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Archivi categoria: Obbligazioni e Titoli di Stato

Scritto il alle 12:21 da Danilo DT

Mario Draghi potrebbe continuare con il QE Europeo anche dopo marzo 2017. Ipotesi tapering sempre sul tavolo ma non solo. Il messaggio è che si è diventati schiavi del quantitative easing anche qui in Europa. Continua a leggere

Scritto il alle 09:10 da Danilo DT

In attesa del referendum di domenica il mercato italiano inizia a dare segni di ripresa. In primis le banche italiane, e poi anche i BTP e tutto il listino FTSEMIB. Intanto però le banche non sono tutte da comprare. Guardate i derivati, la leva finanziaria, i crediti deteriorati… Continua a leggere

Scritto il alle 11:35 da Danilo DT

Tornano le vendite sulla borsa italiana guidate dalla fuga dal rischio Italia. I BTP continuano a scendere di prezzo. Ma Occhio allo Spread BTP Bonos ed ai livelli raggiunti (ormai in direzione di quanto visto nel 2011) Continua a leggere

Scritto il alle 09:45 da Danilo DT

Il BTP è in forte difficoltà, come molte altre obbligazioni governative. I bond USA guidano la danza della correzione ma i nostri titoli hanno anche l’incognita del referendum. Ed i mercati finanziari temono il risultato, ed i sondaggi, anche se relativi, non sono positivi. Spread BTP Bund e ampia infografica sulla questione. Continua a leggere

Scritto il alle 10:12 da Danilo DT

I mercati finanziario hanno avuto solo reazioni impulsive oppure la nomina di Donald Trump ha portato a cambiamenti strategici di portafoglio? Nulla è dato al caso. il 5y5y inflation swap forward lancia segnali chiarissimi, e le ultime aste dei Treasury ci spiegano una forte frenata nelle sottoscrizioni, che non è affatto casuale. Continua a leggere

Scritto il alle 12:22 da Danilo DT

Nel post di ieri, decisamente strategico ed operativo, abbiamo iniziato a parlare delle reazioni del mercato obbligazionario USA all’elezione di Donald Trump. Ed una cosa che è subito saltata all’occhio è l’andamento negativo (bull steepening) dei Titoli di Stato USA. La … Continua a leggere

Scritto il alle 09:05 da Danilo DT

MPS: conversione di bond “senior” (obbligazioni tradizionali) e non solo “junior” subordinate sul tavolo delle trattative La storia infinita. Vedere come evolve quotidianamente la vicenda MPS a volte quasi mi sorprende, se non altro per la serie di fesserie e … Continua a leggere

Scritto il alle 10:45 da Danilo DT

Analisi prezzo e rendimento del BTP a 50 anni in caso di condizioni avverse di mercato e di crisi sistemica. Un caso teorico che, guardando alla storia, può facilmente diventare realtà. Ma gli investitori, tutti, se ne rendono conto? Grafico BTP e confronto dei rendimenti. Continua a leggere

Scritto il alle 11:45 da Danilo DT

Il bilancio delle banche centrali è arrivato a livelli inimmaginabili e la FED ha già cominciato la sua strategia restrittiva. I titoli NIRP (Negative interest rate protocol) stanno diminuendo. Quali saranno gli effetti sui portafogli obbligazionari? Continua a leggere

Scritto il alle 10:36 da Danilo DT

Il mercato obbligazionario a livello globale sta vivendo un momento particolarmente difficile. Per carità, non possiamo certo dire che la cosa ci sorprenda perché sono settimane che ne parliamo e quindi non possiamo che prendere atto di una nuova tendenza … Continua a leggere

Scritto il alle 09:41 da Danilo DT

La nuova emissione del titoli di stato legato al tasso inflazione parte oggi. Codice ISIN e caratteristiche, E intanto le previsioni sull’inflazione… Continua a leggere

Scritto il alle 11:12 da Danilo DT

Atteso un cambio di strategia della BCE in ambito QE. Ma questo non impedisce un forte disinvestimento di bond da parte dei fondi che prendono posizione. Anche perchè il tapering è più che una possibilità. Continua a leggere

Scritto il alle 10:15 da Danilo DT

Quasi in modo silenzioso, il mercato sta prendendo posizione su quello che è atteso ormai da tempo, ovvero il secondo rialzo dei tassi di interesse del 2016, previsto a dicembre. Dico “in modo silenzioso ” perchè senza particolari mosse telluriche, … Continua a leggere

Scritto il alle 16:30 da Danilo DT

Ormai NIRP è la normalità ed i bond a rendimento negativo dominano sui mercati. Ma gli effetti sulla stabilità finanziaria del sistema vengono ponderati? Ora le banche centrali si trovano ad un bivio: NIRP o non NIRP? Continua a leggere

Scritto il alle 11:56 da Danilo DT

Qualche tempo fa, vi ho presentato un indicatore che ha come obiettivo, quello di misurare la rischiosità percepita dal mercato sul nostro debito pubblico. Un indicatore che il sottoscritto ha creato e battezza come “Italian Risk Indicator”. Poi un bel … Continua a leggere

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