Archivi categoria: Asset Allocation

L’asset allocation è la distribuzione dei fondi disponibili fra le varie attività di investimento (asset class). Ogni portafoglio è una combinazione fra queste asset class.
Si può declinare su tre livelli:
strategica: riflette la ripartizione degli investimenti tra le opportunità alternative secondo un orizzonte temporale di medio/lungo periodo.
tattica: è detta così quell’allocazione (con un orizzonte temporale breve) che considera la situazione di mercato contingente e quindi adatta gli investimenti di conseguenza. Se è stata definita in precedenza un’allocazione strategica la tattica modifica temporaneamente la composizione del portafoglio per sfruttare trend di mercato. Deve comunque sussistere una coerenza fra strategica e tattica.
dinamica: l’asset allocation presenta una dinamica molto sensibile verso la situazione contingente dei mercati: l’asset allocation può variare notevolmente e rapidamente se i mercati registrano brusche variazioni.

BlackRock: come un software può comandare il mondo degli investimenti

Si tratta di Aladdin (Asset liability and debt derivatives investment network), un’intelligenza artificiale che ha trasformato il mercato in un mostro unidirezionale guidato dalla volatilità. Nei giorni scorsi vi ho parlato molto spesso di BlackRock e della sua particolare affezione … Continua a leggere




Pubblicato in Asset Allocation, Banche e Risparmio, Educazione finanziaria, Risparmio Gestito, Trading, V.I.P. (Very Important Post) | Taggato , , | 22 commenti

Portafoglio Piazza Affari Small Mid Cap: performance 100% su base annua

Abbiamo provveduto oggi a chiudere alcune posizioni (riaprendone delle altre) sul portafoglio Piazza Affari Small-Mid Cap Value (cliccare qui per avere info ulteriori). Su uno di questi titoli abbiamo portato a casa “solo” il 158%, e scusate se è poco. … Continua a leggere




Pubblicato in Asset Allocation, Azionario, FTSEMIB, stock picking, Trading | Taggato | 6 commenti

USA vs Unione Europea: il gap degli utili è destinato a chiudersi

Crisi economica? Non preoccupiamoci più di tanto della recessione, ormai stiamo uscendo dalla crisi. O per lo meno, questo è quanto ci vogliono far credere. Per carità, se ce ne fossero le giuste ragioni, sarei il primo ad esserne contento. … Continua a leggere




Pubblicato in Analisi mercati, Asset Allocation, Azionario, Europa | Taggato , | 5 commenti

Come gestire il grande rialzo dei mercati

2014 con borse al TOP, ma anche bond con prezzi alle stelle, mentre commodity depresse e cross EUR USD grande incognita per il futuro. Ma come sopravvivere in questa giungla vista l’aria che tira? La borsa, imperterrite, continua la sua … Continua a leggere




Pubblicato in Analisi mercati, Asset Allocation, Compass, Educazione finanziaria | Taggato | 7 commenti

Strategic Paper (II)

Il recupero dell’equity è proseguito nella sua corsa rialzista nelle ultime settimane, sostenuto dalle prospettive di una politica monetaria che sembra sempre favorevole a fronte di una crescita economica piuttosto lenta. Gli spread delle obbligazioni societarie (corporate & high yield) … Continua a leggere




Pubblicato in Asset Allocation, Compass | Taggato , | 5 commenti

ORO come asset spazzatura?

Oro “safe haven”? no grazie! comprerò quando serve, e che fretta c’è? Oro asset anti-inflazione? ma quale inflazione…. Oro per investimento? forse un giorno… Oro per trading? ma sì dài, c’è ancora spazio per un ribasso… La corsa a ritroso … Continua a leggere




Pubblicato in Asset Allocation, Commodity, Derivati | Taggato , | 4 commenti

Come investire in questa fase di mercato?

Come ben sapete sabato prossimo, 1 giugno 2013, sarà il giorno del III Meeting di Intermarketandmore Cliccando QUI potrete vederne le caratteristiche salienti. Diversi di voi mi hanno chiesto su cosa si sarebbe concentrato il mio intervento (concentrato sopratutto nel … Continua a leggere




Pubblicato in Asset Allocation, Compass, Meeting Blog | 4 commenti

Investire in azioni scelta obbligata, per ora

Grafico di lunghissimo periodo di SP500 deflazionato (quindi prezzi “reali”) con linea di regressione statistica, le aree azzurre sottostanti evidenziano gli scostamenti sopra e sotto trend. Notare gli scostamenti percentuali dal 2000 ad oggi: sono nettamente più ampi di quelli verificatisi … Continua a leggere




Pubblicato in Asset Allocation | Taggato , | 24 commenti

I rischi e le opportunità dei mercati finanziari

Carissimi lettori, in queste ultime settimane si moltiplicano nella mia casella email delle richieste di aiuto da parte di molti lettori letteralmente in crisi per questi mercati così amomali. Cosa conviene detenere in portafoglio? I mercati ponderano in modo corretto … Continua a leggere




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Bond ad alto rendimento

In questa fase di mercato è molto più difficile investire nell’obbligazionario che nell’azionario; i rendimenti sono ridicoli e occorre restare investiti fino a scadenza, e per avere rendimenti maggiori occorre scegliere scadenze più lontane prendendosi tutti i rischi di un’eventuale … Continua a leggere




Pubblicato in Asset Allocation, ETF, ETC, Certificates, Obbligazioni e Titoli di Stato | Taggato , , | 4 commenti

Come investire oggi: quando miglior rendimento va a braccetto con minor volatilità e rischi contenuti

Asset allocation: i portafogli di CompassAndMore, ora anche disponibili su Borse.it, dimostrano che qui si fanno i fatti e non solo parole. Mai come oggi è difficile investire. E ancor di più è complesso creare delle asset allocation che siano … Continua a leggere




Pubblicato in Asset Allocation, Compass | Taggato | 1 commento

Come abbiamo battuto il FTSEMIB in modo quasi clamoroso

In un momento in cui le borse tentennano, dove le certezze vengono meno, si inizia a vedere dove realmente si trova il “valore” all’interno di un team di analisi. In questi giorni in molti mi hanno chiesto di pubblicare alcuni … Continua a leggere




Pubblicato in Analisi Fondamentale, Asset Allocation, Azionario, Compass, Trading | Taggato | 1 commento

La SEC americana bacchetta i consulenti d’investimento per gravi mancanze nella custodia dei titoli dei clienti

Molti ricorderanno la vicenda del fallimento della MF Global, uno dei maggiori broker mondiali nel trading dei derivati e delle materie prime, visto che l’argomento è stato trattato anche in questo blog: MF Global: una piccola Lehman Brothers del 2011 … Continua a leggere




Pubblicato in Asset Allocation, Educazione finanziaria, Risparmio Gestito | Taggato , | 3 commenti

Gestori: massima esposizione sulle azioni e fuga dai bond. Ma la storia insegna che…

Ho avuto modo di confrontarmi con diversi gestori negli ultimi mesi. E non posso negarvi che molto spesso i commenti che ne derivavano erano unanimi. “The great rotation!”, tutti indirizzati a “girare” i portafogli dall’obbigazionario, ormai poco interessante e con … Continua a leggere




Pubblicato in Asset Allocation, Azionario | Taggato , | 13 commenti

Economia e Finanza: i rischi sui mercati e la corretta asset allocation

Oramai è chiaro, stiamo vivendo in quella che è definita “The great rotation”. Ma cosa sta muovendo il mercato? E quale è il ruolo del debito? Ma, se non ci sono dubbi sull’impatto negativo del debito nel lungo periodo, cosa … Continua a leggere




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