BTP niente panico

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Oggi qualcuno lo chiama BTP day; chi acquista oggi BTP è esentato dalle commissioni. Che si fa, allora vendiamo oro e compriamo debito a lunga scadenza perchè ci offrono lo sconto dello zerovirgolatrepercento (0,3%)?
No, secondo me non è giusto investire in BTP solo per questo motivo, prima di prendere qualunque decisione occorre essere razionali e vaccinati dal clamore mediatico-disfattista. Non entro nel merito delle finanze italiche e nei meriti di questo o quel governo, voglio solo sottolineare che il panico si può domare soprattutto quando è alimentato dalla speculazione internazionale sulla base di illazioni e di contrastati interni all’eurozona.

Situazione
Il Tesoro nell’ultima asta ha dovuto piazzare titoli a due anni con rendimenti lordi che per un attimo hanno superato l’8% circa il 4% in più rispetto all’asta del mese scorso mentre il mercato prezzava il btp 10 anni intorno al 7,2%.
Quando i rendimenti dei titoli a breve si avvicinano o superano quelli con scadenze maggiori (il nostro riferimento è sempre il decennale) allora significa che i grossi investitori e TRADER hanno deciso che l’Italia potrebbe non avere in cassa soldi sufficienti per il rimborso e quindi è a MAGGIOR rischio di insolvenza sul breve periodo. Con questo scenario l’Italia:
- o dichiara un default parziale (cosa che nemmeno la Grecia ha fatto pur avendo rendimenti a breve del 300%)
- oppure deve ricevere aiuti “esterni” ovvero finanziamenti da istituzioni come FMI, BCE e/o fondo europeo che io per semplicità di pronuncia chiamo FESS…
Ma c’è anche la seria possibilità che i grossi investitori e trader si sbagliano e l’Italia ce la farà da sola a rimborsare tutto. Magari con un prelievo forzoso sui nostri c/c, ma i debiti e i danni erariali contratti dai nostri governanti dell’ultimo decennio verranno comunque onorati e compensati senza finire nel tritacarne del FMI.
E perchè dovrebbero sbagliarsi? In più di un’occasione Dream ci ha dimostrato con conti alla mano che l’Italia non è compromessa come Irlanda, Portogallo e Grecia che hanno già avuto aiuti finanziari.
I grossi trader, ovvero la speculazione internazionale “organizzata”, non sbagliano mai a priori perchè sono loro che muovono i prezzi di mercato e non gliene frega proprio niente di sapere se l’Italia ce la farà da sola o no: hanno deciso di shortare euro e btp fintanto che non verrà dato un convincente segnale di ripresa dell’eurozona. E stiamo parlando di segnale politico, perchè la vera crisi del momento sono i contrasti interni fra germania e gli altri.
Cosa fa la speculazione col permanere dell’incertezza? shorta l’euro e shorta i più deboli del momento, Italia in primis che voleva chiudere il Parlamento ad agosto per ferie e per pellegrinaggi in terre sante, e poi anche la Francia in odore di downgrading.
I grossi investitori, ad esempio i fondi, non hanno alcun interesse a deprimere gli asset dei loro portafogli ma sono costretti ad adeguarsi sottopesando i BTP per limitarne l’impatto negativo sul valore delle quote. Le banche che investono (non quelle che fanno trading organizzato) devono invece fare i conti anche coi vari criteri che fissano i loro parametri di solidità patrimoniale e quindi liquidano anche loro, magari solo con finalità precauzionali.
Ma il risultato non cambia: ribassi vistosi dei prezzi e rialzo preoccupante dei rendimenti italici. Tutto questo su IPOTESI e non su certezze,

Cosa fare
Chi non si fida della classe politica italiana e soprattutto non si fida del sistema produttivo italiano farebbe bene a liquidare tutto e chiedersi perchè nel passato aveva comprato BTP: prima si fidava e ora no? allora è giusto liquidare tutto e reinvestire in altro modo ben sapendo che la liquidazione comporta una perdita secca.
Chi invece ha fiducia (è sufficiente vedere il bicchiere mezzo pieno) e non ha liquidità da investire, non faccia nulla e resti in attesa di cedole e rimborsi,
Chi ha fiducia e ha anche liquidità da impiegare scelga i bot trimestrali con comodo e soprattutto non prenda a scatola chiusa i suggerimenti che possono dare gli impiegati di banca, potrebbero far comprare i loro bond.

Vi ricordate qualche settimana fa, l’eurosummit? il giorno dopo azionario a +7%, e perchè? avevano ben mangiato e bevuto e la Merkel allora non metteva i bastoni fra le ruote? cosa è successo dopo, a questo sformato di donna, per farle cambiare idea? sondaggi sulle prossime elezioni politiche?
su queste cose la speculazione organizzata va a gonfie vele e senza che sia cambiato nulla nella sostanza, solo potenza delle parole…
Se vendete oggi (in grossa perdita) i vostri titoli di Stato pensate sempre che c’è qualcuno, probabilmente una banca, che compra. Se poi tutto finisse a pacche sulle spalle sai che affaroni si sono fatte le banche a seminare panico e raccogliere rendimenti del 7/8%?

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Info su gremlin

[email protected] www.investimentiprotetti.it http://tradeoptiongremlin.wordpress.com/ http://opzionitrading.wordpress.com/ http://minifiboption.wordpress.com/ http://www.lemcommodities.com/index.php https://vimeo.com/69794582

Commenti (n° 46)Commenta

  1. BTP migliora leggermente e bund continua a scendere rendendo più sopportabile lo spread

    BTP 7,08% – BUND 2,31% = 477

    francesi vicini ai massimi a 3,58%

  2. Assolutamente d’accordo. Soprattutto ultima parte.
    Basta osservare a debita distanza e con un pizzico di cinismo.
    In fondo è così banale.
    :roll:

  3. Tu pensa la BCE, che oraccoglie denaro (versatogli dalle banche) allo 0.5% ecompra titoli al 7%… Non male come hedge funds vero? Sarò la tematica di un post di oggi pomeriggio…

    STAY TUNED! e come sempre Grande Gremlin!

    :D

  4. questa è di Mazzalai, ormai nostro vicino di casa:

    “Una vera e propria campagna mediatica del terrore economisti sconosciuti sbucati dal nulla analisti indipendenti improvvisati politici giornalisti servi del sistema che sino a ieri suggerivano a gran voce che tutto era finito, suggerivano di investire su corporate high yield strutturati assicurativi azioni fondi comuni e via dicendo decimando i portafogli degli italiani. Oggi suggeriscono di scappare dai titoli sovrani e addirittura da sovranazionali come Bei & Co. Idioti! Un pollaio che starnazza la fine dell’euro la fine dell’Italia la fine della razionalità fondamentale!

  5. john_ludd scrive:

    Bene era ora che anche questo blog scrivesse queste cose. Mentre la gente comune e anche tanti operatori finanziari non sanno come funziona il sistema monetario, i grandi banchieri lo sanno benissimo. In un mondo oberato di debiti inesigibili di cui quindi le banche sono piene e con una deflazione da debito che andrà avanti per molti anni c’è poca trippa per abbellire i bilanci di istituzioni finanziarie fallite. E allora ecco che le banche tedesche con la complicità della signora merckel e della bundesbank pompano il valore dei bund in modo che il mark to market abbiamo delle belle rivalutazioni contabili che nulla cambiano sulla cassa mentre altri giocano con cds da una parte e acquisti di titoli a sconto dall’altra. nella classifica dei debiti peggiori la classifica è sempre questa da che mondo è mondo 1) peggiore=debito bancario che è l’imbuto del mondo 2) debito privato 3) migliore=debito del governo che può sembre essere rimborsato creandolo dal nulla. Nel caso dell’euro x ora non è vero ma o la BCE fa la banca centrale oppure si torna alle monete nazionali ma vale sempre quanto esposto

  6. manuel.finanza scrive:

    john_ludd@finanza,

    STRATEGA Gremlin …hai colpito ancora con il tuo intervento. cosi chiaro …grazie

  7. Pensiero laterale
    Da giorni si susseguono comunicati: Banche inglesi- venduto piigs; Banche francesi e tedesche- diminuita esposizione Italia; Banche asia e Japan azzerato il rischio….
    Ma, a parte Bce e Pimco, chi ha comprato? e perchè?….

  8. “Se vendete oggi (in grossa perdita) i vostri titoli di Stato pensate sempre che c’è qualcuno, probabilmente una banca, che compra. Se poi tutto finisse a pacche sulle spalle sai che affaroni si sono fatte le banche a seminare panico e raccogliere rendimenti del 7/8%?”

    Alcuni economisti avevano prospettato questa ipotesi già parecchi anni fa. Sicuramente, la cosa ha senso anche perchè alle banche (europee e non) potremmo aggingere fondi di investimento e fondi pensioni (sempre europei e non). In un periodo con l’euribor all’ 1% avere in saccoccia titoli che rendono il 6-8% permetterebbe alle banche di confezionare obbligazioni con rendimento del 3-4% (senza rischi) che attirerebbero altro denaro fresco. In più, avrebbro titoli pagati 90 (se non 85) che a scadenza farebbero incassare 100.

    Aggiungerei che il tutto richiederebbe, a mio avviso, la collaborazione di ambienti italiani: ritardi (intenzionali) nelle riforme, ad esempio. Anche qui, ci sarebbe chi si assicurerebbe un ottimo investimento, senza rischi (per chi in anticipo sapesse che piega prenderanno gli eventi).

  9. qualcuno ha 1 minuto da perdere per spiegarmi una cosa?
    stamattina asta btp.
    ” Il rendimento dei Btp 15 anni indicizzati all’inflazione dell’area euro è schizzato al 7,3%. L’incremento rispetto all’asta precedente è pari al 2,7%. In totale il ministero dell’Economia ha collocato titoli con scadenza 15 settembre 2023 per 567 milioni di euro a fronte di una domanda pari a 1,224 miliardi.”
    Come funziona? se la domanda è così alta perchè i tassi non sono più bassi?
    Quello che avevo capito era che per vendere si doveveno alzare i tassi…

  10. ob1KnoB@finanzaonline,

    Pimco non compra btp aspetta, ha comprato recentemente ma poca cosa

  11. salva73@finanza,

    i prezzi d’asta sono allineati ai prezzi di mercato, non possono essere diversi, e la domanda alta conferma che questi rendimenti sono al momento considerati “corretti” e forse anche un buon affare

  12. Ciao ragazzi! Come Salva73 anch’io vorrei chiedere a qualcuno del blog una spiegazione precisa sul perchè la domanda delle aste dei titoli di stato è sempre superiore all’offerta e perchè questo non fa si che i rendimenti scendano. Non potrebbe il tesoro “rischiare” un po’ di più per vendere il nostro debito a rendimenti inferiori?

  13. redbull,

    forse non si vuol rischiare
    forse fa piacere dire che l’asta è andata bene perchè la domanda ha superato l’offerta
    forse hanno sbagliato prezzo…
    forse il prezzo era corretto, ma solo per i primary dealer che poi vendono sul secondario

  14. Quello che mi fa incazzare è che in giornate come queste la nostra borsa dovrebbe fare il doppio delle altre, visto a che livelli si trova rispetto alle altre… Invece quando c’è da scendere fa sempre peggio di tutte, quando c’è da salire fa come la altre… Ma vaffanculo!Scusate lo sfogo :evil:

  15. Il mio PF sostiene che se sistemeranno in maniera convincente le cose la nostra borsa sarà quella che farà meglio di tutte perchè è quella che ha perso di più e quindi ha molto più terreno da recuperare, anche per il fatto non trascurabile dell’avere molte banche nel paniere che inevitabilmente hanno sofferto di più. Vi cosa ne pansate? Ragionamento sensato? A me pare abbastanza possibile come scenario…

  16. candlestick scrive:

    Questo é un bell’articolo! Bravo gremlin!

  17. redbull,

    redbull:
    Il mio PF sostiene che se sistemeranno in maniera convincente le cose la nostra borsa sarà quella che farà meglio di tutte perchè è quella che ha perso di più e quindi ha molto più terreno da recuperare, anche per il fatto non trascurabile dell’avere molte banche nel paniere che inevitabilmente hanno sofferto di più. Vi cosa ne pansate? Ragionamento sensato? A me pare abbastanza possibile come scenario…

    :mrgreen: :mrgreen: indubbiamente il tuo PF è…….’diverso’

  18. ob1KnoB@finanzaonline: redbull, indubbiamente il tuo PF è…….’diverso’

    “Diverso” = a ? Pazzo, coraggioso, contrarian, impreparato, illuso ???

  19. Ciao a tutti sono un nuovo vecchietto ed inesperto del blog.

    Vi do la buona sera e vorrei chiedere una cosa su Lucas.

    Che ho visto che scrive COT REPORT?

    Volevo chiedere cosa ne pensava del rialzo di oggi ?

    Ciao a tutti

  20. redbull,

    scusa, ma con tutti gli azionari che esistono proprio sul mib il tuo PF ha detto di andare long? non gli è venuto il sospetto GUARDANDO IL GRAFICO DI LUNGO PERIODO che il mib è perfetto SOLO per i ribassisti? e diversificare un po’ ALMENO su germania e USA non l’ha suggerito?
    Io sono certo che i cassettisti felici OGGI sul MIB, salvo poche eccezioni come Vichingo ( :mrgreen: ) sono una razza praticamente estinta

  21. john_ludd scrive:

    Io non credo sia corretto pensare in termini di “sistemare le cose” perchè globalmente pensando non c’è niente che possa essere facilmente sistemato. L’eccesso di globalizzazione ha distrutto intere filiere industriali in occidente, cancellato decine di milioni posti di lavoro e ha sostituito questo con la libera circolazione di capitali in leva. Tutto è collegato, i capitali di un paese non si devono sparpagliare x il mondo più di tanto. E’ insano e a tutto vantaggio di uno 0,0001 % di uber banchieri e finanzieri. Si deve tornare a un mondo assai più equilibrato e ci arriva o in modo ordinato o in un crack biblico nel quale nulla di finanziario si salva. Nel frattempo che gli esseri umani continuano a masturbarsi con la finanza problemi di dimensione e rilevanza di tipo estintivo si aggravano sempre più. E’ assodato che se anche da domani i consumi di idrocarburi vanno a zero per inerzia la temperatura salità di circa 2 gradi da qui a fine secolo, fino 5,5 gradi se invece tutto continua as usual. Ma chi ha la mente così ristretta da preoccuparsi solo dell’andamento dei mercati termometro di un mondo impazzito, che vuoi mai che gli freghi dei potenziali miliardi di morti fra 50 anni

  22. leone51@finanza
    Anche io attendo l’analisi di Lukas…ma non si è visto… :roll:

  23. Bellissimo articolo
    Finalmente un pò di ottimismo nel catastrofismo generale (vedi WSItalia e qualche altro…)
    Io i Btp ce li ho (anche se comprati purtroppo a prezzi legg superiori agli attuali) e me li tengo stretti
    http://intermarketandmore.finanza.com/wp-includes/images/smilies/icon_wink.gif

  24. john_ludd@finanza,

    Tra 50 anni vivremo su amrte io ho hià comprato una villa con vista mare
    :mrgreen:

  25. redbull: “Diverso” = a ? Pazzo, coraggioso, contrarian, impreparato, illuso ???

    Parafrasi
    ‘La mia banca è differente’
    Direi manierista

  26. La mia banca è differente o …la mia banca è indifferente? :mrgreen:

  27. Dream Theater,

    visto che Lukas non c’è rispondi tu a
    estx@finanza,
    leone51@finanza,

    o rispondo io? :?:

  28. Dream Theater:
    La mia banca è differente o …la mia banca è indifferente?

    :mrgreen:
    o meglio ancora
    ‘la mia banca è in differita’

  29. DREAM sì sì, ridi pure, lo so che sei ben felice di evitare certe risposte… :mrgreen:

    allora, signori e signore, lo spike odierno non è sufficiente per negare il downtrend di brevissimo con caratteristiche impulsive inziato il 16 novembre
    su sp500 cluster di resistenze a 1210, superate le quali si può parlare di inversione (sempre di brevissimo periodo)
    perchè oggi ci sono stati i fuochi d’artificio?
    perchè la speculazione organizzata così ha deciso
    forse perchè chi ha fatto trapelare l’ipotesi dell’aiuto FMI all’italia, notizia per ora senza fondamento, voleva dare un messaggio ai big traders che oggi si prende profitto
    venerdì i media ci hanno fatto due neuroni GROSSI COSI’ sulla morte dell’euro e relativo sprofondamento dell’azionario, e oggi che in area euro non è successa nulla non daranno alcuna spiegazione perchè non sanno lontamente cosa sia HFT darkpool PPT e MANIPOLAZIONE

  30. Dream Theater:
    Confermo pure io LUKAS, se ci sei batti un colpo!!!

    ciao DT

    i COT escono questa sera per via del Ringraziamento

    ciao , un saluto

  31. Scusate , ma se torniamo allalira e svalutiamo, non sarebbe lungiminante investire oggi in un fondo con moneta estera , aspettare la svalutazione e rientrare successivamente ? Ditemi se dico fregnacce.
    grazie

    un saluto

  32. non perderti questo
    http://intermarketandmore.finanza.com/soldi-all-estero-conviene-37240.html

    fra i commenti troverai molte risposte ma i fondi lasciali stare, sono milioni di milioni, o sei un vero esperto e vai scegliere quei pochissimi che meritano oppure lascia stare i fondi

  33. manuel.finanza scrive:

    battista,

    Tutti in attesa del COT…ma mi domando se il COT e la bussola del trend ?
    penso lo studio anche di altri indicatori (che lo lascio ai piu esperti)
    puo rafforzare come conferma la direzione che si intravede con il COT

  34. Security Type:Rate
    Italy Govt Bonds 10 Year Gross YieldAdd to Portfolio GBTPGR10:IND 7.23000 0.03100 0.43%

    Gran btp day un apio di p…e

  35. manuel.finanza@finanza,

    ciao

    no , per come lo valuto io , non e’ la bussola , non ha valore ” anticipatore ” del trend ( che e’ quello che interesserebbe un po’ a tutti , credo )

    una volta determinata la strada , la segue e la conferma

    ma , specialmente nei periodi di congestione e scarsa direzionalita’ , non da’ indicazioni attendibili

    ciao , un saluto

  36. manuel.finanza scrive:

    battista,

    grazie Battista
    in tanto l intervento di Gremlin che si espone x me e utillissimo e lo ringrazio

  37. l’ultima e poi saluto ringraziando tutti per la partecipazione :-)

    sto notando da qualche ora DECORRELAZIONE fra azionario scoppiettante e valutario + bond cedenti: mentre l’azionario ha imbarcato il solito parco buoi per fare il top intraday più alto possibile (è il gioco dello scambio del cerino acceso), i big allentano la pressione su eurusd e bond usa e tedeschi; impressionante (per me) il RECUPERO DEL BUND e pure il TBond che è arrivato a perdere quasi l’unoemezzo% ora perde lo zeroquaranta.
    C’è pure un gapup aperto oggi su sp500 che non s’è visto nemmeno durante il rally di halloween (quello del 4 ottobre)
    Due cose:
    - o siamo all’inizio di un nuovo imponente rally questa volta sacro perchè natalizio
    - oppure oggi è bull trap e la settimana si chiuderà con nuovi minimi
    le prossime due sedute dovrebbero chiarire meglio il trend di brevissimo

  38. gremlin,

    ….pacco, doppio pacco e contropaccotto…..

  39. gremlin

    Grande Gremlin.

    Io intanto ho chiuso il long. Vediamo.
    Di questi tempi bisogna fare MOLTA attenzione.
    Queste salite (o discese) violente, sono sempre sospette. :mrgreen: