Analisi del COT

Con estremo ritardo (…meglio tardi che mai !) andiamo ad analizzare la situazione del COT, secondo me eccellente termometro per poter valutare la posizione sulle più importanti commodities.
Il COT che ho a disposizione è quello del 31/10, non recentissimo ma comunque interessante. Cosa possiamo desumere da questi dati?

CRUDE OIL, LIGHT SWEET – NEW YORK MERCANTILE EXCHANGE
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 10/31/06 |
————————————————————–| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
————————–|—————–|—————–|—————–
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
——————————————————————————–
(CONTRACTS OF 1,000 BARRELS) OPEN INTEREST: 1,158,612
COMMITMENTS
162,794 174,105 224,318 693,010 674,656 1080122 1073079 78,490 85,533

CHANGES FROM 10/24/06 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 24,823)
3,165 9,451 10,292 -1,651 -2,848 11,806 16,895 13,017 7,928

PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
14.1 15.0 19.4 59.8 58.2 93.2 92.6 6.8 7.4

Questo è il COT del WTI. So che son un po’ incasinati… chiedo venia… Si desume da questi dati che per il petrolio, in linea di massima, continua a prevalere un certo equilibrio fra long e short, anche se le chiusure di short in ambito “commercial” hanno predominato. Prevale insomma l’incertezza, al momento.
Cosa ben più interessante invece se andiamo ad analizzare l’ORO.

GOLD – COMMODITY EXCHANGE INC.
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 10/31/06 |
————————————————————–| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
————————–|—————–|—————–|—————–
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
——————————————————————————–
(CONTRACTS OF 100 TROY OUNCES) OPEN INTEREST: 323,481
COMMITMENTS
107,472 42,756 85,790 84,097 175,993 277,359 304,539 46,122 18,942

CHANGES FROM 10/24/06 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -8,117)
3,373 -5,293 -7,204 -9,544 1,843 -13,375 -10,654 5,258 2,537

PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
33.2 13.2 26.5 26.0 54.4 85.7 94.1 14.3 5.9

Guardate questo dato, secondo me è assolutamente da prendere in considerazione. Forte chiusura dei long ed aumento degli short in ambito “commercial”. Segno che l’oro potrebbe tornare a scendere. Ottimo pretesto per prendere profitto nel breve.

Intanto lo S&P 500 arriva ad un interessante livello. Guardate il grafico. Siamo arrivato ad un punto d’incontro di TL e MM 21. E direi che la violazione al ribasso di questi 3 livelli comporterebbe un’inevitabile correzione. Notate bene. Finora ho sempre detto che la borsa è salita troppo ma ho anche sempre sottolineato che il trend era comunque chiaramente rialzista e che non conveniva vendere equity fino a quando non ci fossero state delle violazioni importanti. Continuo a ribadire: al momento queste violazioni non ci sono ancora state, però…occhio al grafico!