Archivi categoria: Asset Allocation

L’asset allocation è la distribuzione dei fondi disponibili fra le varie attività di investimento (asset class). Ogni portafoglio è una combinazione fra queste asset class.
Si può declinare su tre livelli:
strategica: riflette la ripartizione degli investimenti tra le opportunità alternative secondo un orizzonte temporale di medio/lungo periodo.
tattica: è detta così quell’allocazione (con un orizzonte temporale breve) che considera la situazione di mercato contingente e quindi adatta gli investimenti di conseguenza. Se è stata definita in precedenza un’allocazione strategica la tattica modifica temporaneamente la composizione del portafoglio per sfruttare trend di mercato. Deve comunque sussistere una coerenza fra strategica e tattica.
dinamica: l’asset allocation presenta una dinamica molto sensibile verso la situazione contingente dei mercati: l’asset allocation può variare notevolmente e rapidamente se i mercati registrano brusche variazioni.

ANALISI MERCATI: a pranzo con il “guru”

Incontro in via “informale” con un esponente di spicco della finanza “che conta”. Ecco le considerazioni che ne sono derivate. Il mio lavoro ti permette di assistere a molte convention, di parlare con personaggi che agli occhi degli investitori sono … Continua a leggere




Pubblicato in Analisi mercati, Asset Allocation, Macroeconomia | Taggato , | 6 commenti

ALERT: analisi flussi finanziari sui mercati (giugno)

Aggiornamento sul movimento del denaro sui mercati finanziari analizzando il mercato degli ETF (Exchange Traded Fund). Sempre interessante analizzare i flussi finanziari sul mercato degli ETF, in quanto ci da la percezione di come si stanno muovendo gli investitori. A … Continua a leggere




Pubblicato in Asset Allocation, ETF, ETC, Certificates | Taggato , | 1 commento

Alla ricerca del portafoglio ideale

Mi capita molto spesso di ricevere email di lettori che chiedono lumi sui loro portafogli, sull’ asset allocation, oppure consigli su eventuali investimenti. Mi tocca quindi prendere ovviamente le distanze da tutto quanto fa parte il mondo della “consulenza”, in … Continua a leggere




Pubblicato in Asset Allocation, stock picking, strategie, V.I.P. (Very Important Post) | Taggato , , | 1 commento

Che burloni. Diminuiscono le sofferenze bancarie. Ma è evidente l’inghippo

Ripresa! Ripresa! E lo si vede dalle sofferenze bancarie. Infatti Bankitalia ci comunica che il trend delle sofferenze bancarie sta leggermente calando. Un segnale di miglioramento della situazione economica. Secondo quanto riportato stamane dalla Banca d’Italia nel comunicato sulle “principali … Continua a leggere




Pubblicato in Asset Allocation, Banche e Risparmio | Taggato , | 4 commenti

Borse e valutazioni fondamentali: mai fare di tutta erba un fascio

I mercati ormai ragionano in un modo praticamente unidirezionale. A comandare non è più la tipologia di asset class (obbligazioni o azioni, ad esempio) bensì il tipo di rischio. Questa, cari lettori, è la vera rivoluzione che da tempo noi … Continua a leggere




Pubblicato in Asset Allocation, Azionario, Europa, FTSEMIB, Paesi Emergenti | Taggato , | 4 commenti

BlackRock: come un software può comandare il mondo degli investimenti

Si tratta di Aladdin (Asset liability and debt derivatives investment network), un’intelligenza artificiale che ha trasformato il mercato in un mostro unidirezionale guidato dalla volatilità. Nei giorni scorsi vi ho parlato molto spesso di BlackRock e della sua particolare affezione … Continua a leggere




Pubblicato in Asset Allocation, Banche e Risparmio, Educazione finanziaria, Risparmio Gestito, Trading, V.I.P. (Very Important Post) | Taggato , , | 22 commenti

Portafoglio Piazza Affari Small Mid Cap: performance 100% su base annua

Abbiamo provveduto oggi a chiudere alcune posizioni (riaprendone delle altre) sul portafoglio Piazza Affari Small-Mid Cap Value (cliccare qui per avere info ulteriori). Su uno di questi titoli abbiamo portato a casa “solo” il 158%, e scusate se è poco. … Continua a leggere




Pubblicato in Asset Allocation, Azionario, FTSEMIB, stock picking, Trading | Taggato | 6 commenti

USA vs Unione Europea: il gap degli utili è destinato a chiudersi

Crisi economica? Non preoccupiamoci più di tanto della recessione, ormai stiamo uscendo dalla crisi. O per lo meno, questo è quanto ci vogliono far credere. Per carità, se ce ne fossero le giuste ragioni, sarei il primo ad esserne contento. … Continua a leggere




Pubblicato in Analisi mercati, Asset Allocation, Azionario, Europa | Taggato , | 5 commenti

Come gestire il grande rialzo dei mercati

2014 con borse al TOP, ma anche bond con prezzi alle stelle, mentre commodity depresse e cross EUR USD grande incognita per il futuro. Ma come sopravvivere in questa giungla vista l’aria che tira? La borsa, imperterrite, continua la sua … Continua a leggere




Pubblicato in Analisi mercati, Asset Allocation, Compass, Educazione finanziaria | Taggato | 7 commenti

Strategic Paper (II)

Il recupero dell’equity è proseguito nella sua corsa rialzista nelle ultime settimane, sostenuto dalle prospettive di una politica monetaria che sembra sempre favorevole a fronte di una crescita economica piuttosto lenta. Gli spread delle obbligazioni societarie (corporate & high yield) … Continua a leggere




Pubblicato in Asset Allocation, Compass | Taggato , | 5 commenti

ORO come asset spazzatura?

Oro “safe haven”? no grazie! comprerò quando serve, e che fretta c’è? Oro asset anti-inflazione? ma quale inflazione…. Oro per investimento? forse un giorno… Oro per trading? ma sì dài, c’è ancora spazio per un ribasso… La corsa a ritroso … Continua a leggere




Pubblicato in Asset Allocation, Commodity, Derivati | Taggato , | 4 commenti

Come investire in questa fase di mercato?

Come ben sapete sabato prossimo, 1 giugno 2013, sarà il giorno del III Meeting di Intermarketandmore Cliccando QUI potrete vederne le caratteristiche salienti. Diversi di voi mi hanno chiesto su cosa si sarebbe concentrato il mio intervento (concentrato sopratutto nel … Continua a leggere




Pubblicato in Asset Allocation, Compass, Meeting Blog | 4 commenti

Investire in azioni scelta obbligata, per ora

Grafico di lunghissimo periodo di SP500 deflazionato (quindi prezzi “reali”) con linea di regressione statistica, le aree azzurre sottostanti evidenziano gli scostamenti sopra e sotto trend. Notare gli scostamenti percentuali dal 2000 ad oggi: sono nettamente più ampi di quelli verificatisi … Continua a leggere




Pubblicato in Asset Allocation | Taggato , | 24 commenti

I rischi e le opportunità dei mercati finanziari

Carissimi lettori, in queste ultime settimane si moltiplicano nella mia casella email delle richieste di aiuto da parte di molti lettori letteralmente in crisi per questi mercati così amomali. Cosa conviene detenere in portafoglio? I mercati ponderano in modo corretto … Continua a leggere




Pubblicato in Asset Allocation, Meeting Blog, Webinar | Taggato , | Commenti disabilitati

Bond ad alto rendimento

In questa fase di mercato è molto più difficile investire nell’obbligazionario che nell’azionario; i rendimenti sono ridicoli e occorre restare investiti fino a scadenza, e per avere rendimenti maggiori occorre scegliere scadenze più lontane prendendosi tutti i rischi di un’eventuale … Continua a leggere




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