazione delle prossime due o tre sedute. Non riesco a nascondere la mia gioia nel registrare che il MIB è stato il migliore in assoluto fra i perdenti (-1%) surclassando gli anticipaticissimi crucchi (-3,40%) e gli yankee (-2,50%).
Altro evento che ci deve far riflettere è lo spike rialzista su oro e argento; da tempo stiamo raccontando che area 1530 è un buon supporto e che l’oro stava in congestione per ricaricare le molle che oggi l’hanno fatto schizzare in maniera quasi preoccupante: l’oro è tornato ad essere bene rifugio in termini speculativi e probabilmente darà il cambio ai bond che oggi, pur rinnovando i massimi storici, sono stati tarpati per cui non mi stupirei di vedere nei prossimi giorni un azionario sempre più giù e il fine corsa dei future bond. E l’oro sempre pi su. Nell’ultima asset allocation (Monitor) l’oro è stato comprato. Lo stesso dicasi del dollaro che pur facendo un nuovo massimo contro euro (cioè un nuovo minimo di eurusd) poi è stato venduto per shiftare su oro. In altre parole oggi i big hanno riconosciuto che il bund non può essere portato sotto l’1% e hanno cambiato cavallo, l’oro per l’appunto. E gli shorter di eurusd hanno fatto altrettanto prendendo profitto anche sulle ultime massicce posizioni aperte in area 1,25.
Commodity buttate via, non c’è storia, comunque torneranno buone prima o poi soprattutto certi agricoli.
Di solito il lunedì è una giornata mite, alimentata da un ottimismo forzato. Probabile che anche lunedì prossimo sia lo stesso; tuttavia, anche senza nuovi ribassi ma senza pullback deciso, sarà conferma della nuova accelerazione ribassista per cui i long perdenti vanno tutti stoppati, i long che sono ancora vincenti vanno riscossi e i nuovi long dovrebbero essere specie estinta.

h. 10.30
Apertura in progressivo peggioramento, il future SP500 tira la volata al ribasso (1297). Dax il peggiore che si avvicina a 6100, per il momento il MIB continua il suo momento di grazia ben sapendo che ci vuole un nulla per mandarlo sotto i minimi del 2009, probabile quindi che ci siano già in atto manovre di sostegno (da quando c’è Draghi e Monti l’Italia sembra proprio un’altra Italia, o no?). Eurostoxx primo target area 2000. Bund senza freni rende 1,18% primo target 0,99% con future sopra 150. Governativi USA seguono. Eurusd deve arrivarea 1,19 ma gli Usa possono sopportare per poco quindi entro questo mese si daranno da fare per annunciare il QE3. Bernanke è un maestro per manipolare i trend con parole pubbliche. Commodity buttate via tranne oro che continua a congestionare e gli asset di natura animalesca, molto bene le carcasse di maiale (non sto scherzando, vedi future Lean Hogs

Preapertura
Ieri dopo la pubblicazione dei dati USA che dimostrano che per la ripresa economica occorre avere fede e pazienza, si è innescato un sell off azionario quasi da paura ma poi verso le 18.00 è arrivato l’ordine di comprare e i listini hanno chiuso in pari lasciando sul grafico una candela con una lunga ombra inferiore quasi a voler tranquillizzare i gestori dei fondi e ad invitare i trader a mettersi al rialzo. E se fosse una candela pinocchio? I bond governativi rendono ogni giorno sempre meno e i future ogni giorno fanno massimi assoluti; il bund decennale rende l’1,2% mentre il biennale ha ora anche il rendimento nominale negativo. E’ da considerarsi irrazionale questo comportamento? nè si nè no, dipende solo da quale ottica vogliamo esaminare la questione. Sicuramente quando i prezzi dei bond inizieranno a scendere non si deve mancare all’appuntamento.
In nottata il future SP500 è tornato vicino ai minimi di ieri, eurusd nuovo minimo a 1,2324 oro deboluccio e tBond/tNote sui max di ieri a contemplare da vette tibetane la disperazione di chi cerca rendimenti dal reddito fisso. Vista la situazione, rischio per rischio, mi chiedo perchè non comprare bond venuezelani…
Oggi causa impegni assicuro solo il commento di apertura e chiusura.

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