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La grande FRAGILITA’ del mercato

Da uno scenario “risk free” si è passati rapidamente ad un quado di simil-panic selling. I Financial Stress Index di illustrano un quadro in peggioramento ma non ancora al collasso. Ed ad aggiungere volatilità le news sulla crisi Grecia e … Continua a leggere




Pubblicato in Analisi mercati, Crisi Mercati, Vix | Taggato , , , , , | 7 commenti

Mercati e Investimenti: in arrivo “LA NUOVA ERA”

I mercati, ieri, hanno reagito in modo decisamente negativo alle dichiarazioni di Mario Draghi. Credo che tutti avete avuto modo di vedere la “Caporetto” che ha portato il nostro FTSEMIB al -4%. La delusione per il mancato QE ha fatto … Continua a leggere




Pubblicato in Asset Allocation, Educazione finanziaria, Vix | Taggato , | 2 commenti

Volatilità in ripresa: si torna alla normalità? Ma NON esiste più la normalità!

Negli ultimi mesi, ho parlato spesso della volatilità e del fatto che in questi ultimi mesi si sia praticamente azzerata, grazie ad una percezione del rischio finanziario pari (quasi) zero. In questi giorni, soprattutto in Europa, la volatilità del mercato … Continua a leggere




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Dove si trova il VERO rischio sistemico sui mercati finanziari?

Analisi fatta dalla NYU Stern sulla sensibilità ad un eventuale shock sistemico di diverse realtà. E si scopre che i paesi più sensibili rischiano di essere delle vere sorprese, a causa del sistema bancario che incorporano. E se la volatilità (VIX) inizia a salire… Continua a leggere

Pubblicato in Banche e Risparmio, V.I.P. (Very Important Post), Vix | Taggato , | 2 commenti

Continua la volatilità ai minimi termini. Esuberanza irrazionale?

Ormai, chi più chi meno, gli operatori del mondo della finanza iniziano ad accendere tutti gli alert sul rischio di un potenziale movimento correttivo dei mercati. La maggioranza degli analisti però non è ancora sulle coordinate viste, quando Greeenspan parlava … Continua a leggere




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THE BIG GAME (alla ricerca della volatilità perduta)

Il quadro economico e politico non porta certo tranquillità e proiezioni molto positive per il futuro. Ma il mercato ignora tutto quanto sta accadendo e resta RISK ON con una volatilità iper compressa su equity, bonds e forex. In Europa … Continua a leggere




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Oltre al VIX, anche il CBOE Put Call Ratio lancia segnali di allerta

Come detto , il VIX è ipercompresso. Una volatilità cosi bassa è segno di massima fiducia e di minima percezione di rischio. Per certi versi, quindi, avere un VIX che ormai viaggia in area 10 è molto positivo. Ma attenzione. … Continua a leggere




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FOMC: tutto bene anche se molto incerto.

E i mercati festeggiano sfiorando la follia. Volatilità ai nuovi minimi e percezione del rischio azzerata. Spunta un piano di re-shoring per l’industria USA. Il FOMC di ieri sera ha rispettato le attese e quindi non ha certo scombussolato trend, … Continua a leggere




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Bassa volatilità con bassi volumi: una correlazione particolare

Sulla volatilità (VIX) estremamente compressa della borsa USA abbiamo già parlato (ultimi appunti li trovate QUI). Questa volta voglio farvi vedere un’altra interessante correlazione che mi è saltata agli occhi. Se su un grafico mettiamo ancora la volatilità (VIX) e … Continua a leggere




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Rapporto Prezzo utili e volatilità: mercato troppo “compiacente”

Mettendo a rapporto l’indice P/E (prezzo utili) dello SP 500 e la media trimestrale del VIX si ottiene un interessante indicatore. E il Margin Debt intanto inizia a scendere. Ammetto che spesso mi diverto anche nel cercare qualcosa di particolare … Continua a leggere




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RISK ON all’ennesima potenza! Fino a quando?

BTP a 10 anni sotto area 2.74%, CDS Italia ai minimi, Bonos che rendono meno dei T-Note, VIX ai minimi dai 2007. Sarà un caso? La mossa di Mario Draghi ha alimentato non solo aspettative: Questa volta i mercati si … Continua a leggere




Pubblicato in Analisi mercati, Economia Italiana, Obbligazioni e Titoli di Stato, Vix | Taggato , | 6 commenti

Bassa volatilità non sempre è amica dei mercati finanziari

La volatilità è sinonimo di rischio finanziario. Quindi volatilità bassa significa anche mercati rialzisti e positivi. E allora evviva la bassa volatilità! In questo periodo, come già ricordato qualche settimana fa, la bassa volatilità è comune a TUTTI i settori … Continua a leggere




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Tempesta sui mercati. Ma solo su quelli italiani.

FTSEMIB che perde il 3.61%, il BTP a 10 anni che torna a rendere più del 3%. Una correzione più che lecita ma che interessa soprattutto Piazza Affari ed i mercati italiani. Infatti la volatilità NON lancia ancora allarmi preoccupanti. … Continua a leggere




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TREND: Cosa ha ucciso il naturale ciclo dei mercati finanziari

Fateci caso, a volte sembra di avere a che fare con un mercato senza impulsi, senza stimoli, senza sussulti. Un mercato tendenzialmente piatto, soprattutto se visto sui benchmark tradizionali, in particolar modo quello americano. Il motivo è noto. Ne abbiamo … Continua a leggere




Pubblicato in Analisi mercati, Intermarket, Politica Monetaria, Vix | Taggato , , , | 3 commenti

VOLATILITA’: la chiave giusta per leggere i comportamenti dei mercati finanziari

Mercati che hanno estrema confidenza con il rischio. Anzi troppa. E‘ quasi incredibile vedere quante asset class, considerate fino a ieri volatili e rischiose, oggi nei prezzi sono diventate praticamente “risk free“. L’elenco è lunghissimo da fare. In linea di … Continua a leggere




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