Ormai manca un mese alla fine di questo 2022. Un anno incredibilmente difficile per gli investitori. Non solo abbiamo assistito a forti cali nei mercati azionari, ma quello che ha sorpreso la maggior parte dei risparmiatori è stato il forte aumento dei rendimenti obbligazionari con il conseguente crollo del prezzo dei bond. La correlazione negativa tra ...
Ormai mi sembra chiaro, anche rileggendo i post che ho scritto ultimamente, che il mio pensiero sia sempre più indirizzato ad un rallentamento globale con alcune aree destinate alla recessione se non addirittura alla stagflazione. Ma leggendo in giro mi sembra proprio che il consensus degli analisti stia convergendo verso questa view. Scenario che probabilmente il ...
Ormai di questi grafici ne avrete visti a decine, ma rappresentano bene il momento in cui ci troviamo. Il grafico di Morgan Stanley illustra il ciclo della liquidità. Siamo nella fase dove dobbiamo stare all’occhio. Il rischio di ritrovarci con delle false ripartenze è concreto e dobbiamo stare in guardia. Tanto per cominciare la risposta che ...
Che la Cina sia un mercato che potenzialmente abbia dei numeri molto interessanti, è un dato di fatto. Come è nota la poca trasparenza del Governo cinese sui dati macroeconomici e sulle intenzioni su un milione di elementi. Resta però un dato di fatto. Il grafico qui sopra, illustra gli investitori statunitensi, i quali stanno acquistando ...
Guest post: Trading Room #460. Il nostro FTSEMIB continua a correre ma la candela settimanale ci illustra rischio di correzione alle porte. Hanging man? Lo scopriremo presto. Intanto però...meglio essere prudenti per l'indecisione che comporta. Intanto occhio a CNH Industrial. Un benvenuto ancora all'amico Alberto Zanetti e alla sua rubrica "Trading Room" che ormai ci accompagna ...
Questo maledetto differenziale di tasso 10y-2y ha già annoiato i lettori. Io ne parlo da anni e quindi mi sembra giusto tornare sull’argomento proprio in un momento dove ci ritroviamo con un dato veramente notevole. Ma non del 10y-2y ma di tutta la curva che risulta praticamente tutta invertita o quasi. Il grafico non dà ...
L’esuberante risposta ai dati sull’inflazione indica che i mercati sono pronti per un “cambio di direzione”. Tuttavia, è possibile che la reazione sia stata eccessiva? E' veramente cambiato qualcosa? Con l'analisi intermarket cerchiamo di interpretare l'ultima settimana e di tracciare un quadro previsionale per la prossima. Quindi... benvenuti al nuovo numero di TRENDS, con tanti grafici e ...
Se proviamo a guardarci indietro, spesso abbiamo la possibilità di vedere cose che viviamo oggi e provare a ragionare su cosa è successo dopo. E capire se anche oggi possiamo aspettarci simili comportamenti. Il portafoglio classico composto da 60% bond e 40% equity ha avuto nella storia diversi episodi in cui ha avuto performance negative. Per ...
Lo sapete benissimo. Il rapporto tra tassi di interesse ed utili aziendali è una delle chiavi assolute per interpretare correttamente il mercato azionario. Con la ovvia collaborazione del tasso inflazione e della politica monetaria. Ma spesso mi viene chiesto come poter ragionare proprio in ottica previsionale, mettendo a confronto utili aziendali e rendimenti dell’US treasury. A darci ...
Il VIX, alias il Volatility Index è conosciuto come “Indice della Paura” o Fear Index per il mondo equity. Esprime fondamentalmente il rischio percepito sulle opzioni sull'indice SPX ed è espresso in percentuale. Se il valore del VIX sale, il valore di S&P 500 scende e, viceversa, se il valore del VIX scende, il valore ...
La recessione se non addirittura la stagflazione, sono due “mostri” che ormai hanno cominciato a convivere con il nostro quotidiano, tanto che quasi non ci fanno più paura. La slide in apertura del post, illustra il consensus ad oggi sull’ipotesi “recessione”: beh, direi che l’Europa in generale, grazie al conflitto ucraino, non lascia grandi margini all’immaginazione. Ma ...
Guest post: Trading Room #459. Il nostro FTSEMIB ci conferma la tendenza positiva paventata negli ultimi video. Ma adesso la situazione si fa molto interessante. Il nostro indice protagonista della Borsa Italiana, ovvero il FTSEMIB, potrebbe regalarci delle sorprese. Un benvenuto ancora all'amico Alberto Zanetti e alla sua rubrica "Trading Room" che ormai ci accompagna da ...
Il castello di sabbia inizia a crollare. Fino a qualche mese fa Sam Bankman-Fried, 31 anni, diceva: “Abbiamo così tanta liquidità che per noi comprare una banca d’affari come Goldman Sachs non è un problema”. E stiamo parlando di Luglio 2021. E questo personaggio per molti era il nuovo guro della finanza, o del mondo ...
Le borse rimbalzano in modo sontuoso grazie ai dati sul tasso inflazione rivisti al ribasso. Il quadro intermarket si muove di conseguenza, e le banche centrali si sentono con meno pressione addosso.
Ci aspettavamo una ripartenza ma di certo non un impulso rialzista così potente, guidato ovviamente dal dato sull'inflazione USA. La domanda che tutti si pongono è: MA DURERA'? Con l'analisi intermarket cerchiamo di interpretare l'ultima settimana e di tracciare un quadro previsionale per la prossima. Quindi... benvenuti al nuovo numero di TRENDS, con tanti grafici e tante ...